Có một số ít cổ phiếu có thể trở thành người hưởng lợi chính của cuộc xung đột thương mại Mỹ-Trung đang diễn ra, một cuộc chiến dường như chỉ tạo ra những kẻ thua cuộc cho đến nay. Trong số những người chiến thắng tiềm năng bao gồm các công ty viễn thông khổng lồ Ciena Corp (CIEN), Nokia Corp (NOK), Ericsson ADR (ERIC) và Adtran (ADTN), có khả năng sẽ tăng doanh số nếu chính phủ Mỹ quyết định cấm gã khổng lồ công nghệ Trung Quốc Huawei Công nghệ từ làm kinh doanh với các công ty Mỹ, theo Barron's.
Chi tiêu cho viễn thông toàn cầu đang tăng tốc khi mạng không dây chuyển sang 5G, băng thông rộng chuyển sang 10G và mạng cáp quang được nâng cấp. Việc loại bỏ Huawei khỏi một phần lớn thị trường sẽ mang lại sự thúc đẩy cho các công ty phương Tây, điều khiến các sản phẩm đối thủ thường đắt hơn. Trong khi đó, ba công ty làm ăn lớn với Huawei có khả năng sẽ nhận được kem, đặt NeoPhotonics (NPTN), Lumentum Holdings (LITE) và II-VI (IIVI) có nguy cơ. Cả ba nhà cung cấp của Huawei đều đã thấy giá cổ phiếu của họ giảm mạnh.
Huawei là một công ty tư nhân và không được liệt kê trên bất kỳ sàn giao dịch chứng khoán nào.
4 công ty giành chiến thắng nếu Huawei thua
· Nokia (CIEN)
· Ericsson (ERIC)
· Adtran (ADTN)
· Ciena (CIEN)
Hôm thứ Hai, Bộ Tư pháp Hoa Kỳ đã công bố cáo buộc chống lại Huawei, bao gồm các cáo buộc rằng công ty Trung Quốc đã vi phạm lệnh trừng phạt của Mỹ đối với Iran và đánh cắp bí mật thương mại từ T-Mobile US (TMUS). Hoa Kỳ cũng chính thức yêu cầu Giám đốc tài chính của Huawei, ông Wan Wanzhou bị dẫn độ khỏi Canada.
Các nhà cung cấp mạng cáp quang của Huawei bị ảnh hưởng
MKM Partners tin rằng giờ đây có nhiều khả năng hơn là nhà sản xuất thiết bị Trung Quốc hoàn toàn không mua các linh kiện của Mỹ. Điều này báo hiệu tin xấu cho các nhà cung cấp của Huawei trong thị trường linh kiện quang học, nơi cung cấp các bộ phận chính cho cơ sở hạ tầng mạng cáp quang của hãng. Giám đốc điều hành MKM Michael Genovese ước tính rằng Huawei chiếm khoảng 15% tổng doanh thu của ngành.
Thông báo của DOJ đặc biệt đau đớn đối với các công ty như San Jose, NeoPhotonics có trụ sở tại Calif., Nơi tạo ra hơn 40% doanh thu từ Huawei. Các nhà cung cấp có trụ sở tại Hoa Kỳ Lumentum và II-VI đều tạo ra hơn 15% tổng doanh thu của họ từ titan công nghệ có trụ sở tại Thâm Quyến.
Các nhà sản xuất thiết bị viễn thông Trung Quốc được cho là đã đặt hàng trước hàng tồn kho thêm trước khi có lệnh cấm mua, theo Barron's.
Theo kiểm tra của chúng tôi, Huawei, ZTE và FiberHome hiện đang xây dựng kho lưu trữ thành phần quang học, kể từ Gen Genese viết trong một báo cáo được công bố sáng thứ ba. Trong khi kết quả ngắn hạn của ngành công nghiệp có thể sẽ lạc quan, các nhà đầu tư khó có thể cung cấp nhiều tín dụng trừ khi và cho đến khi Huawei rõ ràng không bị Mỹ cấm như một phần của thỏa thuận thương mại và / hoặc giải quyết DOJ.
Đối thủ cạnh tranh của Huawei có thể thấy doanh thu tăng vọt
Do Huawei duy trì một phần đáng kể của thị trường toàn cầu và Hoa Kỳ, sự vắng mặt của nó sẽ giải phóng thị phần cho các đối thủ như Huntsville, Adtran có trụ sở AL, có cổ phiếu đã tăng gần 5% trong tuần này. Những người khác dự kiến sẽ thấy sự gia tăng hàng đầu đối với lệnh cấm tiềm năng bao gồm Nokia và Ciena, những người đã chứng kiến cổ phiếu của họ giảm hơn 5% trong năm ngày, cũng như Ericsson, cổ phiếu của họ đang giao dịch không thay đổi trong cùng kỳ.
Genovese hy vọng chi tiêu công nghệ 5G thế hệ tiếp theo trong năm tới sẽ giúp các nhà cung cấp dịch vụ viễn thông Scandinavia giành được chỗ đứng trước Huawei.
Chúng tôi hy vọng Nokia và Ericsson có thể sẽ giành được cổ phần tại Hàn Quốc và Nhật Bản bằng chi phí của Huawei vào năm 2019 và để giành được cổ phần đáng kể ở châu Âu vào năm 2020 khi 5G bắt đầu càn quét khắp lục địa, chuyên gia phân tích MKM Partners viết.
Cuối cùng, việc cắt đứt Huawei khỏi các nhà cung cấp ở Mỹ có thể cản trở tiến trình của công ty tại Trung Quốc, nơi họ cung cấp thiết bị cho mạng 5G. Genovese hy vọng Trung Quốc sẽ tụt lại phía sau Hàn Quốc và Nhật Bản về việc xây dựng mạng 5G trên toàn quốc vào năm 2019. Lệnh cấm cũng có thể trì hoãn các mục tiêu 5G của châu Âu tới hai năm, Genovese viết.
Nhìn về phía trước
Rủi ro rất cao về việc Huawei bị cấm khỏi thị trường Mỹ có thể là một yếu tố thúc đẩy Trung Quốc tiến tới thỏa thuận thương mại với Washington. Tuy nhiên, ngay cả Huawei cũng không bị cấm chính thức, áp lực buộc Mỹ, châu Âu và các công ty khác phải từ bỏ hoặc giảm Huawei với tư cách là nhà cung cấp, nhiều người vẫn cho các đối thủ của mình một khối lượng kinh doanh mới, tăng lợi nhuận và giá cổ phiếu.
