Giao dịch tiền tệ mang theo là gì?
Giao dịch tiền tệ mang theo là một chiến lược, theo đó một loại tiền tệ có năng suất cao sẽ tài trợ cho giao dịch với một loại tiền tệ có năng suất thấp. Một nhà giao dịch sử dụng chiến lược này cố gắng nắm bắt sự khác biệt giữa các tỷ giá, thường có thể là đáng kể, tùy thuộc vào lượng đòn bẩy được sử dụng.
Giao dịch thực hiện là một trong những chiến lược giao dịch phổ biến nhất trên thị trường ngoại hối. Các giao dịch thực hiện phổ biến nhất có liên quan đến việc mua các cặp tiền tệ như đô la Úc / Yên Nhật và đô la New Zealand / Yên Nhật vì chênh lệch lãi suất của các cặp tiền này khá cao. Bước đầu tiên trong việc kết hợp giao dịch thực hiện là tìm ra loại tiền nào mang lại lợi suất cao và loại tiền nào mang lại lợi suất thấp.
Giao dịch tiền tệ
Khái niệm cơ bản về giao dịch tiền tệ
Giao dịch tiền tệ mang theo là một trong những chiến lược giao dịch phổ biến nhất trên thị trường tiền tệ. Hãy xem nó giống như phương châm "mua thấp, bán cao". Cách tốt nhất để thực hiện giao dịch thực hiện đầu tiên là xác định loại tiền nào mang lại lợi suất cao và loại nào mang lại giá thấp hơn.
Các giao dịch thực hiện phổ biến nhất liên quan đến việc mua các cặp tiền tệ như AUD / JPY và NZD / JPY, vì các giao dịch này có chênh lệch lãi suất rất cao.
Cơ chế của thương mại thực hiện
Đối với cơ học, một nhà giao dịch sẽ kiếm lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất của hai quốc gia miễn là tỷ giá hối đoái giữa các loại tiền tệ không thay đổi. Nhiều nhà giao dịch chuyên nghiệp sử dụng giao dịch này vì lợi nhuận có thể trở nên rất lớn khi cân nhắc đòn bẩy. Nếu nhà giao dịch trong ví dụ của chúng tôi sử dụng hệ số đòn bẩy phổ biến là 10: 1, anh ta có thể kiếm được lợi nhuận gấp 10 lần chênh lệch lãi suất.
Tiền tệ tài trợ là loại tiền được trao đổi trong giao dịch tiền tệ mang theo giao dịch. Một loại tiền tài trợ thường có lãi suất thấp. Các nhà đầu tư vay tiền tài trợ và nhận các vị trí ngắn bằng tiền tệ tài sản, có lãi suất cao hơn Các ngân hàng trung ương của các quốc gia tài trợ tiền tệ như Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) và Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ thường tham gia kích thích tiền tệ mạnh mẽ dẫn đến lãi suất thấp. Các ngân hàng này sẽ sử dụng chính sách tiền tệ để hạ lãi suất để tăng trưởng khởi động trong thời gian suy thoái. Khi lãi suất giảm, các nhà đầu cơ vay tiền và hy vọng sẽ nới lỏng các vị trí ngắn của họ trước khi tỷ giá tăng.
Khi nào nên giao dịch thực hiện, khi nào nên ra ngoài
Thời điểm tốt nhất để tham gia giao dịch thực hiện là khi các ngân hàng trung ương đang tăng (hoặc nghĩ về) lãi suất. Nhiều người đang nhảy lên băng nhóm thương mại mang theo và đẩy giá trị của cặp tiền tệ tăng lên. Tương tự, các giao dịch này hoạt động tốt trong thời gian biến động thấp do các nhà giao dịch sẵn sàng chấp nhận rủi ro nhiều hơn. Miễn là giá trị của tiền tệ không giảm - ngay cả khi nó không di chuyển nhiều, hoặc hoàn toàn - các nhà giao dịch vẫn có thể được thanh toán.
Nhưng một giai đoạn giảm lãi suất sẽ không mang lại phần thưởng lớn trong giao dịch thực hiện cho các nhà giao dịch. Sự thay đổi trong chính sách tiền tệ cũng có nghĩa là sự thay đổi giá trị tiền tệ. Khi tỷ giá giảm, nhu cầu về tiền tệ cũng có xu hướng giảm dần và việc bán tháo tiền tệ trở nên khó khăn. Về cơ bản, để giao dịch thực hiện mang lại lợi nhuận, không cần phải có sự chuyển động hay mức độ nào đó.
Chìa khóa chính
- Giao dịch tiền tệ mang theo là một chiến lược, theo đó một loại tiền tệ có năng suất cao sẽ tài trợ cho giao dịch với một loại tiền tệ có năng suất thấp. Một nhà giao dịch sử dụng chiến lược này cố gắng nắm bắt sự khác biệt giữa các tỷ giá, thường có thể là đáng kể, tùy thuộc vào lượng đòn bẩy được sử dụng. Giao dịch thực hiện là một trong những chiến lược giao dịch phổ biến nhất trên thị trường ngoại hối.
Ví dụ về giao dịch tiền tệ
Như một ví dụ về giao dịch tiền tệ, giả định rằng một nhà giao dịch thông báo rằng tỷ giá tại Nhật Bản là 0, 5%, trong khi họ là 4% tại Hoa Kỳ. Điều này có nghĩa là nhà giao dịch kỳ vọng lãi 3, 5%, đây là mức chênh lệch giữa hai tỷ giá. Bước đầu tiên là vay yên và chuyển đổi chúng thành đô la. Bước thứ hai là đầu tư những đô la đó vào một bảo đảm trả theo tỷ giá của Hoa Kỳ. Giả sử tỷ giá hối đoái hiện tại là 115 yên mỗi đô la và thương nhân vay 50 triệu yên. Sau khi chuyển đổi, số tiền mà anh ta sẽ có là:
Đô la Mỹ = 50 triệu yên ÷ 115 = $ 434, 782, 61
Sau một năm đầu tư với tỷ lệ 4% tại Mỹ, nhà giao dịch có:
Số dư cuối kỳ = $ 434, 782, 61 x 1, 04 = $ 452, 173.91
Bây giờ, thương nhân nợ khoản tiền gốc 50 triệu yên cộng 0, 5% tiền lãi cho tổng số:
Số tiền nợ = 50 triệu yên x 1, 005 = 50, 25 triệu yên
Nếu tỷ giá hối đoái giữ nguyên trong suốt năm và kết thúc ở mức 115, số tiền nợ bằng đô la Mỹ là:
Số tiền nợ = 50, 25 triệu yên ÷ 115 = $ 436.956, 52
Nhà giao dịch thu lợi nhuận từ chênh lệch giữa số dư đô la Mỹ kết thúc và số tiền nợ, đó là:
Lợi nhuận = $ 452, 173, 91 - $ 436.956, 52 = $ 15, 217, 39
Lưu ý rằng lợi nhuận này chính xác là số tiền dự kiến: $ 15, 217, 39 $ 434, 782.62 = 3, 5%
Nếu tỷ giá thay đổi so với đồng yên, thương nhân sẽ có lãi nhiều hơn. Nếu đồng yên mạnh hơn, nhà giao dịch sẽ kiếm được ít hơn 3, 5% hoặc thậm chí có thể bị thua lỗ.
Rủi ro và hạn chế của giao dịch thực hiện
Rủi ro lớn trong giao dịch thực hiện là sự không chắc chắn của tỷ giá hối đoái. Sử dụng ví dụ trên, nếu đồng đô la Mỹ giảm giá trị so với đồng yên Nhật, thương nhân có nguy cơ mất tiền. Ngoài ra, các giao dịch này thường được thực hiện với rất nhiều đòn bẩy, do đó, một chuyển động nhỏ trong tỷ giá hối đoái có thể dẫn đến tổn thất lớn trừ khi vị thế được bảo hiểm thích hợp.
Một chiến lược giao dịch thực hiện hiệu quả không chỉ đơn giản liên quan đến việc kéo dài một loại tiền tệ có năng suất cao nhất và rút ngắn một loại tiền tệ có năng suất thấp nhất. Trong khi mức lãi suất hiện tại là quan trọng, thì điều quan trọng hơn cả là hướng lãi suất trong tương lai. Ví dụ, đồng đô la Mỹ có thể tăng giá so với đồng đô la Úc nếu ngân hàng trung ương Hoa Kỳ tăng lãi suất tại thời điểm ngân hàng trung ương Úc thực hiện thắt chặt. Ngoài ra, giao dịch thực hiện chỉ hoạt động khi thị trường tự mãn hoặc lạc quan. Sự không chắc chắn, quan tâm và sợ hãi có thể khiến các nhà đầu tư thư giãn giao dịch thực hiện. Việc bán tháo 45% theo các cặp tiền tệ như AUD / JPY và NZD / JPY trong năm 2008 đã được kích hoạt bởi Subprime chuyển sang Khủng hoảng tài chính toàn cầu. Vì các giao dịch thực hiện thường là các khoản đầu tư có đòn bẩy, nên các khoản lỗ thực tế có thể lớn hơn nhiều.
