Mục lục
- Tác động tiền tệ sâu rộng
- Tác động tiền tệ đến nền kinh tế
- Dòng vốn
- Tác động toàn cầu của tiền tệ
- Làm thế nào một nhà đầu tư có thể có lợi?
- Điểm mấu chốt
Biến động tiền tệ là kết quả tự nhiên của hệ thống tỷ giá hối đoái thả nổi, là tiêu chuẩn cho hầu hết các nền kinh tế lớn. Nhiều yếu tố cơ bản và kỹ thuật ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái của một loại tiền tệ so với loại tiền khác. Chúng bao gồm cung và cầu tương đối của hai loại tiền tệ, hiệu quả kinh tế, triển vọng lạm phát, chênh lệch lãi suất, dòng vốn, hỗ trợ kỹ thuật và mức kháng cự, v.v. Vì các yếu tố này thường ở trạng thái thay đổi liên tục, giá trị tiền tệ dao động từ thời điểm này sang thời điểm tiếp theo.
Mặc dù mức độ của một loại tiền tệ phải được xác định bởi nền kinh tế cơ bản, các bảng thường được chuyển thành các chuyển động lớn trong một loại tiền tệ có thể khiến vận may của toàn bộ nền kinh tế trở thành một cái đuôi vẫy gọi con chó kinh tế.
Chìa khóa chính
- Kể từ khi các quốc gia từ bỏ tiêu chuẩn vàng, tiền tệ quốc gia đã nổi lên trên thị trường toàn cầu. Giá trị tiền tệ dao động tùy thuộc vào một số yếu tố bao gồm hoạt động kinh tế và triển vọng tăng trưởng, lãi suất và rủi ro địa chính trị. tạo ra sự không chắc chắn về kinh tế và bất ổn, ảnh hưởng đến dòng vốn và thương mại quốc tế.
Ảnh hưởng của biến động tiền tệ đến nền kinh tế
Tác động tiền tệ sâu rộng
Mặc dù tác động của các xu hướng của tiền tệ đối với nền kinh tế là rất lớn, nhưng hầu hết mọi người không chú ý đến tỷ giá hối đoái vì hầu hết hoạt động kinh doanh của họ được thực hiện bằng nội tệ. Đối với người tiêu dùng thông thường, tỷ giá hối đoái chỉ tập trung vào các hoạt động hoặc giao dịch không thường xuyên, chẳng hạn như du lịch nước ngoài, thanh toán nhập khẩu hoặc chuyển tiền ra nước ngoài.
Một sai lầm phổ biến mà hầu hết mọi người chứa chấp là một đồng nội tệ mạnh là một điều tốt bởi vì nó làm cho việc đi đến châu Âu rẻ hơn, ví dụ, hoặc trả tiền cho một sản phẩm nhập khẩu. Trên thực tế, một loại tiền tệ quá mạnh có thể tạo ra lực cản đáng kể cho nền kinh tế cơ bản trong dài hạn khi toàn bộ các ngành công nghiệp được đưa ra không cạnh tranh và hàng ngàn việc làm bị mất. Trong khi người tiêu dùng có thể coi thường đồng nội tệ yếu hơn, đồng tiền yếu có thể mang lại lợi ích kinh tế cao hơn.
Giá trị của đồng nội tệ trên thị trường ngoại hối là một công cụ quan trọng trong bộ công cụ của ngân hàng trung ương, cũng như xem xét chính khi nó đặt ra chính sách tiền tệ. Trực tiếp hoặc gián tiếp, mức tiền tệ ảnh hưởng đến một số biến số kinh tế quan trọng. Chúng có thể đóng một vai trò trong lãi suất bạn phải trả cho khoản thế chấp của bạn, lợi nhuận của danh mục đầu tư của bạn, giá của cửa hàng tạp hóa trong siêu thị địa phương và thậm chí là triển vọng công việc của bạn.
Tác động tiền tệ đến nền kinh tế
Mức tiền tệ có tác động trực tiếp đến các khía cạnh sau của nền kinh tế:
Thương mại hàng hóa
Điều này đề cập đến thương mại quốc tế của quốc gia hoặc xuất khẩu và nhập khẩu. Nói chung, một loại tiền tệ yếu hơn sẽ kích thích xuất khẩu và làm cho hàng nhập khẩu trở nên đắt đỏ hơn, do đó làm giảm thâm hụt thương mại của một quốc gia (hoặc tăng thặng dư) theo thời gian.
Ví dụ: giả sử bạn là nhà xuất khẩu ở Mỹ đã bán một triệu vật dụng với giá 10 đô la cho mỗi người mua ở châu Âu hai năm trước khi tỷ giá hối đoái là € 1 = 1, 25 đô la. Do đó, chi phí cho người mua châu Âu của bạn là € 8 cho mỗi tiện ích. Người mua của bạn hiện đang đàm phán mức giá tốt hơn cho một đơn đặt hàng lớn và vì đồng đô la đã giảm xuống còn 1, 35 mỗi euro, bạn có thể đủ khả năng để cho người mua giảm giá trong khi vẫn thanh toán ít nhất 10 đô la cho mỗi tiện ích.
Ngay cả khi giá mới của bạn là € 7, 50, tương đương với mức giảm 6, 25% so với giá trước đó, giá của bạn sẽ tính bằng $ 10, 13 theo tỷ giá hối đoái hiện tại. Sự mất giá của đồng nội tệ của bạn là lý do chính khiến doanh nghiệp xuất khẩu của bạn vẫn cạnh tranh trên thị trường quốc tế.
Ngược lại, một loại tiền tệ mạnh hơn đáng kể có thể làm giảm khả năng cạnh tranh xuất khẩu và làm cho hàng nhập khẩu rẻ hơn, điều này có thể khiến thâm hụt thương mại mở rộng hơn nữa, cuối cùng làm suy yếu đồng tiền trong cơ chế tự điều chỉnh. Nhưng trước khi điều này xảy ra, các ngành công nghiệp có định hướng xuất khẩu cao có thể bị suy giảm bởi một loại tiền tệ quá mạnh.
Tăng trưởng kinh tế
Công thức cơ bản cho GDP của một nền kinh tế là:
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác GDP = C + I + G + (X − M) trong đó: C = Tiêu dùng hoặc chi tiêu tiêu dùng, I lớn nhất = Đầu tư vốn của các doanh nghiệp và hộ gia đìnhG = Chi tiêu chính phủ (X − M) = Xuất khẩu − Nhập khẩu hoặc xuất khẩu ròng Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác
Từ phương trình này, rõ ràng giá trị xuất khẩu ròng càng cao, GDP của một quốc gia càng cao. Như đã thảo luận trước đó, xuất khẩu ròng có mối tương quan nghịch với sức mạnh của đồng nội tệ.
Dòng vốn
Vốn nước ngoài có xu hướng chảy vào các quốc gia có chính phủ mạnh, nền kinh tế năng động và tiền tệ ổn định. Một quốc gia cần phải có một loại tiền tệ tương đối ổn định để thu hút vốn đầu tư từ các nhà đầu tư nước ngoài. Mặt khác, triển vọng tổn thất tỷ giá gây ra bởi sự mất giá tiền tệ có thể ngăn cản các nhà đầu tư nước ngoài.
Dòng vốn có thể được phân thành hai loại chính Đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI), trong đó các nhà đầu tư nước ngoài tham gia vào các công ty hiện có hoặc xây dựng các cơ sở mới ở nước ngoài; và đầu tư danh mục đầu tư nước ngoài, nơi các nhà đầu tư nước ngoài mua, bán và giao dịch chứng khoán ở nước ngoài. FDI là một nguồn tài trợ quan trọng cho các nền kinh tế đang phát triển, như Trung Quốc và Ấn Độ.
Các chính phủ rất thích vốn đầu tư nước ngoài vào các khoản đầu tư danh mục đầu tư nước ngoài vì sau này thường gần giống với tiền nóng mà có thể rời khỏi đất nước khi khó khăn. Hiện tượng này được gọi là chuyến bay thủ đô, "có thể được gây ra bởi bất kỳ sự kiện tiêu cực nào, bao gồm cả sự mất giá dự kiến hoặc dự đoán của tiền tệ.
Lạm phát
Một loại tiền tệ bị mất giá có thể dẫn đến lạm phát nhập khẩu của Wap cho các quốc gia là nhà nhập khẩu đáng kể. Sự sụt giảm đột ngột 20% của đồng nội tệ có thể dẫn đến các sản phẩm nhập khẩu có giá cao hơn 25% kể từ khi giảm 20% có nghĩa là tăng 25% để trở về điểm giá ban đầu.
Lãi suất
Như đã đề cập trước đó, mức tỷ giá hối đoái là một cân nhắc quan trọng đối với hầu hết các ngân hàng trung ương khi thiết lập chính sách tiền tệ. Ví dụ, cựu Thống đốc Ngân hàng Canada Mark Carney cho biết trong một bài phát biểu vào tháng 9 năm 2012 rằng ngân hàng sẽ tính tỷ giá hối đoái của đồng đô la Canada trong việc thiết lập chính sách tiền tệ. Carney nói rằng sức mạnh bền bỉ của đồng đô la Canada là một trong những lý do tại sao chính sách tiền tệ của đất nước ông đã được điều chỉnh đặc biệt trong thời gian dài.
Một đồng nội tệ mạnh tạo ra lực cản cho nền kinh tế, đạt được kết quả cuối cùng tương tự như chính sách tiền tệ chặt chẽ hơn (nghĩa là lãi suất cao hơn). Ngoài ra, việc thắt chặt hơn nữa chính sách tiền tệ tại thời điểm đồng nội tệ đã quá mạnh có thể làm trầm trọng thêm vấn đề bằng cách thu hút thêm tiền nóng từ các nhà đầu tư nước ngoài, những người đang tìm kiếm các khoản đầu tư có năng suất cao hơn (sẽ tiếp tục đẩy mạnh đồng nội tệ).
Tác động toàn cầu của tiền tệ: Ví dụ
Thị trường Forex toàn cầu cho đến nay là thị trường tài chính lớn nhất với khối lượng giao dịch hàng ngày trên 5 nghìn tỷ USD, vượt xa thị trường chứng khoán, trái phiếu và hàng hóa. Mặc dù khối lượng giao dịch khổng lồ như vậy, tiền tệ thường đứng ngoài trang nhất. Tuy nhiên, có những lúc tiền tệ di chuyển theo kiểu kịch tính; tiếng vang của những động thái này có thể được cảm nhận theo nghĩa đen trên toàn thế giới. Chúng tôi liệt kê dưới đây một vài ví dụ:
Cuộc khủng hoảng châu Á 1997-98
Một ví dụ điển hình của sự tàn phá có thể gây ra cho nền kinh tế bởi các động thái bất lợi của tiền tệ, cuộc khủng hoảng châu Á bắt đầu với sự mất giá của đồng baht Thái Lan vào tháng 7 năm 1997. Sự mất giá xảy ra sau khi đồng baht bị tấn công đầu cơ mạnh mẽ, buộc ngân hàng trung ương Thái Lan phải từ bỏ đồng tiền của mình sang đồng đô la Mỹ và thả nổi tiền tệ. Điều này đã gây ra một sự sụp đổ tài chính lan rộng như cháy rừng đến các nền kinh tế láng giềng của Indonesia, Malaysia, Hàn Quốc và Hồng Kông. Sự lây nhiễm tiền tệ dẫn đến sự co lại nghiêm trọng ở các nền kinh tế này khi các vụ phá sản tăng vọt và thị trường chứng khoán sụt giảm.
Nhân dân tệ bị định giá thấp của Trung Quốc
Trung Quốc giữ đồng nhân dân tệ ổn định trong một thập kỷ từ 1994 đến 2004, cho phép công ty xuất khẩu của họ thu thập được động lực to lớn từ một loại tiền tệ bị định giá thấp. Điều này đã thúc đẩy một loạt các khiếu nại ngày càng tăng từ Hoa Kỳ và các quốc gia khác (Trung Quốc đã đàn áp một cách giả tạo giá trị của đồng tiền của mình để thúc đẩy xuất khẩu). Trung Quốc kể từ đó đã cho phép đồng nhân dân tệ tăng giá với tốc độ khiêm tốn, từ hơn tám đến đô la năm 2005 đến chỉ hơn sáu trong năm 2018.
Nhật Bản của Nhật Bản từ năm 2008 đến giữa năm 2013
Đồng yên Nhật Bản là một trong những loại tiền tệ biến động nhất trong 5 năm từ 2008 đến 2013. Khi tín dụng toàn cầu tăng mạnh từ tháng 8 năm 2008, đồng Yên đã từng là đồng tiền được ưa chuộng để thực hiện giao dịch vì chính sách lãi suất gần bằng 0 của Nhật Bản Gibbegan đánh giá cao khi các nhà đầu tư hoảng loạn đã mua loại tiền này để trả các khoản vay bằng đồng yên. Do đó, đồng yên tăng giá hơn 25% so với đồng đô la Mỹ trong năm tháng tính đến tháng 1 năm 2009. Trong năm 2013, các kế hoạch kích thích tài chính và kích thích tài chính của Thủ tướng Abe có biệt danh là Abenomics đã bị giảm xuống 16% Yên trong năm tháng đầu năm.
Nỗi sợ Euro (2010-12)
Những lo ngại rằng các quốc gia mắc nợ sâu sắc của Hy Lạp, Bồ Đào Nha, Tây Ban Nha và Ý cuối cùng sẽ bị buộc rời khỏi Liên minh châu Âu khiến đồng euro lao dốc 20% trong bảy tháng từ mức 1, 51 vào tháng 12 năm 2009 xuống còn khoảng 1, 19 vào tháng 6 năm 2010. sự nghỉ ngơi đã khiến đồng tiền lùi lại tất cả các khoản lỗ trong năm tới đã được chứng minh là tạm thời, vì sự hồi sinh của nỗi sợ chia tay EU một lần nữa dẫn đến sự sụt giảm 19% của đồng euro từ tháng 5 năm 2011 đến tháng 7 năm 2012.
Làm thế nào một nhà đầu tư có thể có lợi?
Dưới đây là một số gợi ý để hưởng lợi từ các động thái tiền tệ:
Đầu tư ở nước ngoài
Đầu tư vào các công ty đa quốc gia của Hoa Kỳ
Hoa Kỳ có số lượng lớn nhất các công ty đa quốc gia, nhiều trong số đó có được một phần đáng kể doanh thu và thu nhập từ nước ngoài. Thu nhập của các công ty đa quốc gia Hoa Kỳ được thúc đẩy bởi đồng đô la yếu hơn, điều này sẽ chuyển thành giá cổ phiếu cao hơn khi đồng bạc xanh yếu.
Không vay mượn tiền tệ nước ngoài lãi suất thấp
Điều này đã được thừa nhận không phải là một vấn đề cấp bách kể từ năm 2000 vì lãi suất của Mỹ đã ở mức thấp kỷ lục trong nhiều năm. Tuy nhiên, bây giờ họ đang di chuyển trở lại; tại một số điểm, họ sẽ trở lại mức cao hơn trong lịch sử. Vào những thời điểm như vậy, các nhà đầu tư muốn vay bằng ngoại tệ với lãi suất thấp hơn sẽ được phục vụ để ghi nhớ hoàn cảnh của những người phải trả bằng đồng yên trong năm 2008. Đạo đức của câu chuyện: Không bao giờ vay bằng ngoại tệ nếu nó chịu trách nhiệm đánh giá cao và bạn không hiểu hoặc không thể phòng ngừa rủi ro trao đổi.
Rủi ro tiền tệ
Di chuyển tiền tệ bất lợi có thể ảnh hưởng đáng kể đến tài chính của bạn, đặc biệt là nếu bạn có tiếp xúc Forex đáng kể. Nhưng có rất nhiều sự lựa chọn có sẵn để phòng ngừa rủi ro tiền tệ, từ tương lai tiền tệ và chuyển tiếp đến các lựa chọn tiền tệ và các quỹ giao dịch trao đổi, chẳng hạn như Euro Money Trust (FXE) và MoneyShares Japanese Yen Trust (FXY). Nếu bạn thích ngủ vào ban đêm, hãy xem xét phòng ngừa rủi ro tiền tệ theo những cách này.
Điểm mấu chốt
Động thái tiền tệ có thể có tác động trên phạm vi rộng không chỉ đối với nền kinh tế trong nước mà còn đối với toàn cầu. Các nhà đầu tư có thể sử dụng các động thái như vậy để lợi thế của họ bằng cách đầu tư ra nước ngoài hoặc vào các công ty đa quốc gia của Hoa Kỳ khi đồng bạc xanh yếu. Bởi vì các động thái tiền tệ có thể là một rủi ro lớn khi một người có tỷ lệ Forex lớn, nên tốt nhất là phòng ngừa rủi ro này thông qua nhiều công cụ phòng ngừa rủi ro có sẵn.
