ĐỊNH NGH ofA Chiến lược cống hiến
Chiến lược cống hiến là một phương pháp quản lý tài sản, theo đó lợi nhuận dự kiến của danh mục đầu tư được khớp với các khoản nợ ước tính trong tương lai. Một chiến lược cống hiến thường được sử dụng trong các quỹ hưu trí và danh mục đầu tư của công ty bảo hiểm để đảm bảo rằng các khoản nợ trong tương lai có thể được đáp ứng. Chiến lược cống hiến còn được gọi là cống hiến danh mục đầu tư, kết hợp dòng tiền và chiến lược danh mục đầu tư có cấu trúc.
Chiến lược cống hiến BREAKING DOWN
Chiến lược cống hiến liên quan đến việc khớp dòng tiền để thu nhập đầu tư sẽ cung cấp vốn cho các khoản chi trả vốn dự kiến trong tương lai. Các quỹ hưu trí và các công ty bảo hiểm có thể dự báo khá chính xác các khoản nợ trong tương lai, có xu hướng đáng kể. Danh mục đầu tư của họ thường bao gồm rủi ro thấp, chứng khoán thu nhập cố định, chẳng hạn như trái phiếu doanh nghiệp cấp đầu tư, trái phiếu chính phủ và chứng khoán được thế chấp, cho phép dòng thu nhập dự đoán phù hợp với nghĩa vụ dự kiến trong tương lai.
Các quỹ hưu trí và các công ty bảo hiểm phải thận trọng với các khoản đầu tư của họ vì họ cần sự chắc chắn (trong phạm vi có thể trong tầm kiểm soát của họ) để tạo ra thu nhập đủ để đáp ứng các nghĩa vụ của nó đối với người nhận lương hưu và chủ sở hữu chính sách. Ở cấp độ cá nhân cũng vậy, một kế hoạch đầu tư "dành" một phần tài sản để tạo thu nhập để trả cho các chi phí cụ thể đã biết - học phí đại học, chi phí đám cưới, nghỉ hưu, là một phần của chiến lược quản lý tiền khôn ngoan.
Một ví dụ về ngôn ngữ chiến lược cống hiến
Hệ thống hưu trí của nhân viên công cộng California (CalPERS) rõ ràng khi sử dụng từ "dành riêng" để mô tả mục đích của một trong các quỹ ủy thác của mình: "Quỹ ủy thác lợi ích của người sử dụng lao động California (CERBT) là một quỹ ủy thác Mục 115 dành riêng để trả trước các Quyền lợi Việc làm Bưu điện khác (OPEB) cho tất cả các cơ quan công cộng đủ điều kiện ở California… Bằng cách tham gia quỹ ủy thác này, các cơ quan công cộng ở California có thể giúp tài trợ chi phí tương lai phần lớn từ thu nhập đầu tư do CalPERS cung cấp. " "Chuyên dụng" ngụ ý rằng CalPERS đang đầu tư tài sản để họ sẽ mang lại thu nhập chỉ với mục đích tài trợ cho OPEB.
