Các quỹ chỉ số Vanguard sử dụng chiến lược lấy mẫu chỉ mục được quản lý thụ động để theo dõi chỉ số chuẩn. Loại điểm chuẩn phụ thuộc vào loại tài sản cho quỹ. Vanguard sau đó tính tỷ lệ chi phí cho việc quản lý quỹ chỉ số. Quỹ Vanguard được biết đến là nơi có tỷ lệ chi phí thấp nhất trong ngành. Điều này cho phép các nhà đầu tư tiết kiệm tiền cho các khoản phí và giúp lợi nhuận của họ trong thời gian dài.
Vanguard là nhà phát hành quỹ tương hỗ lớn nhất thế giới và là nhà phát hành lớn nhất thứ hai của các quỹ giao dịch trao đổi (ETF). John Bogle, người sáng lập của Vanguard, đã bắt đầu quỹ chỉ số đầu tiên, theo dõi S & P 500 vào năm 1975. Các quỹ chỉ số với mức phí thấp là khoản đầu tư thích hợp cho phần lớn các nhà đầu tư. Các quỹ chỉ số cho phép các nhà đầu tư tiếp cận thị trường trong một phương tiện đầu tư đơn giản, đơn giản và dễ giao dịch.
Quản lý thụ động
Quản lý thụ động có nghĩa là quỹ hoặc ETF chỉ theo dõi chỉ số chuẩn. Điều này khác với quản lý hoạt động nơi người quản lý quỹ cố gắng đánh bại hiệu suất của một chỉ mục. Đối với hầu hết các quỹ tương hỗ vốn chủ động, chỉ số chuẩn là S & P 500.
Phí cho quản lý tích cực thường cao hơn so với các quỹ được quản lý thụ động. Các quỹ được quản lý tích cực có chi phí giao dịch cao hơn vì có doanh thu lớn hơn trong nắm giữ quỹ. Những quỹ này cũng có chi phí bồi thường bổ sung cho quản lý quỹ. Những yếu tố này dẫn đến tăng phí so với các quỹ thụ động.
Nhiều quỹ được quản lý tích cực không thể đánh bại các chỉ số chuẩn của họ trên cơ sở nhất quán. Phí cao hơn kết hợp với hiệu suất phụ dẫn đến kết quả kém hơn. Các nghiên cứu học thuật đã chỉ ra các khoản phí cao hơn dẫn đến hiệu suất phụ cho hầu hết các quỹ hoạt động. Ngay cả khi một người quản lý quỹ thành công trong một khoảng thời gian, thành công trong tương lai không được đảm bảo. Rủi ro của hiệu suất phụ là một lý do chính tại sao các quỹ chỉ số được quản lý thụ động là một lựa chọn tốt hơn cho hầu hết các nhà đầu tư.
Lấy mẫu chỉ mục
Vanguard sử dụng lấy mẫu chỉ mục để theo dõi chỉ số chuẩn mà không nhất thiết phải sao chép các khoản giữ trong toàn bộ chỉ mục. Điều này cho phép công ty giữ chi phí quỹ thấp. Nó đắt hơn để giữ mỗi cổ phiếu hoặc trái phiếu trong một chỉ mục. Hơn nữa, các chỉ mục không phải cho phép dòng tiền vào và chảy ra như quỹ ETF và quỹ tương hỗ. Vanguard sử dụng kỹ thuật lấy mẫu chỉ số để đối phó với sự dịch chuyển vốn tự nhiên cho các quỹ của mình trong khi vẫn sao chép hiệu suất của chỉ số chuẩn. Vanguard không tiết lộ kỹ thuật lấy mẫu cụ thể của mình.
Các kỹ thuật lấy mẫu phổ biến khác chia chỉ số thành các ô đại diện cho các đặc điểm khác nhau của chỉ số chuẩn. Đối với một chỉ số chứng khoán lớn, người quản lý có thể chia các cổ phiếu trong chỉ mục theo các loại khác nhau. Các danh mục này có thể bao gồm tỷ lệ ngành, giá trên thu nhập (P / E), quốc gia, biến động hoặc các đặc điểm cá nhân khác. Người quản lý quỹ mua cổ phiếu hoặc tài sản bắt chước hiệu suất của các thành phần của chỉ số.
Kỹ thuật lấy mẫu chỉ số có nguy cơ xảy ra lỗi theo dõi. Lỗi theo dõi là sự khác biệt giữa giá trị tài sản ròng (NAV) của các khoản giữ của quỹ và hiệu suất của chỉ số chuẩn theo thời gian. Lỗi theo dõi càng lớn, sự khác biệt giữa quỹ và chỉ số càng lớn.
Tỷ lệ chi phí
Quỹ Vanguard tính tỷ lệ chi phí như là khoản bồi thường của họ cho việc quản lý và phát hành quỹ. Tỷ lệ chi phí được tính bằng cách lấy chi phí hoạt động của quỹ và chia chúng cho các tài sản thuộc quyền quản lý (AUM). Tỷ lệ chi phí của Vanguard là một số thấp nhất trong ngành. Tỷ lệ chi phí cho các quỹ tương hỗ của nó thường thấp hơn 82% so với trung bình ngành.
Tỷ lệ chi phí có thể có tác động đáng kể đến lợi nhuận theo thời gian. Vanguard lưu ý rằng với khoản đầu tư giả định 50.000 đô la trong 20 năm và các nhà đầu tư có thể tiết kiệm khoảng 24.000 đô la chi phí, giả sử tỷ lệ lợi nhuận hàng năm là 6%. Đây là một số lượng đáng kể. Do đó, các nhà đầu tư nên tìm cách đầu tư vào các quỹ có chi phí thấp.
