Cuốn sách phù hợp có nghĩa là gì?
Một cuốn sách phù hợp là một cách tiếp cận mà các ngân hàng và các tổ chức khác có thể thực hiện để đảm bảo rằng các kỳ hạn của tài sản và nợ phải trả được phân bổ như nhau. Một cuốn sách phù hợp còn được gọi là "quản lý tài sản / trách nhiệm" hoặc "khớp tiền mặt".
Giải thích cuốn sách phù hợp
Một cuốn sách phù hợp là một kỹ thuật quản lý rủi ro cho các ngân hàng để đảm bảo rằng họ có các khoản nợ và tài sản có giá trị như nhau với kỳ hạn bằng nhau. Về cơ bản, một ngân hàng áp dụng phương pháp này đang tìm kiếm sự cân bằng giữa cho vay và thanh khoản để giám sát tốt hơn rủi ro của mình.
Cách một cuốn sách phù hợp được áp dụng
Có một lợi ích chức năng để áp dụng phương pháp cuốn sách phù hợp; nó cho phép một ngân hàng hoặc tổ chức tài chính khác giám sát thanh khoản cũng như quản lý rủi ro lãi suất. Mặc dù có lợi ích tiềm năng, phương pháp này không phải lúc nào cũng được các tổ chức sử dụng.
Theo phương pháp sổ sách phù hợp, một nỗ lực được thực hiện để giữ cho tài sản và nợ phải trả càng sát với nhau càng tốt. Điều đó bao gồm khấu hao tài sản. Đối sánh cũng được thực hiện cho lãi suất cho tài sản và nợ phải trả. Điều này có nghĩa là khớp bất kỳ khoản vay cố định nào với tài sản có lãi suất cố định và cả khoản vay lãi suất thả nổi với tài sản có lãi suất thả nổi. Với các công cụ lãi suất thả nổi, chúng sẽ phải được đặt trùng với các khoảng thời gian để đặt lại lãi suất.
Phương pháp sổ sách phù hợp là một cách để giảm rủi ro lây lan, đó là tiềm năng để có sự thay đổi giá trị giữa giá dự kiến của rủi ro tín dụng và giá rủi ro tín dụng thực tế trên thị trường. Điều này có thể xảy ra với trái phiếu rủi ro hơn.
Trong một bối cảnh khác, cụ thể là trong các giao dịch repo, một cuốn sách phù hợp có thể có một cách tiếp cận khác. Trong trường hợp này, một ngân hàng có thể tận dụng các thỏa thuận mua lại đảo ngược và các thỏa thuận mua lại để duy trì những gì được gọi là một cuốn sách phù hợp mặc dù có thể không có số dư. Ngân hàng có thể vay với một tỷ lệ và sau đó cho vay với lãi suất cao hơn để có thể kiếm được chênh lệch và tạo ra lợi nhuận.
Thậm chí có thể có nhiều ví dụ về những gì được gọi là cuốn sách phù hợp. Một ngân hàng có thể giao dịch các thỏa thuận mua lại với mục đích bao trùm các vị thế trái phiếu ngắn và dài. Cũng có thể có các nhà giao dịch duy trì một cuốn sách phù hợp để tận dụng sự thay đổi lãi suất ngắn hạn liên quan đến cung và cầu dự kiến của chứng khoán cơ sở. Không giống như các ngân hàng đang tìm cách giảm thiểu và quản lý rủi ro, các nhà giao dịch có thể áp dụng phương pháp sổ sách phù hợp với mục đích đảm nhận các vị trí có thể có lợi cho họ trên các loại trái phiếu và cổ phiếu khác nhau.
