Quỹ chung là gì?
Quỹ gộp là các quỹ trong một danh mục đầu tư từ nhiều nhà đầu tư cá nhân được tổng hợp cho các mục đích đầu tư. Các quỹ tương hỗ, quỹ phòng hộ, quỹ giao dịch trao đổi, quỹ hưu trí và ủy thác đầu tư đơn vị là tất cả các ví dụ về các quỹ được quản lý chuyên nghiệp. Các nhà đầu tư vào các quỹ được hưởng lợi từ quy mô kinh tế, cho phép chi phí giao dịch trên mỗi đô la đầu tư thấp hơn và đa dạng hóa.
Chìa khóa chính
- Các quỹ tổng hợp vốn từ một số cá nhân, đầu tư như một danh mục đầu tư khổng lồ. Nhiều quỹ được tích hợp, chẳng hạn như quỹ tương hỗ và ủy thác đầu tư đơn vị (UTI), được quản lý một cách chuyên nghiệp. tổ chức đầu tư.
Khái niệm cơ bản về quỹ chung
Các nhóm như câu lạc bộ đầu tư, quan hệ đối tác và ủy thác sử dụng các quỹ được đầu tư để đầu tư vào cổ phiếu, trái phiếu và quỹ tương hỗ. Tài khoản đầu tư gộp cho phép các nhà đầu tư được coi là một chủ tài khoản duy nhất, cho phép họ mua nhiều cổ phiếu hơn so với cá nhân và thường được giảm giá tốt hơn.
Các quỹ tương hỗ là một trong những quỹ được biết đến nhiều nhất. Được quản lý tích cực bởi các chuyên gia, trừ khi họ là các quỹ chỉ số, họ phân bổ nắm giữ của mình trên các phương tiện đầu tư khác nhau, làm giảm hiệu quả của bất kỳ một hoặc một loại chứng khoán nào trên danh mục đầu tư tổng thể. Bởi vì các quỹ tương hỗ chứa hàng trăm hoặc hàng ngàn chứng khoán, các nhà đầu tư sẽ ít bị ảnh hưởng hơn nếu một chứng khoán kém hiệu quả.
Một loại quỹ khác là quỹ đầu tư đơn vị. Các quỹ này lấy tiền từ các nhà đầu tư nhỏ hơn để đầu tư vào cổ phiếu, trái phiếu và các chứng khoán khác. Tuy nhiên, không giống như một quỹ tương hỗ, ủy thác đầu tư đơn vị không thay đổi danh mục đầu tư trong vòng đời của quỹ và đầu tư trong một khoảng thời gian cố định.
Ưu điểm và nhược điểm của quỹ gộp
Ưu điểm
Với các quỹ được gộp, các nhóm nhà đầu tư có thể tận dụng các cơ hội thường chỉ dành cho các nhà đầu tư lớn. Ngoài ra, các nhà đầu tư tiết kiệm chi phí giao dịch và tiếp tục đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ. Bởi vì các quỹ chứa hàng trăm hoặc hàng ngàn chứng khoán, các nhà đầu tư sẽ ít bị ảnh hưởng hơn nếu một bảo mật hoạt động kém.
Quản lý chuyên nghiệp giúp đảm bảo các nhà đầu tư nhận được sự đánh đổi rủi ro tốt nhất trong khi phù hợp với công việc của họ với các mục tiêu của quỹ. Quản lý này giúp các nhà đầu tư có thể thiếu thời gian và kiến thức để xử lý hoàn toàn các khoản đầu tư của chính họ.
Các quỹ tương hỗ, đặc biệt, cung cấp một loạt các lựa chọn đầu tư cho nhà đầu tư rất năng nổ, hơi hung hăng và không thích rủi ro. Các quỹ tương hỗ cho phép tái đầu tư cổ tức và lãi có thể mua thêm cổ phiếu quỹ. Nhà đầu tư tiết kiệm tiền bằng cách không trả phí giao dịch để nắm giữ tất cả các chứng khoán có trong giỏ danh mục đầu tư của quỹ trong khi phát triển danh mục đầu tư của mình.
Ưu
-
Đa dạng hóa làm giảm rủi ro.
-
Nền kinh tế của quy mô tăng cường sức mua.
-
Quản lý tiền chuyên nghiệp có sẵn.
-
Đầu tư tối thiểu thấp.
Nhược điểm
-
Hoa hồng và phí hàng năm phát sinh.
-
Hoạt động quỹ có thể có hậu quả thuế.
-
Cá nhân thiếu kiểm soát đầu tư.
-
Đa dạng hóa có thể hạn chế upside.
Nhược điểm
Khi tiền được gộp vào một quỹ nhóm, nhà đầu tư cá nhân ít kiểm soát các quyết định đầu tư của nhóm hơn là khi anh ta đưa ra quyết định một mình. Không phải tất cả các quyết định nhóm là tốt nhất cho mỗi cá nhân trong nhóm. Ngoài ra, nhóm phải đạt được sự đồng thuận trước khi quyết định mua gì. Khi thị trường biến động, việc dành thời gian và nỗ lực để đạt được thỏa thuận có thể lấy đi cơ hội kiếm lợi nhuận nhanh hoặc giảm tổn thất tiềm năng.
Khi đầu tư vào một quỹ được quản lý chuyên nghiệp, một nhà đầu tư từ bỏ quyền kiểm soát đối với người quản lý tiền đang điều hành nó. Ngoài ra, anh còn phải chịu thêm chi phí dưới dạng phí quản lý. Được tính phí hàng năm dưới dạng phần trăm của tài sản thuộc quyền quản lý (AUM), phí làm giảm tổng lợi nhuận của quỹ.
Một số quỹ tương hỗ cũng tính phí tải hoặc phí bán hàng. Các khoản tiền sẽ thay đổi khi khoản phí này được lập hóa đơn, nhưng phổ biến nhất là các khoản nạp trước được trả tiền tại thời điểm mua hàng và các khoản phụ trợ được trả tại thời điểm thoái vốn.
Một nhà đầu tư sẽ nộp và nộp thuế đối với các khoản lãi vốn phân phối. Những lợi nhuận này được trải đều cho tất cả các nhà đầu tư, đôi khi phải trả giá bằng các cổ đông mới, những người không có cơ hội hưởng lợi theo thời gian từ việc nắm giữ được bán.
Nếu quỹ bán nắm giữ thường xuyên, phân phối tăng vốn có thể xảy ra hàng năm, làm tăng thu nhập chịu thuế của nhà đầu tư.
Ví dụ về Quỹ gộp
Vanguard Group, Inc. là một trong những công ty quản lý đầu tư và nhà cung cấp dịch vụ kế hoạch nghỉ hưu lớn nhất thế giới. Công ty cung cấp hàng trăm quỹ tương hỗ khác nhau, các quỹ ETF và các quỹ khác cho các nhà đầu tư trên toàn thế giới.
Ví dụ, công ty con ở Canada, Vanguard Investments Canada, cung cấp cho các nhà đầu tư Canada nhiều sản phẩm quỹ tổng hợp. Những sản phẩm này bao gồm 39 quỹ ETF của Canada và bốn quỹ tương hỗ, cùng với 12 quỹ hưu trí mục tiêu và tám quỹ gộp chung, hai nhóm sau có sẵn cho các nhà đầu tư tổ chức.
Một trong những quỹ được gộp chung, Vanguard Global ex-Canada Fixed Index Indexed Funded Funded (CAD-hedged), đầu tư vào trái phiếu nước ngoài. Vào tháng 4 năm 2019, nó đã lấy một điểm chuẩn mới, Bloomberg Barclays Global Aggregate ex-CAD Float điều chỉnh và mở rộng chỉ số để tận dụng lợi thế bao gồm trái phiếu ngân hàng chính sách của chính phủ Trung Quốc trong danh mục đầu tư Canada.
