Thế giới tài chính có rất nhiều biệt ngữ mà hầu hết mọi người không quan tâm để học. Chỉ cần nhìn vào thị trường trái phiếu và bạn sẽ nghe thấy những từ như phiếu giảm giá, chênh lệch, hỏi, sản lượng, mang lại sự trưởng thành, giảm giá, ngang giá, v.v. Nó đủ để khiến bạn không bao giờ muốn nhìn vào thị trường nữa. May mắn thay, có những cố vấn tài chính ngoài kia học các biệt ngữ và giải thích tất cả những điều đó cho bạn. Nhưng, có một số điều, chẳng hạn như nới lỏng định lượng và giảm dần, có thể ảnh hưởng mạnh đến danh mục đầu tư của bạn.
Định lượng dễ dàng là gì?
Việc nới lỏng định lượng phổ biến nhất, gọi tắt là QE, đã quay trở lại vào năm 2009. Hầu hết mọi người đều biết đó là Đạo luật Phục hồi và Tái đầu tư của Mỹ hay đơn giản hơn là: gói kích thích kinh tế.
Cách thức hoạt động là khi nền kinh tế đang chậm lại, Cục Dự trữ Liên bang đã cùng nhau đưa ra các giải pháp để ngăn chặn một sự sụp đổ lớn của thị trường (hoặc làm chậm một điều đã xảy ra). Một cách để làm điều đó là thúc đẩy nền kinh tế trở lại bằng cách cho mọi người thêm tiền. Số tiền thêm này được chi tiêu, cho vay, tiết kiệm và được sử dụng để tăng dòng tiền. Các doanh nghiệp được bắt đầu vì mọi người đang tiêu tiền; đến lượt họ, họ cần mua thêm nguồn cung cấp để các nhà sản xuất được tăng giá vì họ có nhiều hoạt động kinh doanh hơn. Tất cả trong tất cả, nền kinh tế trở lại một bước đi đúng hướng.
Nhưng QE sâu sắc hơn nhiều so với việc cho công dân tiền. Nó có nhiều hình thức, chẳng hạn như QE2, nơi Fed đã mua 600 tỷ đô la trong Kho bạc Hoa Kỳ. Hoặc có thể xem xét QE3 nơi Fed đang mua chứng khoán được thế chấp trong nỗ lực giúp thúc đẩy thị trường nhà đất. Đây là tất cả các chương trình lớn mà hầu như không được chú ý bởi dân chúng, nhưng tác dụng của chúng không được chú ý.
Tapering là gì?
Khi Fed đang bơm tiền vào nền kinh tế, cuộc sống dường như khá tốt. Mọi người đều có tiền, các doanh nghiệp đang bùng nổ, và mọi thứ đang trôi chảy. Nhưng đây không bao giờ có nghĩa là giải pháp lâu dài và chúng có thể trở nên rất nguy hiểm đối với giá trị của đồng đô la nếu chúng bị bỏ lại quá lâu. Chúng cũng có thể rất nguy hiểm nếu chúng bị cắt đi quá nhanh. Để giảm bớt những lo lắng, Fed sẽ cắt giảm chương trình mua trái phiếu của mình, được gọi là "giảm dần".
Thay vì đột ngột dừng các chương trình nới lỏng của họ, Fed sẽ từ từ kết thúc chúng. Giả sử rằng họ sẽ mua 10 tỷ đô la chứng khoán trong năm nay và năm tới, họ sẽ mua 8 tỷ đô la, và cứ như vậy cho đến khi họ không đưa tiền vào nền kinh tế và nó có thể tự hỗ trợ. Nghe có vẻ hay trên giấy, nhưng đôi khi nó không hoạt động tốt như vậy.
Ném tantrum
Bạn có thể đã nghe nói rằng thị trường chứng khoán và trái phiếu khá gượng gạo. Họ là phản ứng và nói chung không phải là một chỉ số rất tốt về sức khỏe kinh tế. Điều gì xảy ra sau khi Fed bắt đầu giảm bớt nới lỏng chỉ là: một phản ứng phản ứng với một cái gì đó có thể là xấu.
Quay trở lại năm 2013, Fed đã tắt một trong các chương trình QE của họ (hay nói đúng hơn là giảm dần). Khi tin tức đó được công bố, mọi người đã hoảng loạn và tiền bắt đầu đổ ra khỏi thị trường trái phiếu. Kết quả là lợi suất trái phiếu tăng lên đáng kể. Kể từ đó, mọi thứ phần lớn đã chững lại và các nhà đầu tư đã nhận ra rằng không cần phải có sự hoảng loạn lớn.
Bây giờ, chúng tôi đã sẵn sàng cho một Tantrum Taper thứ hai. Có rất nhiều suy đoán rằng Fed sẽ tăng lãi suất. Lãi suất cơ bản, do Cục Dự trữ Liên bang quy định, quy định số lượng ngân hàng có thể vay hoặc cho vay lẫn nhau và lãi suất tiêu dùng được gắn trực tiếp với lãi suất cơ bản. Lãi suất cơ bản càng cao, càng nhiều cá nhân phải chi cho các khoản vay.
Nếu Fed tăng lãi suất (một số chuyên gia nói rằng đã đến lúc, trong khi những người khác nói rằng họ sẽ không thể do bất ổn kinh tế), họ hy vọng rằng thị trường sẽ ném Tant Tantrum. Họ muốn tránh sự lặp lại cơn giận dữ xảy ra vào năm 2013, nhưng điều đó có thể là không thể.
Trong thực tế, khi tỷ giá tăng, có lẽ không phải trong năm nay nhưng có thể trong vài năm tới, thị trường chắc chắn sẽ phản ứng. Tiền sẽ chảy ra khỏi thị trường trái phiếu, lợi suất sẽ tăng và các nhà đầu tư sẽ tự hỏi liệu chúng ta có đang rơi vào một cuộc suy thoái khác hay không. Nhiều khả năng những gì sẽ xảy ra là sau một vài tháng suy đoán, tuyên bố rằng bầu trời đang sụp đổ, và tình trạng lộn xộn, mọi thứ sẽ trở lại bình thường (loại bỏ các yếu tố bên ngoài khác).
Bạn có nên sợ Tantrum Tantrum?
Câu trả lời cho việc bạn có nên sợ Taper Tantrum hay không là: điều đó phụ thuộc. Không có vấn đề gì xảy ra, thị trường sẽ phản ứng với sự gia tăng của lãi suất cơ bản. Những người cố gắng vay tiền sẽ không vui khi họ bị khóa với lãi suất cao hơn và thị trường trái phiếu sẽ có sự biến động lớn về giá và sản lượng. Tuy nhiên, danh mục đầu tư cá nhân của bạn sẽ phụ thuộc vào cách bạn được đầu tư và mục tiêu của bạn có thể là gì.
Điểm mấu chốt
Tantrum Tantrum này thậm chí có thể không thành hiện thực. Nếu Fed có thể tìm ra cách tăng lãi suất và giảm thiểu tác động, cơn giận dữ sẽ hầu như không được cảm nhận. Nhưng khả năng đó là khá nhỏ.
Đặt cược tốt nhất của bạn là để mắt đến cách mọi thứ đang diễn ra, có kế hoạch chắc chắn về những việc cần làm và hành động nhanh chóng khi nó xảy ra. Nhưng tránh đầu tư vào cảm xúc; bạn hầu như luôn thua trong những trường hợp đó.
