Có hai nguyên nhân chính làm tăng cổ tức của một công ty trên mỗi lần chi trả cổ phần. Đầu tiên đơn giản là sự gia tăng lợi nhuận ròng của công ty trong đó cổ tức được trả. Thứ hai là một sự thay đổi trong chiến lược tăng trưởng của công ty khiến công ty quyết định chi tiêu ít hơn thu nhập của mình để tìm kiếm sự tăng trưởng và mở rộng, do đó để lại một phần lợi nhuận lớn hơn có sẵn để trả lại cho các nhà đầu tư cổ phần dưới dạng cổ tức.
Có một số lý do tại sao một công ty có thể quyết định tái đầu tư một phần nhỏ lợi nhuận của mình vào các dự án tăng trưởng và mở rộng. Tùy thuộc vào quy mô của công ty, khả năng sản xuất và các yếu tố tương tự khác, mức độ mà một công ty có thể phát triển có thể ít nhất là tạm thời bị hạn chế. Công ty có thể lo ngại về khả năng tăng sản lượng đủ để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng nếu đẩy quá xa, quá nhanh trong việc mở rộng thị trường. Tỷ lệ tài chính không thuận lợi có thể khiến công ty hoãn chi tiêu vốn lớn. Một công ty đang phát triển nhanh chóng có thể muốn củng cố lợi nhuận của mình và đánh giá lại vị thế thị trường của mình trước khi cam kết tiếp tục mở rộng quỹ. Cũng có khả năng một công ty có thể quyết định tăng tỷ lệ chi trả cổ tức để thu hút đầu tư vốn cổ phần bằng cách cung cấp lợi nhuận cổ tức hấp dẫn hơn cho các nhà đầu tư.
Hai số liệu chính xác định giá trị cổ phần liên quan đến cổ tức mà các nhà đầu tư sử dụng để đánh giá tiềm năng đầu tư tổng thể của công ty và tiềm năng đầu tư thu nhập cụ thể là tỷ suất cổ tức và tỷ lệ chi trả cổ tức. Trong khi tỷ suất cổ tức có lẽ là một con số thường được các nhà đầu tư bán lẻ xem, tỷ lệ chi trả cổ tức là một số liệu được các nhà đầu tư vốn ưa chuộng hơn. Tỷ lệ chi trả cổ tức cho thấy tỷ lệ phần trăm thu nhập của một công ty được trả cho các cổ đông dưới dạng cổ tức.
Tỷ lệ chi trả cổ tức ổn định theo thời gian được coi là một dấu hiệu thuận lợi cho các nhà đầu tư, vì nó cho thấy một công ty tài chính lành mạnh với thu nhập đủ để hỗ trợ lợi tức cổ tức tích cực tiếp tục cho các nhà đầu tư. Các nhà phân tích thích tỷ lệ chi trả cho tỷ suất cổ tức, vì lợi suất hiện tại của công ty có thể là một con số không bền vững trong dài hạn.
