Giống như tất cả các chứng khoán, các quỹ tương hỗ phải chịu rủi ro thị trường, hoặc có hệ thống. Điều này là do không có cách nào để dự đoán những gì sẽ xảy ra trong tương lai hoặc liệu một tài sản nhất định sẽ tăng hay giảm giá trị. Bởi vì thị trường không thể dự đoán chính xác hoặc kiểm soát hoàn toàn, không có khoản đầu tư nào không có rủi ro.
Rủi ro thị trường là gì?
Rủi ro thị trường là rủi ro cố hữu trong tất cả các loại hình đầu tư xuất phát từ bản chất hay thay đổi của thị trường và của nền kinh tế toàn cầu nói chung. Rủi ro thị trường chỉ đơn giản là khả năng thị trường hoặc nền kinh tế sẽ suy giảm, khiến các khoản đầu tư cá nhân mất giá trị bất kể hiệu suất hoặc lợi nhuận của đơn vị phát hành. Ví dụ, trong sự sụp đổ của thị trường chứng khoán năm 2008, gần như mọi cổ phiếu đều mất giá mặc dù thực tế hầu hết các công ty đã không làm gì sai hoặc thay đổi hoạt động của họ theo bất kỳ cách nào. Kết quả không thể được dự đoán hoặc ngăn chặn bởi bất kỳ một công ty nào.
Các loại rủi ro thị trường
Có nhiều thành phần rủi ro thị trường áp dụng cho các loại đầu tư khác nhau. Các loại rủi ro thị trường phổ biến là rủi ro vốn chủ sở hữu, rủi ro lãi suất, rủi ro tín dụng, rủi ro lạm phát, rủi ro chính trị xã hội và rủi ro quốc gia. Một số loại đầu tư dễ bị rủi ro thị trường. Loại rủi ro thị trường áp dụng cho các quỹ tương hỗ phụ thuộc vào tài sản nắm giữ trong danh mục đầu tư của nó.
Rủi ro vốn chủ sở hữu áp dụng cho các khoản đầu tư vào thị trường chứng khoán và đề cập đến rủi ro thay đổi giá trong thị trường chứng khoán có thể khiến một khoản đầu tư cá nhân ít giá trị hơn khi chủ sở hữu muốn bán. Loại rủi ro này áp dụng gấp đôi cho các quỹ chứng khoán. Thứ nhất, giá trị của các quỹ tương hỗ có thể dao động, khiến đầu tư của cổ đông mất giá trị. Ngoài ra, giá trị của các quỹ chứng khoán phụ thuộc hoàn toàn vào giá trị thị trường của danh mục đầu tư chỉ bao gồm các cổ phiếu, do đó cũng chịu rủi ro về vốn chủ sở hữu. Rủi ro vốn chủ sở hữu cũng áp dụng cho các quỹ cân bằng bao gồm đầu tư chứng khoán.
Rủi ro lãi suất áp dụng cho các khoản đầu tư vào chứng khoán nợ, chẳng hạn như trái phiếu chính phủ và doanh nghiệp. Loại rủi ro này liên quan đến khả năng lãi suất tăng, theo lệnh của Cục Dự trữ Liên bang, sẽ khiến trái phiếu hiện tại ít giá trị hơn. Loại rủi ro này tác động đến các quỹ trái phiếu, quỹ thị trường tiền tệ và quỹ cân bằng. Rủi ro tín dụng, hoặc rủi ro phát hành trái phiếu sẽ được mặc định, cũng được áp dụng cho các quỹ trái phiếu. (Để đọc liên quan, xem "Quản lý rủi ro lãi suất.")
Rủi ro lạm phát, như tên gọi của nó, là rủi ro lạm phát dần dần sẽ làm xói mòn giá trị của đồng đô la và làm giảm giá trị của các khoản đầu tư dài hạn. Rủi ro lạm phát chủ yếu là một vấn đề đối với các quỹ thị trường tiền tệ vì lợi nhuận của họ quá thấp nên họ có thể dễ dàng bị lạm phát vượt thời gian.
Rủi ro chính trị xã hội đề cập đến khả năng các sự kiện như chiến tranh, hành động khủng bố hoặc bầu cử chính trị có thể có tác động tiêu cực đến thị trường nói chung. Tương tự, rủi ro quốc gia đề cập đến các hiện tượng tương tự nhưng chỉ khi áp dụng cho các sự kiện tác động đến đầu tư ở nước ngoài. Tùy thuộc vào sản phẩm cụ thể, các loại rủi ro thị trường này có thể áp dụng cho bất kỳ quỹ tương hỗ nào vì chúng tác động đến thị trường Hoa Kỳ hoặc nước ngoài nói chung, điều này ảnh hưởng đến vốn chủ sở hữu và tài sản nợ trong danh mục đầu tư của quỹ.
(Để đọc liên quan, xem "5 cách để đo lường rủi ro quỹ tương hỗ.")
