Các cổ phiếu ngân hàng đã có một hoạt động tuyệt vời với Chỉ số Ngân hàng NASDAQ KBW (BKX) tăng gần 55% kể từ ngày 8 tháng 11 năm 2016, tăng từ khoảng 75, 50 lên 116, 50 vào ngày 30 tháng 1 năm 2018. Ước mơ về lãi suất cao hơn, bãi bỏ quy định và cắt giảm thuế đã thúc đẩy lợi nhuận ngân hàng. S & P 500 cũng đã tăng so với cùng kỳ, tăng gần 32%. Nhưng kể từ ngày 30 tháng 1, chỉ số ngân hàng đã giảm từ khoảng 116, 50 xuống 106, 40, giảm khoảng 9%, so với mức giảm chỉ 5% cho S & P 500. (Để biết thêm, xem thêm: 4 cổ phiếu ngân hàng hàng đầu năm 2018 .)
Các dấu hiệu đang nổi lên rằng cổ phiếu ngân hàng có thể được thiết lập để giảm hơn nữa, vì ước tính thu nhập cho thấy sự tăng trưởng đáng kể trong tăng trưởng thu nhập. Một phân tích kỹ thuật về Chỉ số Ngân hàng NASDAQ KBW cho thấy mức giảm gần 8, 5% so với mức giá xấp xỉ 106, 40 vào ngày 13 tháng Tư.
Sự cố kỹ thuật
Chỉ số ngân hàng gần đây đã giảm xuống dưới một xu hướng tăng bắt đầu vào mùa hè năm 2016. Sau cuộc bầu cử của Tổng thống Trump, các cổ phiếu ngân hàng tiếp tục tăng theo xu hướng tăng đó nhưng hiện đã giảm xuống dưới mức đó, vào cuối tháng Ba. Mặc dù có nhiều nỗ lực, chỉ số đã không thể tăng trở lại trên đường xu hướng quan trọng. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) cũng đang có xu hướng thấp hơn và sẽ cần giảm xuống dưới 30 để đạt được các điều kiện vượt bán, từ mức hiện tại khoảng 45. Vùng tiếp theo trên biểu đồ hỗ trợ kỹ thuật là khoảng 97, 5, giảm 8, 5%.
Tăng trưởng chậm
Thu nhập của các ngân hàng dự kiến sẽ chậm lại đáng kể trong năm 2019 và 2020, từ tốc độ phồng rộp trong năm 2018. JP Morgan Chase & Co. (JPM) dự kiến sẽ thấy thu nhập của mình tăng hơn 30% trong năm 2018, nhưng mức tăng trưởng đó dự kiến sẽ giảm xuống chỉ còn 8, 6% vào năm 2019 và 8, 2% vào năm 2020. Trong khi đó, Citigroup, Inc. (C) dự kiến sẽ tăng trưởng thu nhập giảm từ 26% vào năm 2018, xuống chỉ còn 15, 7% vào năm 2019 và 16% vào năm 2020. Nhưng điều thậm chí còn có vấn đề hơn là tăng trưởng thu nhập của Citigroup dự kiến sẽ đến với tốc độ tăng trưởng doanh thu thậm chí còn chậm hơn. Trên thực tế, Citigroup chỉ dự báo sẽ thấy doanh thu của mình tăng 4% trong cả năm 2019 và 2020.
C Doanh thu hàng năm Ước tính dữ liệu của YCharts
Ký kết lãi suất chênh lệch
Các ngân hàng cũng có thể đấu tranh nếu sự chênh lệch giữa lãi suất ngắn hạn và dài hạn tiếp tục ký hợp đồng. Các ngân hàng kiếm được một phần thu nhập của họ từ thu nhập lãi và nếu chênh lệch giữa lãi suất ngắn và dài hạn tiếp tục hợp đồng, nó có thể làm giảm kỳ vọng doanh thu, ảnh hưởng đến lợi nhuận. Sự chênh lệch giữa Kho bạc Hoa Kỳ 10 năm và Kho bạc Hoa Kỳ 2 năm hiện tại chưa đến 50 bps.
Dữ liệu chênh lệch lợi nhuận kho bạc 10-2 năm của YCharts
Có rất nhiều ngân hàng còn lại để báo cáo kết quả trong mùa thu nhập này với Bank of America Corp (BAC) dự kiến sẽ báo cáo kết quả vào thứ Hai, ngày 16 tháng Tư, điều này có thể giúp biến tình cảm của nhóm trở nên tích cực hơn. Nhưng hiện tại, tăng trưởng chậm và chênh lệch lãi suất hợp đồng có thể chứng tỏ là những cơn gió đáng kể nhất của các ngân hàng. (Để biết thêm, xem thêm: Tại sao Bank of America Sees 2018 Cổ phiếu trở lại gần 20% .)
