Mục lục
- 1. Báo cáo tài chính = Thẻ điểm
- 2. Báo cáo tài chính sử dụng
- 3. Điều gì đằng sau những con số?
- 4. Đa dạng về báo cáo
- 5. Hiểu biệt ngữ tài chính
- 6. Kế toán: Nghệ thuật, không khoa học
- 7. Các quy ước kế toán chính
- 8. Thông tin phi tài chính
- 9. Các chỉ số và chỉ tiêu tài chính
- 10. Thuyết minh báo cáo tài chính
- 11. Báo cáo thường niên / 10-K
- 12. Báo cáo tổng hợp
Biết cách làm việc với các con số trong báo cáo tài chính của công ty là một kỹ năng thiết yếu cho các nhà đầu tư chứng khoán. Việc giải thích và phân tích có ý nghĩa về bảng cân đối, báo cáo thu nhập và báo cáo lưu chuyển tiền tệ để phân biệt phẩm chất đầu tư của công ty là cơ sở cho các lựa chọn đầu tư thông minh.
Tuy nhiên, sự đa dạng của báo cáo tài chính đòi hỏi rằng trước tiên chúng ta phải làm quen với một số đặc điểm báo cáo tài chính trước khi tập trung vào tài chính doanh nghiệp cá nhân., chúng tôi sẽ cho bạn thấy những gì báo cáo tài chính phải cung cấp và làm thế nào để sử dụng chúng cho lợi thế của bạn.
Báo cáo tài chính
1. Báo cáo tài chính = Thẻ điểm
Có hàng triệu nhà đầu tư cá nhân trên toàn thế giới, và trong khi một tỷ lệ lớn các nhà đầu tư này đã chọn các quỹ tương hỗ làm phương tiện lựa chọn cho hoạt động đầu tư của họ, nhiều người khác cũng đang đầu tư trực tiếp vào cổ phiếu. Thực tiễn đầu tư thận trọng cho rằng chúng tôi tìm kiếm các công ty chất lượng với bảng cân đối kế toán mạnh, thu nhập vững chắc và dòng tiền dương.
Cho dù bạn là người tự làm hay dựa vào hướng dẫn từ chuyên gia đầu tư, học một số kỹ năng phân tích báo cáo tài chính cơ bản nhất định có thể rất hữu ích. Gần 30 năm trước, doanh nhân Robert Follet đã viết một cuốn sách có tên "Cách giữ điểm trong kinh doanh" (1987). Điểm chính của anh ấy là trong kinh doanh, bạn giữ điểm bằng đô la, và phiếu ghi điểm là một báo cáo tài chính. Ông nhận ra rằng "rất nhiều người không hiểu việc giữ điểm trong kinh doanh. Họ bị lẫn lộn về lợi nhuận, tài sản, dòng tiền và lợi tức đầu tư."
Điều tương tự có thể được nói ngày hôm nay về một phần lớn công chúng đầu tư, đặc biệt là khi xác định giá trị đầu tư trong báo cáo tài chính. Nhưng đừng để điều này đe dọa bạn; nó có thể được thực hiện Như Michael C. Thomsett nói trong "Làm chủ phân tích cơ bản" (1998):
"Rằng không có bí mật nào là bí mật lớn nhất của Phố Wall và của bất kỳ ngành công nghiệp chuyên ngành nào. Rất ít trong thế giới tài chính phức tạp đến mức bạn không thể nắm bắt được. Nguyên tắc cơ bản, như tên gọi của chúng, là cơ bản và tương đối không phức tạp. yếu tố làm phức tạp thông tin tài chính là biệt ngữ, phân tích thống kê quá phức tạp và các công thức phức tạp không truyền đạt thông tin nào tốt hơn nói thẳng."
2. Báo cáo tài chính sử dụng
Báo cáo tài chính được sử dụng trong phân tích đầu tư là bảng cân đối, báo cáo thu nhập và báo cáo lưu chuyển tiền tệ với phân tích bổ sung về vốn chủ sở hữu của cổ đông công ty và thu nhập giữ lại. Mặc dù báo cáo thu nhập và bảng cân đối thường nhận được phần lớn sự chú ý từ các nhà đầu tư và nhà phân tích, nhưng điều quan trọng là phải đưa vào phân tích của bạn báo cáo dòng tiền thường bị bỏ qua.
3. Điều gì đằng sau những con số?
Các con số trong báo cáo tài chính của công ty phản ánh hoạt động kinh doanh của công ty; đó là sản phẩm, dịch vụ và các sự kiện cơ bản vĩ mô. Những con số này và các tỷ số hoặc chỉ số tài chính có được từ chúng sẽ dễ hiểu hơn nếu bạn có thể hình dung được thực tế cơ bản của các nguyên tắc cơ bản thúc đẩy thông tin định lượng. Ví dụ, trước khi bạn bắt đầu khủng hoảng số, điều quan trọng là phải phát triển sự hiểu biết về những gì công ty làm, các sản phẩm và / hoặc dịch vụ của công ty và ngành công nghiệp mà nó hoạt động.
4. Đa dạng về báo cáo
Đừng mong đợi báo cáo tài chính phù hợp với một khuôn mẫu duy nhất. Nhiều bài báo và sách về phân tích báo cáo tài chính có cách tiếp cận một kích cỡ phù hợp với tất cả. Các nhà đầu tư ít kinh nghiệm có thể bị lạc khi họ gặp phải sự xuất hiện của các tài khoản nằm ngoài chính thống hoặc một công ty được gọi là "điển hình". Xin nhớ rằng tính chất đa dạng của hoạt động kinh doanh dẫn đến một loạt các bài thuyết trình báo cáo tài chính đa dạng. Điều này đặc biệt đúng với bảng cân đối kế toán; báo cáo thu nhập và báo cáo lưu chuyển tiền tệ ít bị ảnh hưởng bởi hiện tượng này.
5. Hiểu biệt ngữ tài chính
Việc thiếu bất kỳ tiêu chuẩn hóa đáng kể nào về thuật ngữ báo cáo tài chính làm phức tạp hóa sự hiểu biết của nhiều mục tài khoản báo cáo tài chính. Tình huống này có thể gây nhầm lẫn cho các nhà đầu tư bắt đầu. Có rất ít hy vọng rằng mọi thứ sẽ thay đổi về vấn đề này trong tương lai gần, nhưng một từ điển tài chính tốt có thể giúp ích đáng kể.
6. Kế toán: Nghệ thuật, không khoa học
Việc trình bày tình hình tài chính của một công ty, như được mô tả trong báo cáo tài chính của công ty, bị ảnh hưởng bởi các ước tính và đánh giá của ban quản lý. Trong hoàn cảnh tốt nhất, quản lý rất trung thực và thẳng thắn, trong khi các kiểm toán viên bên ngoài thì đòi hỏi khắt khe, nghiêm khắc và không khoan nhượng. Dù thế nào đi nữa, sự thiếu chính xác có thể được tìm thấy trong quy trình kế toán có nghĩa là nhà đầu tư thận trọng nên có một cách tiếp cận tìm hiểu và nghi ngờ đối với phân tích báo cáo tài chính.
7. Các quy ước kế toán chính
Các nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung (GAAP) hoặc Chuẩn mực báo cáo tài chính quốc tế (IFRS) được sử dụng để lập báo cáo tài chính. Cả hai phương pháp đều hợp pháp tại Hoa Kỳ, mặc dù GAAP được sử dụng phổ biến nhất. Sự khác biệt chính giữa hai phương pháp là GAAP là "dựa trên quy tắc" hơn, trong khi IFRS là "dựa trên nguyên tắc" hơn. Cả hai đều có cách báo cáo giá trị tài sản khác nhau, khấu hao, hàng tồn kho, để đặt tên cho một số ít.
8. Thông tin phi tài chính
Thông tin về tình trạng của nền kinh tế, ngành công nghiệp, cân nhắc cạnh tranh, lực lượng thị trường, thay đổi công nghệ, chất lượng quản lý và lực lượng lao động không được phản ánh trực tiếp trong báo cáo tài chính của công ty. Các nhà đầu tư cần nhận ra rằng những hiểu biết về báo cáo tài chính chỉ là một phần, mặc dù là một phần quan trọng, của câu đố đầu tư lớn hơn.
9. Các chỉ số và chỉ tiêu tài chính
Các số tuyệt đối trong báo cáo tài chính ít có giá trị để phân tích đầu tư, phải chuyển các số này thành các mối quan hệ có ý nghĩa để đánh giá hiệu quả tài chính của công ty và đánh giá sức khỏe tài chính của công ty. Các tỷ lệ và chỉ số kết quả phải được xem qua các giai đoạn mở rộng để phát hiện xu hướng. Xin lưu ý rằng các số liệu tài chính đánh giá có thể khác nhau đáng kể theo ngành, quy mô công ty và giai đoạn phát triển.
10. Thuyết minh báo cáo tài chính
Số báo cáo tài chính không cung cấp tất cả các tiết lộ theo yêu cầu của các cơ quan quản lý. Các nhà phân tích và nhà đầu tư đều đồng ý rằng việc hiểu rõ các ghi chú về báo cáo tài chính là điều cần thiết để đánh giá đúng tình trạng và hiệu quả tài chính của công ty. Theo ghi nhận của kiểm toán viên về báo cáo tài chính "các thuyết minh kèm theo là một phần không thể thiếu trong các báo cáo tài chính này". Vui lòng bao gồm đánh giá kỹ lưỡng về các ý kiến được lưu ý trong phân tích đầu tư của bạn.
11. Báo cáo thường niên / 10-K
Các nhà đầu tư thận trọng chỉ nên xem xét đầu tư vào các công ty có báo cáo tài chính được kiểm toán, đây là một yêu cầu đối với tất cả các công ty giao dịch công khai. Có lẽ ngay cả trước khi đào sâu vào tài chính của công ty, một nhà đầu tư nên xem báo cáo thường niên của công ty và 10-K. Phần lớn báo cáo hàng năm dựa trên 10 K, nhưng chứa ít thông tin hơn và được trình bày trong một tài liệu có thể bán được dành cho đối tượng cổ đông. 10-K được báo cáo trực tiếp cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ hoặc SEC và có xu hướng chứa nhiều chi tiết hơn các báo cáo khác.
Bao gồm trong báo cáo hàng năm là báo cáo của kiểm toán viên, đưa ra ý kiến của kiểm toán viên về cách áp dụng các nguyên tắc kế toán. Một "ý kiến trong sạch" cung cấp cho bạn một đèn xanh để tiếp tục. Nhận xét đủ điều kiện có thể là lành tính hoặc nghiêm trọng; trong trường hợp sau này, bạn có thể không muốn tiến hành.
12. Báo cáo tổng hợp
Thông thường, từ "hợp nhất" xuất hiện trong tiêu đề của báo cáo tài chính, như trong bảng cân đối kế toán hợp nhất. Hợp nhất một công ty mẹ và các công ty con sở hữu đa số (sở hữu hơn 50% hoặc "kiểm soát hiệu quả") có nghĩa là các hoạt động kết hợp của các pháp nhân riêng biệt được thể hiện dưới dạng một đơn vị kinh tế. Giả định là hợp nhất như một thực thể có ý nghĩa hơn các tuyên bố riêng biệt cho các thực thể khác nhau.
