Các cá nhân và tổ chức có thể sử dụng trái phiếu theo nhiều cách - từ cơ bản nhất, như để bảo toàn tiền gốc hoặc tiết kiệm và tối đa hóa thu nhập, đến việc sử dụng nâng cao hơn, như quản lý rủi ro lãi suất và đa dạng hóa danh mục đầu tư. Mọi người đôi khi nghĩ về trái phiếu là nhàm chán và lỗi thời trong khi liên kết chúng với những món quà từ ông bà của họ.
Trái phiếu cũng có thể là một suy nghĩ, đặc biệt là trong các sự kiện chất lượng chuyến bay, khi các nhà đầu tư đổ xô vào các trái phiếu an toàn nhất mà họ có thể tìm thấy để vượt qua cơn bão tài chính. Trái phiếu phức tạp và linh hoạt hơn nhiều so với vẻ ngoài của chúng và cung cấp nhiều lựa chọn cho các nhà đầu tư trong bất kỳ môi trường đầu tư nào.
Đọc về sáu cách hàng đầu mà bạn có thể đặt trái phiếu để làm việc cho bạn.
1. Hiệu trưởng bảo quản
Một trong những cách sử dụng trái phiếu phổ biến nhất là bảo toàn tiền gốc. Mặc dù khái niệm này hoạt động tốt nhất với các trái phiếu được coi là không có rủi ro, như tín phiếu Kho bạc của chính phủ Mỹ ngắn hạn, các nhà đầu tư cũng có thể áp dụng nó cho các loại trái phiếu khác. Chặn mọi sự kiện thảm khốc, trái phiếu có hiệu quả trong việc bảo toàn tiền gốc.
Vì trái phiếu thực chất là các khoản vay với các khoản hoàn trả và đáo hạn theo lịch trình, người cho vay (trái chủ) có thể kỳ vọng trái phiếu của họ sẽ giữ được giá trị và chấm dứt ngang bằng khi đáo hạn. (Đây là phiên bản đơn giản hóa về tuổi thọ của trái phiếu: có thể có biến động đáng kể khi lãi suất hiện hành thay đổi và ảnh hưởng đến giá trị của trái phiếu). Một trái phiếu không có rủi ro được mua bằng mệnh giá và được giữ đến ngày đáo hạn sẽ bảo toàn tiền gốc, đáo hạn ngang bằng và cung cấp một dòng tiền đáng tin cậy.
2. Tiết kiệm
Tiết kiệm cho tương lai trong lịch sử là một trong những cách sử dụng trái phiếu tốt nhất. Trái phiếu tiết kiệm, như được đặt tên một cách khéo léo, cung cấp một trong những cách tiếp cận được kiểm tra an toàn và có thời gian nhất để tiết kiệm lâu dài. Chúng được đảm bảo bởi niềm tin và tín dụng đầy đủ của chính phủ Hoa Kỳ và được bán ở các định dạng khác nhau, bao gồm các định dạng chiết khấu và trả lãi. Trái phiếu tiết kiệm được thiết kế để giữ đến ngày đáo hạn và thường được tặng làm quà tặng cho các nhà đầu tư trẻ để giúp họ tìm hiểu về tiết kiệm.
3. Quản lý rủi ro lãi suất
Rủi ro lãi suất là rủi ro cố hữu trong tất cả các trái phiếu mà giá của trái phiếu sẽ dao động với lãi suất hiện hành. Rủi ro này tồn tại bởi vì giá trị của trái phiếu là đỉnh cao của giá trị hiện tại của các khoản thanh toán lãi trong tương lai và được trả lại tiền gốc khi đáo hạn. Do định giá này, có một mối quan hệ nghịch đảo giữa giá hiện tại của trái phiếu và lãi suất hiện hành.
Ví dụ, khi lãi suất hiện tại tăng, tất cả những thứ khác đều bằng nhau, giá của trái phiếu sẽ giảm. Đây là một ví dụ rất đơn giản về mối quan hệ giữa lãi suất và giá trái phiếu và trước tiên áp dụng cho trái phiếu chất lượng cao nhất. Ngoài thay đổi lãi suất, các yếu tố rủi ro khác có thể ảnh hưởng đến giá trị của trái phiếu, bao gồm tín dụng, thanh khoản và thời gian đáo hạn.
4. Đa dạng hóa
Đa dạng hóa thường là việc sử dụng trái phiếu bị bỏ qua nhiều nhất. Sự tương quan nói chung thấp giữa trái phiếu và các loại tài sản khác làm cho trái phiếu trở thành một công cụ đa dạng hóa tuyệt vời.
Ví dụ, người ta có thể tạo ra một danh mục đầu tư đơn giản gồm các cổ phiếu vốn hóa lớn và trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ trong đó mối tương quan chéo giữa các tài sản thường nhỏ hơn một. Mặc dù hiếm khi tìm thấy hai tài sản có mối tương quan hoàn toàn tiêu cực, sự đa dạng hóa giữa trái phiếu và cổ phiếu có thể giúp làm dịu những biến động thị trường đầy biến động đó, đặc biệt là trong các chuyến bay đến chất lượng.
5. Kết hợp chi phí / Chủng ngừa
Các cá nhân thường sử dụng trái phiếu để phù hợp với nhu cầu tiền mặt dự kiến trong tương lai. Các tổ chức cũng sử dụng chiến lược này trên cơ sở phức tạp hơn gọi là tiêm chủng. Khái niệm giả định khớp một khoảng thời gian của trái phiếu với dòng tiền dự kiến, có thể dễ dàng thực hiện bằng cách sử dụng trái phiếu không lãi suất trong đó thời gian đáo hạn khớp với thời hạn của trái phiếu. Mặc dù điều này sẽ không cung cấp bất kỳ thu nhập nào trong suốt vòng đời của trái phiếu, nhưng nó sẽ cung cấp một trận đấu trực tiếp.
6. Lập kế hoạch dài hạn
Một trong những lợi ích của trái phiếu so với các loại tài sản khác là trái phiếu có một dòng thu nhập dự đoán có thể được sử dụng để tài trợ cho các chi phí trong tương lai cho các cá nhân và nghĩa vụ lương hưu của công ty cho các tổ chức. Đây là một trong những lý do các tổ chức tài chính, như ngân hàng và công ty bảo hiểm, sử dụng trái phiếu dài hạn cho kế hoạch dài hạn của họ. Trái phiếu cho phép họ khớp tài sản của mình với nợ phải trả (thường được gọi là khớp tài sản / nợ) với mức độ chắc chắn cao hơn nhiều so với các loại tài sản khác.
Một số rủi ro của trái phiếu là gì?
Tất nhiên, không có chiến lược nào trong số này sẽ hoạt động nếu thanh toán phiếu lãi của trái phiếu hoặc tiền lãi gốc của nó không chắc chắn. Trái phiếu của tất cả các phẩm chất mang rủi ro vốn có, chẳng hạn như tín dụng, mặc định và rủi ro lãi suất. Tín dụng và rủi ro mặc định có thể được giảm thiểu bằng cách chỉ mua chứng khoán cấp đầu tư hoặc chính phủ Hoa Kỳ. Điều quan trọng cần lưu ý là ngay cả trái phiếu được coi là cấp đầu tư cũng có thể nhanh chóng giảm xuống dưới tiêu chuẩn này. Rủi ro lãi suất cũng có thể được giảm thiểu chỉ bằng cách giữ trái phiếu đến ngày đáo hạn, vì mệnh giá sẽ được trả lại khi đáo hạn.
Điểm mấu chốt
Các cá nhân và tổ chức có thể sử dụng trái phiếu để lập kế hoạch dài hạn, bảo toàn tiền gốc, tiết kiệm, tối đa hóa thu nhập, quản lý rủi ro lãi suất và đa dạng hóa danh mục đầu tư. Trái phiếu cung cấp một dòng thu nhập phiếu lãi dự đoán và mệnh giá đầy đủ của chúng nếu được giữ đến ngày đáo hạn. Danh mục đầu tư buồn tẻ của bạn có thể sử dụng một cú đá từ các loại đầu tư "cứng nhắc" này không?
