Lợi nhuận thực tế là gì?
Lợi nhuận thực tế đề cập đến lãi hoặc lỗ thực tế mà nhà đầu tư trải nghiệm khi đầu tư hoặc trong danh mục đầu tư. Nó cũng được gọi là tỷ lệ hoàn vốn nội bộ (IRR). Nó có thể ảnh hưởng lớn đến giá trị ròng.
Khái niệm cơ bản về sự trở lại thực tế
Trái ngược với lợi nhuận dự kiến hoặc giả định, lợi nhuận thực tế là những gì nhà đầu tư thực sự nhận được từ các khoản đầu tư của họ. Ví dụ: tuyên bố công bố của một quỹ tương hỗ có thể nói điều gì đó như, Chứng khoán của Quỹ bạn đầu tư kiếm 5% mỗi năm, mặc dù lợi nhuận thực tế có thể sẽ khác nhau. giúp hiểu được các yếu tố rủi ro có tính hệ thống (của thị trường) và bình dị (của người quản lý / quỹ) trong lợi nhuận của danh mục đầu tư. Các yếu tố thúc đẩy lợi nhuận thực tế bao gồm chi phí giao dịch, phí quản lý, khung thời gian đầu tư, cho dù đầu tư bổ sung hoặc rút tiền được thêm vào trong khoảng thời gian, cũng như tác động của thuế và lạm phát.
Cả Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) và Văn phòng Trách nhiệm Chính phủ (GAO) đã nghiên cứu và đưa ra các đề xuất để yêu cầu các công ty quỹ tương hỗ cải thiện các tiết lộ mà họ cung cấp cho các nhà đầu tư và nhà đầu tư tiềm năng trong những năm qua. Trong Quy tắc cuối cùng, được ban hành vào tháng 2 năm 2004, SEC đã đề cập cụ thể đến sự cần thiết phải có tiền để phân biệt giữa lợi nhuận thực tế và lợi nhuận dự kiến. Ví dụ, một quỹ tương hỗ mô tả và minh họa chi phí và hiệu quả của khoản đầu tư giả định trong khoảng thời gian năm năm sẽ phải tham chiếu các con số lợi nhuận thực tế cũng như số liệu chi phí thực tế.
chìa khóa
- Lợi nhuận thực tế đề cập đến khoản lãi hoặc lỗ thực tế mà nhà đầu tư nhận được hoặc kinh nghiệm về đầu tư hoặc danh mục đầu tư. Lợi nhuận thực tế cũng có thể đề cập đến hiệu suất của tài sản kế hoạch lương hưu. Ngược lại với lợi nhuận thực tế là lợi nhuận kỳ vọng.
Cân nhắc đặc biệt: Tài sản thực tế và kế hoạch hưu trí
Lợi nhuận thực tế cũng được sử dụng để mô tả hiệu suất của tài sản kế hoạch lương hưu của công ty. Trong trường hợp này, nó được gọi là lợi nhuận thực tế trên tài sản của kế hoạch. Sự hoàn trả thực tế được so sánh với lợi nhuận dự kiến.
Công thức tính lợi nhuận thực tế cho tài sản kế hoạch lương hưu là:
Số dư cuối kỳ (giá trị hợp lý) - Số dư đầu kỳ (giá trị hợp lý) + Lợi ích - Đóng góp
Vì quy tắc kế toán lương hưu cho phép người sử dụng lao động (công ty, chính phủ, trường đại học) tính toán tỷ lệ hoàn vốn giả định cho nghĩa vụ lương hưu của họ, nên họ không phản ánh nghĩa vụ thực tế của người sử dụng lao động đối với người nghỉ hưu hiện tại và tương lai. Bởi vì lợi nhuận dự kiến thường dựa trên các giả định lạc quan, chúng có xu hướng vượt quá nghĩa vụ và vượt quá tình hình tài chính của công ty. Mặc dù các công ty phải cung cấp sự đối chiếu của hai bộ số (lợi nhuận thực tế so với lợi nhuận dự kiến) trong phần chú thích cho báo cáo tài chính của họ, các đề xuất đã được thực hiện để thay đổi các yêu cầu báo cáo để giúp độc giả dễ dàng nhận ra lợi nhuận và nghĩa vụ thực tế của công ty.
Ví dụ thực tế về sự trở lại thực tế
Vào ngày 27 tháng 5 năm 2019, báo cáo Sự kiện của Quỹ hưu trí Manulife, Công ty Bảo hiểm Nhân thọ Các nhà sản xuất đã mô tả hiệu suất của các quỹ khác nhau trong các hợp đồng bảo hiểm của mình. Mỗi sự cố có một phần "Quỹ đã hoạt động như thế nào?", Với lợi nhuận trung bình và biểu đồ cho biết lợi nhuận hàng năm của quỹ cụ thể đó trong năm năm trước. Ngoài ra, mỗi phần đều có tuyên bố từ chối trách nhiệm: "Lợi nhuận thực tế của bạn sẽ phụ thuộc vào tùy chọn bảo lãnh và tùy chọn phí bán hàng bạn chọn và vào tình hình thuế cá nhân của bạn."
