Cổ phiếu của Advanced Micro Devices Inc. (AMD) đã tăng gấp ba lần kể từ đầu năm. Bây giờ với quý thứ ba và kết quả sẽ đến trong vài tuần tới, sự không chắc chắn xuất hiện lớn. Thị trường quyền chọn đang định giá ở mức độ biến động lớn trong những tuần tới với khả năng cổ phiếu tăng hoặc giảm tới 22%.
AMD có thể sẽ báo cáo kết quả quý ba vào khoảng cuối tháng 10 và các nhà phân tích đang tìm kiếm tăng trưởng thu nhập để chậm lại đáng kể so với quý hai. (Để biết thêm, xem thêm: AMD Shares Reflect 'Kỳ vọng thủy lợi' .)
Dữ liệu AMD của YCharts
Biến động lớn sắp tới
Các tùy chọn hết hạn vào ngày 16 tháng 11 ngụ ý rằng cổ phiếu tăng hoặc giảm khoảng 22% so với giá thực hiện $ 31 bằng cách sử dụng chiến lược quyền chọn dài, bao gồm cả mua và đặt cuộc gọi. Nó đặt cổ phiếu trong một phạm vi giao dịch lớn từ $ 24, 30 đến $ 37, 70. Các cuộc gọi và cuộc gọi gần như thậm chí ở mức giá thực hiện đó với gần 5.000 cuộc gọi mở tới 4.000 cuộc gọi.
Mức độ biến động tiềm ẩn cũng rất cao, như người ta mong đợi, ở mức gần 75%. Con số này cao hơn gần tám lần so với mức biến động ngụ ý của S & P 500 khi hết hạn vào ngày 15 tháng 11. Nó thậm chí còn cao hơn một cổ phiếu dễ bay hơi khác, Tesla Inc. (TSLA), với mức biến động ngụ ý là 64%. (Để biết thêm, xem thêm: Tesla Seen Facing Wild 20% Swings trong bối cảnh không chắc chắn .)
Kết quả quý III
Sự không chắc chắn bắt nguồn từ sự tiến bộ to lớn của cổ phiếu trong năm 2018. Nhưng các nhà phân tích đã giảm ước tính doanh thu và thu nhập của họ kể từ giữa tháng Bảy cho quý thứ ba. Đó là khi công ty đánh bại dự báo quý hai nhưng đã ban hành hướng dẫn dưới sự đồng thuận trên đường phố. Các nhà phân tích đã hạ dự báo doanh thu của họ cho công ty 3% xuống còn 1, 71 tỷ đô la trong khi ước tính thu nhập đã giảm 4% xuống còn 0, 13 đô la.
Ước tính AMD AMD cho dữ liệu quý hiện tại của YCharts
Không rẻ
Các nhà phân tích có một mục tiêu giá trung bình trên cổ phiếu khoảng 25 đô la, thấp hơn khoảng 21% so với giá hiện tại của cổ phiếu.
Các cổ phiếu cũng không rẻ, giao dịch ở tỷ lệ PE 2019 là 46, 3. Hãy xem xét rằng giá trung bình của 25 cổ phiếu hàng đầu trong iShares PHLX S bán dẫn ETF (SOXX) giao dịch với tỷ lệ PE trong một năm là 15, 4.
Ngay cả khi điều chỉnh định giá cổ phiếu hiện tại cho ước tính tăng trưởng thu nhập của nó là 41, 5% trong năm 2019, cổ phiếu đang giao dịch với tỷ lệ PEG trên 1, 1.
Với các cổ phiếu tăng đáng kể trong năm nay, không có nghi ngờ rằng kỳ vọng vào kết quả hàng quý sẽ là rất lớn. Các nhà đầu tư sẽ tìm kiếm một nhịp đập lớn trên cả hai dòng trên cùng và dưới cùng và tốt hơn so với hướng dẫn doanh thu và thu nhập dự kiến. Nó đặt ra rất nhiều áp lực để đáp ứng những nhu cầu quan trọng đó.
