General Electric Company (GE) là thành viên ban đầu của Trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) và là một trong những công ty sản xuất mang tính biểu tượng nhất của Mỹ. Công ty ban đầu được thành lập để thúc đẩy điện và các phát minh của Thomas Edison. Nó chịu trách nhiệm cho nhiều phát minh và sản phẩm, như tủ lạnh, bếp điện, động cơ phản lực và máy X-quang, những thứ mà nhiều người không thể tưởng tượng được khi sống mà không có ngày nay.
General Electric đã trải qua một cuộc cải tổ được thiết kế để tập trung vào công ty nghiên cứu, phát triển và sản xuất các sản phẩm công nghiệp công nghệ cao, vào năm 2016. Là một phần của việc tái tổ chức này, General Electric đã bán hoặc loại bỏ phần lớn đơn vị GE Capital. Điều này khiến General Electric thực hiện các thay đổi đối với cổ phiếu ưu tiên được kết nối với đơn vị GE Capital.
chìa khóa
- Vào năm 2016, General Electric đã tổ chức lại và tạo ra một loạt cổ phiếu ưu đãi mới, cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn không tích lũy tỷ lệ cố định 5% Series D sau khi trả cổ tức 5% trong 5 năm, vào năm 2021, cổ phiếu Series D trở thành có thể gọi và thay đổi để trả cổ tức lãi suất thả nổi, được đặt ở mức 3, 33% cộng với lãi suất LIBOR ba tháng. Cổ phiếu Series D cung cấp một dòng thu nhập ổn định ở mức vượt quá lạm phát.
Ưu tiên GE cũ so với GE ưa thích mới
General Electric có ba bộ cổ phiếu ưu đãi nổi bật, Series A, Series B và Series C. Công ty đã thông báo vào ngày 18 tháng 12 năm 2015, rằng họ sẽ trao đổi tất cả các cổ phiếu Series A, B và C cho Series D mới 5% cổ phiếu cố định vĩnh viễn không tích lũy cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn. Vào ngày 20 tháng 1 năm 2016, General Electric thông báo rằng 95, 8% loạt ưu tiên cũ đã được đấu thầu trong đề nghị trao đổi cho cổ phiếu Series D.
Phá vỡ cổ phiếu GE Series D
Cổ phiếu ưu đãi Series D trả cổ tức 5% đã đặt trong năm năm đầu tiên. Vào ngày 21 tháng 1 năm 2021, cổ phiếu Series D trở thành cổ phiếu ưu đãi có thể gọi được và thay đổi để trả cổ tức lãi suất thả nổi. Cổ tức hàng năm sẽ được đặt ở mức 3, 33% cộng với lãi suất LIBOR ba tháng. Vì vậy, nếu một người lấy tỷ lệ LIBOR ba tháng hiện tại (tính đến ngày 19 tháng 11 năm 2019) là 1, 89% và cộng thêm 3, 33%, cổ tức sẽ được đặt là 5, 22%. (Đây chỉ là một ví dụ: tỷ lệ cổ tức thực tế vào năm 2021 sẽ khác.)
Công ty có quyền mua lại bất kỳ và tất cả cổ phiếu Series D vào bất kỳ ngày thanh toán cổ tức nào sau ngày 21 tháng 1 năm 2021.
Ban đầu, Moody đánh giá Series D ưa thích chia sẻ một chiếc A3, được coi là cấp đầu tư. Điểm chuẩn cho chứng khoán cấp đầu tư là chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ có thời hạn tương tự. Vào tháng 10 năm 2018, Moody đã hạ GE xuống Baa1, cho thấy mức độ rủi ro cao hơn (mặc dù vẫn là mức đầu tư).
Cổ phiếu ưu đãi Series D của General Electric trả cổ tức 5% trong 5 năm, trong khi trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ năm năm (T-note) có khoản thanh toán lãi là 1, 38%. Sau khi thời hạn 5 năm kết thúc, Series D ưu tiên trả cổ tức tối thiểu 3, 3%, trong khi trái phiếu kho bạc Mỹ (trái phiếu T) 30 năm có tỷ lệ thanh toán lãi là 2, 67%. Nếu lãi suất tăng, việc bổ sung LIBOR vào cổ tức tối thiểu cũng sẽ tăng, cung cấp một hàng rào chống lạm phát và rủi ro lãi suất không có sẵn từ trái phiếu T của Mỹ.
Có một sự khác biệt trong việc xử lý thuế giữa các khoản thanh toán lãi và cổ tức. Các khoản thanh toán lãi được đánh thuế hoàn toàn như thu nhập thông thường, với mức thuế suất cao nhất liên bang là 37%. Cổ tức thông thường hoặc không đủ tiêu chuẩn cũng bị đánh thuế ở mức này. Cổ tức đủ tiêu chuẩn được hưởng ưu đãi thuế, giống như lãi vốn; họ thường bị đánh thuế ở mức 15% hoặc 20%, tùy thuộc vào khung thuế của từng cá nhân.
GE chung so với ưa thích
Cổ phiếu phổ thông của General Electric có tỷ lệ cổ tức là 35%, kể từ ngày 27 tháng 11 năm 2019. Công ty có chính sách hoàn trả vốn nhận được từ việc thoái vốn tài sản GE Capital cho các cổ đông dưới hình thức mua lại cổ phiếu hoặc tăng cổ tức. Điều này sẽ làm tăng giá cổ phiếu của General Electric và tăng tỷ suất cổ tức dựa trên số tiền đầu tư ban đầu. Cổ phiếu phổ thông có tiềm năng lớn hơn về tổng lợi nhuận trong khoảng thời gian từ 5 đến 10 năm so với cổ phiếu ưu đãi. Tuy nhiên, có khả năng một sự kiện kinh tế sẽ khiến giá cổ phiếu phổ thông giảm xuống, trong khi mệnh giá của Series D sẽ không đổi.
Điểm mấu chốt
Các nhà đầu tư chính trong Series D ưa thích của General Electric là các quỹ tương hỗ và các nhà đầu tư tổ chức đang tìm kiếm một nguồn thu nhập ổn định từ một khoản đầu tư tương đối an toàn. Sê-ri D ưa thích là một khoản đầu tư tuyệt vời cho các nhà đầu tư tích cực quản lý tài khoản tiết kiệm hưu trí của họ và tìm kiếm các dòng thu nhập vượt quá tỷ lệ lạm phát. Các cổ phiếu phổ biến là đầu tư kế hoạch hưu trí tốt hơn cho những người không cần thu nhập hiện tại từ tài khoản hưu trí của họ.
