Hoán đổi tiền tệ là gì?
Trao đổi tiền tệ, đôi khi được gọi là hoán đổi tiền tệ chéo, liên quan đến trao đổi lợi ích - và đôi khi là tiền gốc - bằng một loại tiền tệ tương tự với loại tiền tệ khác. Các khoản thanh toán lãi được trao đổi vào các ngày cố định trong suốt thời hạn của hợp đồng. Nó được coi là một giao dịch ngoại hối và pháp luật không bắt buộc phải được hiển thị trên bảng cân đối kế toán của công ty.
Chìa khóa chính
- Hoán đổi tiền tệ liên quan đến việc trao đổi tiền lãi và đôi khi là tiền gốc của một loại tiền tệ tương tự với một loại tiền tệ khác. Các công ty kinh doanh ở nước ngoài thường sử dụng giao dịch hoán đổi tiền tệ để có được lãi suất cho vay bằng đồng nội tệ nhiều hơn so với việc họ vay tiền từ địa phương bank.Được coi là một giao dịch ngoại hối, pháp luật không yêu cầu hoán đổi tiền tệ để được hiển thị trên bảng cân đối kế toán của công ty. Các biến đổi lãi suất cho các giao dịch hoán đổi tiền tệ bao gồm tỷ giá cố định, tỷ lệ thả nổi sang tỷ giá thả nổi hoặc tỷ lệ cố định để thả nổi tỷ lệ.
Khái niệm cơ bản về hoán đổi tiền tệ
Hoán đổi tiền tệ ban đầu được thực hiện để vượt qua sự kiểm soát trao đổi, những hạn chế của chính phủ đối với việc mua và / hoặc bán tiền tệ. Mặc dù các quốc gia có nền kinh tế yếu và / hoặc đang phát triển thường sử dụng các biện pháp kiểm soát ngoại hối để hạn chế đầu cơ so với tiền tệ của họ, hầu hết các nền kinh tế phát triển đã loại bỏ các biện pháp kiểm soát hiện nay.
Vì vậy, giao dịch hoán đổi hiện được thực hiện phổ biến nhất để phòng ngừa các khoản đầu tư dài hạn và thay đổi mức lãi suất của hai bên. Các công ty kinh doanh ở nước ngoài thường sử dụng các giao dịch hoán đổi tiền tệ để có được lãi suất cho vay bằng đồng nội tệ nhiều hơn so với khả năng của họ nếu họ vay tiền từ một ngân hàng ở quốc gia đó.
Hoán đổi tiền tệ là công cụ tài chính quan trọng được sử dụng bởi các ngân hàng, nhà đầu tư và các tập đoàn đa quốc gia.
Cách thức hoán đổi tiền tệ hoạt động
Trong một trao đổi tiền tệ, các bên đồng ý trước cho dù họ sẽ trao đổi số tiền gốc của hai loại tiền khi bắt đầu giao dịch. Hai số tiền gốc tạo ra một tỷ giá hối đoái ngụ ý. Ví dụ: nếu một trao đổi liên quan đến việc trao đổi 10 triệu euro so với 12, 5 triệu đô la, điều đó tạo ra tỷ giá EUR / USD ngụ ý là 1, 25. Khi đáo hạn, hai số tiền gốc phải được trao đổi, điều này tạo ra rủi ro tỷ giá vì thị trường có thể đã di chuyển xa so với mức 1, 25 trong những năm qua.
Giá cả thường được biểu thị bằng Tỷ giá được cung cấp liên ngân hàng Luân Đôn (LIBOR), cộng hoặc trừ một số điểm nhất định, dựa trên các đường cong lãi suất khi thành lập và rủi ro tín dụng của hai bên.
Một trao đổi tiền tệ có thể được thực hiện theo nhiều cách. Nhiều giao dịch hoán đổi sử dụng đơn giản là số tiền gốc danh nghĩa, có nghĩa là số tiền gốc được sử dụng để tính lãi đến hạn phải trả và phải trả mỗi kỳ nhưng không được trao đổi.
Nếu có một sự trao đổi đầy đủ của tiền gốc khi thỏa thuận được bắt đầu, việc trao đổi được đảo ngược vào ngày đáo hạn. Thời hạn hoán đổi tiền tệ có thể thương lượng trong ít nhất 10 năm, khiến chúng trở thành một phương thức ngoại hối rất linh hoạt. Lãi suất có thể cố định hoặc thả nổi.
Ấn Độ và Nhật Bản đã ký thỏa thuận hoán đổi tiền tệ song phương trị giá 75 tỷ USD vào tháng 10 năm 2018 để mang lại sự ổn định cho thị trường ngoại hối và vốn ở Ấn Độ.
Trao đổi lãi suất trong hoán đổi tiền tệ
Có ba biến thể về trao đổi lãi suất: lãi suất cố định sang lãi suất cố định; tỷ lệ thả nổi đến lãi suất thả nổi; hoặc tỷ lệ cố định để lãi suất thả nổi. Điều này có nghĩa là trong một trao đổi giữa euro và đô la, một bên có nghĩa vụ ban đầu phải trả lãi suất cố định cho khoản vay bằng đồng euro có thể đổi lấy lãi suất cố định bằng đô la hoặc lãi suất thả nổi bằng đô la. Ngoài ra, một bên có khoản vay bằng đồng euro với lãi suất thả nổi có thể trao đổi với tỷ lệ thả nổi hoặc lãi suất cố định bằng đô la. Một trao đổi của hai tỷ lệ thả nổi đôi khi được gọi là trao đổi cơ sở.
Các khoản thanh toán lãi suất thường được tính hàng quý và trao đổi nửa năm một lần, mặc dù các giao dịch hoán đổi có thể được cấu trúc khi cần thiết. Các khoản thanh toán lãi thường không được ghi nhận vì chúng thuộc các loại tiền tệ khác nhau.
