ĐỊNH NGH ofA của môi giới mù
Môi giới mù là trường hợp khi các công ty môi giới đảm bảo ẩn danh cho cả người mua và người bán trong một giao dịch. Trong quá trình giao dịch chứng khoán thông thường, hầu hết các giao dịch môi giới đều "mù". Trường hợp ngoại lệ có thể xảy ra đối với nhà môi giới / đại lý hoặc những người khác đóng vai trò là nhà môi giới (đại lý) và tiền gốc trên một giao dịch nhất định.
Môi giới mù là rất quan trọng để duy trì tính toàn vẹn của thị trường, vì kiến thức về người mua hoặc người bán là gì và ý định của họ có thể thiên vị thị trường hoặc dẫn đến giá không hiệu quả cho các giao dịch cụ thể. Ví dụ: nếu một ngân hàng lớn cần bán cổ phiếu của một cổ phiếu vì ngân hàng cần thêm tiền mặt (thanh khoản), thì những người mua tiềm năng có kiến thức đó (về người bán và / hoặc tình hình của họ) có thể thao túng giá để tận dụng lợi thế của nhu cầu của người bán để giảm tải cổ phiếu ở bất kỳ giá hợp lý. Giữ bản sắc và ý định (và thường là kích thước đơn hàng thực tế) một bí mật giữ cho thị trường công bằng.
BREAKING DOWN Môi giới mù
Các nhà môi giới đang kinh doanh để thực hiện các giao dịch bằng cách kết hợp người mua và người bán bảo mật và thực hiện giao dịch đó trên thị trường. Một trong những lợi ích của thị trường là những người lạ ẩn danh có thể tham gia với nhau sẽ tin tưởng và trung thành rằng giao dịch sẽ đi qua mà không gặp trở ngại nào, mặc dù không biết phía bên kia của giao dịch. Các nhà môi giới đóng một vai trò quan trọng trong quá trình này. Bằng cách duy trì tính ẩn danh của cả hai bên, họ có thể thực hành "môi giới mù".
Trong khi nhiều giao dịch chứng khoán ngày nay đã chuyển sang màn hình máy tính và trao đổi điện tử, các nhà môi giới con người vẫn đóng một vai trò tích cực trong một số thị trường nhất định. Chẳng hạn, các nhà môi giới liên đại lý (IDB) tập hợp các giao dịch khối trong chứng khoán, quyền chọn, sản phẩm thu nhập cố định và chứng khoán khác cho khách hàng của các ngân hàng đầu tư lớn (đại lý) thay vì trực tiếp với khách hàng bán lẻ. Ở đây thường có hai mức độ chói mắt: thứ nhất, đại lý (thường là nhà môi giới chính) không tiết lộ danh tính thực sự của các đối tác được đại diện trong giao dịch; và thứ hai, nhà môi giới liên đại lý không tiết lộ danh tính của các đại lý hoặc khách hàng tổ chức khác mà họ mang lại với nhau.
Tiết lộ cho bên mua hoặc bên bán danh tính của bên kia không phải là tiêu chuẩn trong giao dịch chứng khoán đại chúng, ngoại trừ trong một số trường hợp giao dịch được sắp xếp riêng tư. Các ngoại lệ duy nhất cho điều này là khi người môi giới là một khoản nợ gốc và bán chứng khoán từ hàng tồn kho của chính nó cho một khách hàng của công ty. Trong trường hợp này, việc tiết lộ là bắt buộc do có thể có xung đột lợi ích.
