REIT vốn chủ sở hữu so với REIT thế chấp: Tổng quan
Có một số loại ủy thác đầu tư bất động sản (REITs) mà các nhà đầu tư có thể mua, bao gồm REIT dựa trên vốn chủ sở hữu và REIT dựa trên thế chấp. REITs vốn đầu tư vào và sở hữu tài sản, trong khi thế chấp REITs sở hữu và đầu tư vào thế chấp tài sản.
REIT là một loại bảo mật mà công ty sở hữu và thường vận hành bất động sản hoặc tài sản liên quan đến bất động sản. REIT tương tự như cổ phiếu và giao dịch trên các sàn giao dịch lớn. REIT cho phép các công ty mua bất động sản hoặc thế chấp bằng cách sử dụng các khoản đầu tư kết hợp từ các nhà đầu tư. Loại hình đầu tư này cho phép các nhà đầu tư lớn và nhỏ sở hữu một phần bất động sản.
Để đủ điều kiện làm REIT, một công ty phải đáp ứng nhiều tiêu chuẩn, chẳng hạn như có ít nhất 100 cổ đông, được quản lý bởi hội đồng quản trị và trả ít nhất 90% thu nhập chịu thuế dưới dạng cổ tức mỗi năm.
REIT thường được yêu cầu phải có ít nhất 100 nhà đầu tư và các quy định ngăn chặn những gì sẽ là một giải pháp bất chính tiềm tàng: có một số lượng nhỏ các nhà đầu tư sở hữu phần lớn lợi ích trong REIT. Ít nhất 75% tài sản của REIT phải ở trong bất động sản và ít nhất 75% thu nhập gộp của nó phải được lấy từ tiền thuê nhà, tiền lãi thế chấp hoặc tiền lãi từ việc bán bất động sản.
Ngoài ra, REITs được pháp luật yêu cầu phải trả ít nhất 90% thu nhập chịu thuế hàng năm (không bao gồm lãi vốn) cho các cổ đông của họ dưới dạng cổ tức. Tuy nhiên, hạn chế này hạn chế khả năng sử dụng dòng tiền nội bộ của REIT cho mục đích tăng trưởng.
Chìa khóa chính
- REIT là một loại bảo đảm mà công ty sở hữu và thường vận hành bất động sản hoặc tài sản liên quan đến bất động sản. REITs đầu tư vào và sở hữu tài sản, trong khi thế chấp REITs sở hữu và đầu tư vào thế chấp tài sản.
REITs vốn chủ sở hữu
REITs vốn có trách nhiệm mua lại, quản lý, xây dựng, cải tạo và bán bất động sản. Doanh thu của quỹ đầu tư bất động sản vốn chủ yếu được tạo ra từ thu nhập cho thuê từ nắm giữ bất động sản của họ. REITs vốn chủ sở hữu thường đầu tư vào văn phòng và công nghiệp, bán lẻ, dân cư, khách sạn và khu nghỉ mát. REIT vốn là loại REIT phổ biến nhất. Một REIT vốn có thể đầu tư rộng rãi hoặc có thể tập trung vào một phân khúc cụ thể của thị trường.
REITs thế chấp
Trái ngược với REITs vốn chủ sở hữu, REIT thế chấp thường cho vay đối với người mua bất động sản hoặc mua các khoản thế chấp hiện có hoặc chứng khoán được thế chấp (MBS). Mặc dù REITs vốn chủ sở hữu thường tạo thu nhập từ việc cho thuê bất động sản, nhưng REITs thế chấp chủ yếu tạo ra doanh thu của họ từ tiền lãi kiếm được từ các khoản vay thế chấp của họ.
Ví dụ: giả sử công ty ABC đủ điều kiện là REIT. Nó mua một tòa nhà văn phòng và cho thuê không gian văn phòng với số tiền được tạo ra từ các nhà đầu tư. Công ty ABC sở hữu và quản lý tài sản bất động sản này và thu tiền thuê hàng tháng từ những người thuê nhà. Công ty ABC do đó được coi là một REIT vốn chủ sở hữu.
Mặt khác, giả sử công ty DEF đủ điều kiện là REIT và cho vay tiền cho một nhà phát triển bất động sản. Không giống như công ty ABC, công ty DEF tạo thu nhập từ tiền lãi kiếm được từ các khoản vay. Công ty DEF do đó là một REIT thế chấp.
