Giá cố định là gì?
Giá cố định có thể đề cập đến một chân của một trao đổi trong đó các khoản thanh toán dựa trên lãi suất không đổi hoặc nó có thể đề cập đến một mức giá thỏa thuận không có thể thay đổi trong các trường hợp thông thường.
Chìa khóa chính
- Giá cố định có thể đề cập đến một chân của một giao dịch trong đó các khoản thanh toán dựa trên lãi suất không đổi hoặc có thể đề cập đến một mức giá thỏa thuận không chịu thay đổi trong các trường hợp thông thường. Chân giá cố định của một giao dịch là một được dựa trên một mức lãi suất không thay đổi, trong khi chân giá thả nổi được tính bằng cách sử dụng lãi suất thay đổi. Hợp đồng được cho là hợp đồng giá cố định nếu thương lượng theo giá không được phép thay đổi trừ khi có một số trường hợp giảm nhẹ nhất định, được xác định trước.
Hiểu giá cố định
Hoán đổi lãi suất là một loại hợp đồng tài chính cho phép một bên thanh toán (hoặc nhận) một khoản thanh toán lãi cố định trên một số tiền đáng chú ý cơ bản, trong khi bên kia nhận (hoặc trả) một mức lãi suất thay đổi trên cùng một số tiền cơ bản. Các giao dịch hoán đổi này có thể được nhập vì một số lý do, chẳng hạn như chuyển đổi một khoản thanh toán lãi suất cố định hiện tại thành một khoản thanh toán lãi suất thay đổi (hoặc ngược lại), để phòng ngừa rủi ro lãi suất cụ thể hoặc để suy đoán về hướng lãi suất trong tương lai.
Một trao đổi lãi suất điển hình là, thường là một hoán đổi cố định cho thả nổi. Chân giá cố định của một giao dịch hoán đổi là dựa trên lãi suất không thay đổi, trong khi chân giá thả nổi được tính bằng lãi suất thay đổi. Cũng có thể có một trao đổi cố định cho cố định, đó là trong một trao đổi giữa hai loại tiền tệ mà cả hai chân mang lãi suất cố định.
Một trong những loại hoán đổi lãi suất phổ biến nhất là hoán đổi lãi suất vanilla đơn giản. Điều này đòi hỏi phải trao đổi hai luồng tiền mặt trong đó cả hai luồng đều dựa trên cùng một khoản tiền gốc danh nghĩa, nhưng một luồng trả lãi cho khoản tiền gốc nổi tiếng đó theo tỷ lệ cố định (hoặc giá cố định) và một luồng trả lãi cho tiền gốc danh nghĩa ở mức nổi, hoặc biến đổi.
Chân giá cố định mang một dòng tiền có lãi suất cố định không thay đổi trong suốt thời gian hoán đổi, trong khi luồng lãi suất thả nổi (biến) thay đổi theo định kỳ trong suốt thời gian hoán đổi là lãi suất chuẩn, thường được tham chiếu đến LIBOR, thay đổi phù hợp với điều kiện thị trường. Hai bên, được gọi là đối tác, tham gia vào các giao dịch như vậy để giảm mức độ tiếp xúc với thay đổi lãi suất hoặc cố gắng thu lợi từ những thay đổi của lãi suất.
Về cơ bản, chân giá cố định đóng băng các dòng tiền gắn liền với một số giá trị cơ bản ở một tỷ lệ cố định cho vòng đời của hợp đồng. Nếu một nhà giao dịch, hoặc công ty, tin rằng lãi suất thấp (ở mức 1, 50%) và sẽ tăng trong tương lai, họ có thể tham gia một giao dịch hoán đổi dưới dạng đối tác trả cố định / nhận-thả để họ tiếp tục chỉ trả 1, 50% ngay cả khi lãi suất tăng. Tương tự như vậy, một thương nhân hoặc công ty, người nghĩ rằng lãi suất cao (ở mức 6%) và có khả năng giảm có thể tham gia hoán đổi khi đối tác nhận cố định / thanh toán thả nổi để họ vẫn nhận được 6% ngay cả khi lãi suất giảm.
Nhiều giao dịch hoán đổi tiền tệ, liên quan đến việc nhận và giao lại một lượng ngoại tệ xác định để đổi lấy một loại tiền khác, mang hai chân giá cố định, vì họ thường tìm cách phòng ngừa rủi ro ngoại tệ và không muốn tiếp xúc với lãi suất bổ sung tỷ lệ rủi ro.
Hợp đồng giá cố định
Hợp đồng được cho là hợp đồng giá cố định nếu thương lượng theo giá không được phép thay đổi trừ khi có một số trường hợp được xác định trước và giảm nhẹ. Điều này thường được thực hiện để các chi phí liên quan có thể được ước tính với một mức độ chắc chắn hợp lý. Mặc dù điều này có thể có lợi cho một trong các đối tác, nhưng việc tăng chi phí sẽ gây rủi ro cho đối tác khác.
