Ngân hàng là một ngành kinh doanh hơi tĩnh với ít bộ phận chuyển động và ít nơi cho sự tiến bộ công nghệ rõ ràng, ít nhất là so với các ngành công nghiệp dầu khí hoặc máy tính. Không phải ngẫu nhiên, hầu hết các ngân hàng lớn nhất ở Hoa Kỳ là những ngân hàng bắt đầu sớm và đã cố gắng gắn bó kể từ đó. Mỗi trong số bốn ngân hàng lớn nhất theo vốn hóa thị trường đều có tuổi đời hơn một thế kỷ. Wells Fargo & Co. (WFC) được thành lập vào năm 1852 và Citigroup Inc. (C) vào năm 1812. JPMorgan Chase & Co. (JPM) có thể truy nguyên nguồn gốc của nó đến năm 1799. Bank of America (BAC), con của bộ tứ, chỉ bắt đầu từ năm 1904. Chỉ.
Điều này đặt ra một câu hỏi quan trọng: làm thế nào mà Capital One Financial Corp (COF), được thành lập năm 1994, phát triển đủ nhanh để chiếm vị trí của nó cùng với các người khổng lồ đã thành lập của ngành?
Đứa trẻ của thập niên 90
Capital One bắt đầu cuộc sống độc lập với tư cách là nhà điều hành thẻ tín dụng của một ngân hàng lớn hơn, giống như người Mỹ cho sự hài lòng ngay lập tức trở thành của riêng mình. Nếu bạn nghĩ rằng mọi người trong năm 2018 gặp khó khăn trong việc hiểu các khái niệm về tỷ lệ phần trăm hàng năm của Thanh và tối thiểu, thì bạn nên nhìn lại cảnh quan khi thẻ tín dụng bắt đầu xuất hiện. Một số phương pháp mà Capital One sử dụng để giành thị phần dường như không liên quan và bây giờ hầu như không đáng nhắc đến, nhưng chúng rất quan trọng. Di chuyển đơn giản như cung cấp cho chủ thẻ khả năng thiết kế thẻ của họ, hoặc bao gồm logo của đội bóng đá hoặc trường đại học của họ, mang lại cho chủ thẻ cảm giác tự hào được chuyển thành chi tiêu thường xuyên hơn. Đó là điều mà một thẻ chỉ có logo MasterCard Inc. (MA) hoặc Visa Inc. (V) không thể làm được.
Capital One có ba phân đoạn báo cáo. Theo thứ tự kích thước giảm dần, bao gồm thẻ tín dụng, ngân hàng tiêu dùng và ngân hàng thương mại. Mặc dù công ty nổi tiếng với việc mở rộng tín dụng tiêu dùng, Capital One cũng có thể cho bạn vay tiền để thế chấp, kinh doanh hoặc mua xe và giúp quản lý tiền và đầu tư thông qua việc cung cấp thị trường tiền tệ, 360.
Trong năm tài chính 2017, tổng doanh thu thuần của Capital One là 27, 2 tỷ USD. Con số đó nghe có vẻ ấn tượng, và đúng như vậy. Năm trước, công ty đã kiếm được 25, 5 tỷ đô la. Các chi phí mà Capital One đã bỏ ra để kiếm tiền lãi đó là tối thiểu. Chi phí phi lãi suất chưa đến 14, 2 tỷ đô la trong năm 2017, điều này mang lại sự ủng hộ cho thực tế là thẻ tín dụng có lợi nhuận cao đến không ngờ. Tất cả các chương trình khuyến mãi, quảng cáo và tiếp thị toàn diện mà Capital One đảm nhận không là gì so với số tiền mà công ty kiếm được từ những thẻ nhỏ nhưng vô dụng này. Họ chiếm 62, 4% doanh thu của công ty và 60, 9% thu nhập của công ty.
Không chỉ nhựa
Ngân hàng tiêu dùng vẫn là một công cụ bổ trợ cho hoạt động kinh doanh thẻ tín dụng của Capital One, mặc dù đáng kể. Phân khúc này chiếm 2, 26 tỷ đô la doanh thu năm ngoái, lớn về mặt tuyệt đối. Giống như nhiều công ty và ngân hàng lớn, đặc biệt, Capital One dường như đang tiến đến giới hạn của nó. Vì thế, bạn có thể đổ lỗi (hoặc tín dụng) vì số lượng ngày càng tăng của các công ty tài chính phi ngân hàng và phi truyền thống khác, bao gồm cả thế hệ cho vay của PayPal Holdings Inc. (PYPL).
Nhưng dù sao nhựa
Với lãi suất của Fed thấp như hiện tại, một công ty phát hành thẻ tín dụng kiếm tiền như thế nào? Lãi suất Fed chỉ đại diện cho một cơ sở cho người cho vay. Jerome Powell, chủ tịch cho ăn diều hâu, đã tăng lãi suất ba lần kể từ khi tiếp quản vào tháng 2 năm 2018. Nếu Powell tiếp tục tăng lãi suất, một nhà kinh tế có thể mong đợi Capital One và các đối thủ cạnh tranh sẽ làm theo. May mắn thay cho Capital One, khách hàng của nó không nghĩ như vậy.
Điểm mấu chốt
Capital One sẽ là một công ty thích hợp nếu chỉ có mọi người nhìn thấy thẻ tín dụng cho những gì họ đang có: nghiện sự hài lòng tức thì, thay vì một cách thuận tiện để ngừng mua hàng ngày hôm nay cho đến cuối tháng. Nếu không phải là thị trường ngách thì chắc chắn không phải là một cường quốc trị giá 41, 5 tỷ USD. May mắn thay cho các nhà đầu tư của Capital One, các chuyên gia phân tích, cung cấp cá nhân hóa của công ty tiếp tục phân biệt nó với hầu hết các đối thủ cạnh tranh.
Capital One có thể xuất hiện để cung cấp một sản phẩm phổ biến, nhưng những thẻ đó là bất cứ điều gì nhưng. Mỗi thẻ tín dụng là một công cụ tinh tế, được điều chỉnh chính xác để lấy càng nhiều tiền từ mỗi chủ thẻ càng tốt. Chừng nào các chủ thẻ vẫn sẵn sàng tham gia vào mối quan hệ đơn phương này, Capital One chỉ nên tiếp tục phát triển.
