Nhiều nhà đầu tư bối rối khi nói đến thị trường chứng khoán; họ gặp khó khăn trong việc tìm ra cổ phiếu nào mua tốt trong dài hạn và cổ phiếu nào không. Để đầu tư dài hạn, bạn không chỉ phải xem xét một số chỉ tiêu nhất định mà còn phải tập trung vào các mục tiêu dài hạn, kỷ luật và hiểu các mục tiêu đầu tư tổng thể của bạn., chúng tôi giải thích cách xác định các giao dịch mua dài hạn tốt và những gì cần thiết để tìm thấy chúng.
Tập trung vào các nguyên tắc cơ bản
Có nhiều yếu tố cơ bản mà các nhà phân tích kiểm tra để quyết định cổ phiếu nào mua tốt trong dài hạn và loại nào không. Những yếu tố này cho bạn biết liệu công ty có khỏe mạnh về tài chính hay không và liệu giá của cổ phiếu đã được hạ xuống dưới giá trị thực của nó, do đó làm cho nó trở thành một giao dịch mua tốt.
Sau đây là một số chiến lược bạn có thể sử dụng để xác định giá trị của cổ phiếu.
Cổ tức nhất quán
Tính nhất quán của khả năng thanh toán và tăng cổ tức của một công ty cho thấy rằng công ty có khả năng dự đoán trong thu nhập của công ty. Nó cũng cho thấy rằng nó đủ ổn định về tài chính để trả cổ tức đó (từ thu nhập hiện tại hoặc giữ lại). Bạn sẽ tìm thấy nhiều ý kiến khác nhau về việc bạn nên quay lại bao nhiêu năm để tìm kiếm sự nhất quán này.
Kiểm tra tỷ lệ P / E
Tỷ lệ giá / thu nhập (P / E) là một công cụ phổ biến được sử dụng để xác định xem một cổ phiếu được định giá quá cao hay bị định giá thấp. Nó được tính bằng cách chia giá hiện tại của cổ phiếu cho thu nhập của mỗi công ty. Tỷ lệ P / E càng cao, một số nhà đầu tư càng sẵn sàng trả cho những khoản thu nhập đó. Tuy nhiên, tỷ lệ P / E cao hơn cũng được coi là một dấu hiệu cho thấy cổ phiếu bị định giá quá cao và có thể là do sự thoái lui. Tỷ lệ P / E thấp hơn có thể chỉ ra rằng cổ phiếu là một giá trị hấp dẫn và thị trường đã đẩy cổ phiếu xuống dưới giá trị thực của chúng.
Một cách thực tế để xác định liệu một công ty có giá rẻ so với ngành của nó hay thị trường là so sánh tỷ lệ P / E của nó với toàn bộ ngành hoặc thị trường. Ví dụ: nếu công ty có tỷ lệ P / E là 10 trong khi ngành có tỷ lệ P / E là 14, thì điều này cho thấy cổ phiếu có mức định giá hấp dẫn so với toàn ngành.
Theo dõi thu nhập dao động
Nền kinh tế di chuyển theo chu kỳ. Đôi khi nền kinh tế mạnh và thu nhập tăng. Những lần khác, nền kinh tế đang chậm lại và thu nhập giảm. Một cách để xác định xem một cổ phiếu có phải là mua dài hạn tốt hay không là đánh giá thu nhập trong quá khứ và dự đoán thu nhập trong tương lai. Nếu công ty có một lịch sử nhất quán về thu nhập tăng trong khoảng thời gian nhiều năm, đó có thể là một khoản mua dài hạn tốt.
Ngoài ra, hãy nhìn vào những gì dự đoán thu nhập của công ty sẽ được tiến hành. Nếu chúng được dự đoán là vẫn mạnh, đây có thể là một dấu hiệu cho thấy công ty có thể là một giao dịch mua dài hạn tốt. Ngoài ra, nếu công ty đang cắt giảm hướng dẫn thu nhập trong tương lai, đây có thể là dấu hiệu của sự yếu kém về thu nhập và bạn có thể muốn tránh xa.
Tránh bẫy giá trị
Làm thế nào để bạn biết nếu một cổ phiếu là mua tốt trong dài hạn và không phải là một cái bẫy giá trị (cổ phiếu có vẻ rẻ nhưng có thể đầu thấp hơn rất nhiều)? Để trả lời câu hỏi này, bạn cần áp dụng một số nguyên tắc thông thường, chẳng hạn như xem xét tỷ lệ nợ của công ty và tỷ lệ hiện tại.
Nợ có thể hoạt động theo hai cách:
- Trong thời kỳ kinh tế tốt, nợ có thể làm tăng lợi nhuận của công ty bằng cách tài trợ cho tăng trưởng với chi phí thấp hơn. Thời gian không chắc chắn về kinh tế hoặc lãi suất tăng, các công ty có mức nợ cao có thể gặp vấn đề tài chính.
Tỷ lệ nợ đo lường số lượng tài sản đã được tài trợ bằng nợ. Nó được tính bằng cách chia tổng nợ phải trả của công ty cho tổng tài sản của công ty. Nói chung, nợ càng cao, khả năng công ty có thể là một cái bẫy giá trị càng lớn.
Có một công cụ khác mà bạn có thể sử dụng để xác định khả năng đáp ứng các nghĩa vụ nợ này của công ty theo tỷ lệ hiện tại. Để tính số này, bạn chia tài sản hiện tại của công ty cho các khoản nợ hiện tại của công ty. Con số càng cao, công ty càng thanh khoản. Ví dụ: giả sử một công ty có tỷ lệ hiện tại là bốn. Điều này có nghĩa là công ty đủ thanh khoản để trả bốn lần nợ phải trả.
Bằng cách sử dụng hai tỷ lệ này, tỷ lệ nợ và tỷ lệ hiện tại, bạn có thể biết được liệu cổ phiếu đó có phải là một giá trị tốt ở mức giá hiện tại hay không.
Phân tích các chỉ số kinh tế
Có hai cách bạn có thể sử dụng các chỉ số kinh tế để hiểu những gì đang xảy ra với thị trường.
Hiểu điều kiện kinh tế
Các trung bình thị trường chứng khoán lớn được coi là chỉ số kinh tế trong tương lai. Ví dụ, sự yếu kém nhất quán trong Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones có thể biểu thị rằng nền kinh tế đã bắt đầu đứng đầu và thu nhập đang bắt đầu giảm. Điều tương tự cũng được áp dụng nếu trung bình thị trường chính bắt đầu tăng ổn định nhưng các con số kinh tế đang cho thấy nền kinh tế vẫn còn yếu.
Theo nguyên tắc chung, giá cổ phiếu có xu hướng dẫn đầu nền kinh tế thực tế trong khoảng từ sáu đến 12 tháng. Một ví dụ điển hình cho điều này là sự sụp đổ của thị trường chứng khoán Mỹ năm 1929, cuối cùng dẫn đến cuộc Đại khủng hoảng.
Đánh giá "Bức tranh lớn" về kinh tế
Một cách tốt để đánh giá mức độ mua dài hạn liên quan đến nền kinh tế là sử dụng các tiêu đề tin tức như một chỉ số kinh tế. Về cơ bản, bạn đang sử dụng các chỉ số đối lập từ các phương tiện truyền thông để hiểu liệu thị trường đang trở nên quá mua hay bán quá mức.
Một ví dụ điển hình cho điều này xảy ra vào năm 1974 khi một trang bìa của Newsweek cho thấy một con gấu quật ngã các trụ cột của Phố Wall. Nhìn lại, đây rõ ràng là một dấu hiệu cho thấy thị trường đã chạm đáy và cổ phiếu tương đối rẻ.
Ngược lại, một tạp chí Time từ ngày 27 tháng 9 năm 1999, bao gồm cụm từ, "Làm giàu chấm com", một dấu hiệu rõ ràng về những rắc rối trong quá trình tìm kiếm cổ phiếu dotcom và thị trường. Những gì kiểu suy nghĩ này cho thấy rằng nhiều người cảm thấy an toàn khi họ ở trong dòng chính. Họ củng cố những niềm tin này bằng những gì họ nghe và đọc trên báo chí chính thống. Đây có thể là một dấu hiệu của sự lạc quan quá mức hoặc bi quan. Tuy nhiên, các loại chỉ số này có thể mất một năm hoặc hơn để trở thành hiện thực.
Phần kết luận
Đầu tư lâu dài đòi hỏi sự kiên nhẫn và kỷ luật. Bạn có thể nhận thấy các khoản đầu tư dài hạn tốt khi công ty hoặc thị trường chưa hoạt động tốt. Bằng cách sử dụng các công cụ cơ bản và các chỉ số kinh tế, bạn có thể tìm thấy những viên kim cương ẩn trong phần thô và tránh các bẫy giá trị tiềm năng.
