Thương mại lạm phát là gì?
Giao dịch lạm phát là một chiến lược đầu tư hoặc phương thức giao dịch nhằm tìm kiếm lợi nhuận từ mức giá tăng bị ảnh hưởng bởi lạm phát hoặc kỳ vọng về lạm phát sắp tới. Giao dịch lạm phát là phổ biến trong thời gian lạm phát giá tăng hoặc trong thời gian các nhà đầu tư mong đợi Fed thay đổi tỷ giá đáng kể trong những tháng tới. Các giao dịch lạm phát có thể đề cập đến sự dịch chuyển của tài sản danh mục đầu tư, hoặc nó cũng có thể đề cập đến các giao dịch đầu cơ liên quan đến các tài sản dễ bị lạm phát giá như đồng đô la, vàng hoặc bạc.
Chìa khóa chính
- Thương mại lạm phát là một khái niệm hơn là giao dịch thực tế. Một giao dịch có thể đề cập đến sự thay đổi tài sản danh mục đầu tư hoặc nó có thể liên quan đến một giao dịch hoàn toàn sử dụng các công cụ phái sinh hàng hóa hoặc tiền tệ. Hàng hóa được coi là một hàng rào tốt chống lạm phát vì giá cả tăng và đồng đô la giá trị trượt.
Hiểu về giao dịch lạm phát
Lạm phát thương mại là một khái niệm được xem xét rộng rãi khi các nhà đầu tư tin rằng có rủi ro hoặc tiềm năng để đạt được từ lạm phát giá cả tăng. Trong thời kỳ lạm phát giá tăng, nhiều nhà đầu tư sẽ luân chuyển danh mục đầu tư của họ thành tài sản thường thuận lợi hơn trong môi trường lạm phát. Chứng khoán bảo vệ lạm phát kho bạc (TIPS) là một khuyến nghị hàng đầu cho danh mục đầu tư khi lạm phát đang gia tăng. Các nhà đầu tư và nhà giao dịch tinh vi cũng có thể thực hiện các giao dịch đầu cơ được nhắm mục tiêu bằng cách sử dụng các công cụ phái sinh để điều phối các giao dịch lạm phát tìm cách tận dụng giá cả tăng trong tương lai.
Một nghiên cứu được hoàn thành bởi nghiên cứu của Vanguard đã công bố thực tế rằng danh mục đầu tư chứng khoán có thể nhận được một số lợi ích từ nỗ lực phòng ngừa chống lạm phát. Tuy nhiên, hàng rào đó có thể phải trả giá bằng sự biến động gia tăng nếu không được phân bổ hợp lý. Nếu hàng rào không được phân bổ quá mức, kết quả có thể hữu ích cho một số nhà đầu tư.
Ví dụ, hàng rào được coi là phổ biến nhất cho lạm phát là giá vàng. Đầu tư vào giá vàng xấp xỉ bằng cách phân bổ tiền vào một quỹ chỉ số, chẳng hạn như biểu tượng đánh dấu quỹ giao dịch trao đổi quỹ tín thác SPDR Gold Trust GLD. Từ giữa năm 2018 đến đầu năm 2019, kỳ vọng lạm phát có tác động đáng kể đến thị trường. Biểu đồ này cho thấy những gì có thể được trải nghiệm bởi một nhà đầu tư giả định, người đã phân bổ một phần ba danh mục đầu tư của họ cho GLD và hai phần ba danh mục đầu tư của họ cho SPY.
Sử dụng GLD như một hàng rào chống lại tác động lạm phát.
Lưu ý trong biểu đồ này rằng đường màu tím (đại diện cho danh mục giả định) cho thấy ít biến động hơn trong khoảng thời gian này và trong thời gian thị trường giảm đáng kể vào cuối năm 2018 (được đánh dấu bằng hình chữ nhật màu đen), giá GLD bắt đầu tăng. Điều này giữ cho danh mục đầu tư giả định không giảm chỉ số chứng khoán S & P 500 (được đánh dấu bằng mũi tên đen). Khía cạnh tiêu cực của điều này là hỗn hợp danh mục đầu tư này không hoạt động tốt như cổ phiếu khi chỉ số S & P 500 đang hoạt động rất tốt. Nhưng ví dụ cho thấy sự pha trộn làm giảm biến động danh mục đầu tư và có thể cung cấp cho các nhà đầu tư một số bảo vệ chống lại lo lắng lạm phát.
Phân tích lạm phát
Lạm phát là một cơ chế kinh tế chịu ảnh hưởng của các yếu tố thị trường khác nhau. Nó thường được biểu thị dưới dạng phần trăm. Nó đề cập đến việc tăng giá tăng mà người tiêu dùng phải trả cho hàng hóa hoặc dịch vụ trong một khoảng thời gian xác định. Lạm phát có thể bị ảnh hưởng bởi Cục Dự trữ Liên bang sử dụng các hành động chính sách như thay đổi lãi suất hoặc in tiền để kiểm soát lạm phát. Lạm phát cao có thể là một lực lượng bất lợi làm xói mòn giá trị của tiền. Điều đó có nghĩa là mọi người không thể mua nhiều bằng tiền của họ vào ngày mai như ngày hôm nay. Lạm phát cũng làm giảm tác động của thu nhập đầu tư và gây rủi ro khi nắm giữ quá nhiều trứng làm tổ.
Có một số báo cáo dữ liệu chính cung cấp chi tiết và cái nhìn sâu sắc về xu hướng lạm phát. Các báo cáo bao gồm Chỉ số giá tiêu dùng, Chỉ số giá sản xuất và Chỉ số chi tiêu tiêu dùng cá nhân.
Lạm phát và giao dịch lạm phát
Thông thường, người tiêu dùng phải xem xét ảnh hưởng của lạm phát đến chi tiêu và danh mục đầu tư của họ. Lạm phát hàng năm có thể cao tới 2% đến 3% trong việc mở rộng các nền kinh tế. Do đó, các nhà đầu tư thận trọng thường sẽ nỗ lực để bảo tồn giá trị của cải mà họ đã tích lũy và bảo vệ nó trước các tác động lạm phát. Trong thời kỳ lạm phát gia tăng, nhiều nhà đầu tư được khuyên nên thêm hoặc tăng mức độ tiếp xúc với TIPS. TIPS là một trong những sản phẩm phổ biến nhất để phòng ngừa rủi ro và bảo vệ các khoản đầu tư tiền mặt khỏi tác động của lạm phát. TIPS cung cấp cho các nhà đầu tư các khoản thanh toán lãi tương ứng với tỷ lệ lạm phát theo thời gian.
Trong thời kỳ lạm phát gia tăng, TIPS thường được ưa chuộng hơn trái phiếu chính phủ trong danh mục đầu tư. Các lĩnh vực chứng khoán theo chu kỳ như công nghệ là một loại khác mà các nhà đầu tư thường xoay vào khi giá tăng do lạm phát. Nhìn chung, luân chuyển thương mại lạm phát trong một danh mục đầu tư sẽ giúp các nhà đầu tư vượt qua lạm phát đồng thời cũng làm tăng tiềm năng của họ.
Vì lạm phát thường có thể được dự báo bởi các báo cáo dữ liệu và xu hướng kinh tế, các dự báo như vậy cung cấp một cơ hội cho giao dịch chênh lệch giá thông qua việc sử dụng các công cụ phái sinh. Do đó, giao dịch lạm phát cũng có thể là một loại giao dịch chênh lệch giá đầu cơ tìm cách kiếm tiền từ việc đặt cược vào việc tăng giá. Các ngành nghề lạm phát có thể có nhiều hình thức khác nhau. Nói chung, một giao dịch lạm phát sẽ liên quan đến các hợp đồng phái sinh cung cấp lợi nhuận từ giá cả tăng trong tương lai. Đặt cược vào biến động tiền tệ và sự tăng giá của đồng đô la so với các ngoại tệ khác cũng được áp dụng cho các giao dịch lạm phát.
