Chiến lược đầu tư để tìm hiểu trước khi giao dịch

Mục lục

• Ghi chú
• Chiến lược 1: Đầu tư giá trị
• Chiến lược 2: Đầu tư tăng trưởng
• Chiến lược 3: Đầu tư đà
• Chiến lược 4: Trung bình chi phí bằng đô la
• Có chiến lược của bạn?
• Điểm mấu chốt

Điều tốt nhất về chiến lược đầu tư là chúng linh hoạt. Nếu bạn chọn một và nó không phù hợp với khả năng chấp nhận rủi ro hoặc lịch trình của bạn, bạn chắc chắn có thể thay đổi. Nhưng được cảnh báo trước: làm như vậy có thể tốn kém. Mỗi lần mua đều mang một khoản phí. Quan trọng hơn, bán tài sản có thể tạo ra một khoản lãi vốn thực hiện. Những lợi ích này phải chịu thuế và do đó, đắt tiền.

Ở đây, chúng tôi xem xét bốn chiến lược đầu tư phổ biến phù hợp với hầu hết các nhà đầu tư. Bằng cách dành thời gian để hiểu các đặc điểm của từng loại, bạn sẽ ở vị trí tốt hơn để chọn một thứ phù hợp với bạn trong thời gian dài mà không cần phải chịu chi phí thay đổi khóa học.

Chìa khóa chính

• Trước khi bạn vạch ra chiến lược của mình, hãy lưu ý một chút về tình hình và mục tiêu tài chính của bạn. Đầu tư giá trị đòi hỏi các nhà đầu tư phải duy trì lâu dài và áp dụng nỗ lực và nghiên cứu vào lựa chọn cổ phiếu của họ. Các nhà đầu tư theo chiến lược tăng trưởng nên thận trọng đội ngũ điều hành và tin tức về nền kinh tế. Các nhà đầu tư lớn mua cổ phiếu trải qua một xu hướng tăng và có thể chọn bán khống các chứng khoán đó. Trung bình chi phí trung bình là thực tế đầu tư thường xuyên vào thị trường theo thời gian.

Ghi chú

Trước khi bạn bắt đầu nghiên cứu chiến lược đầu tư của mình, điều quan trọng là thu thập một số thông tin cơ bản về tình hình tài chính của bạn. Hãy tự hỏi mình những câu hỏi chính:

• Tình hình tài chính hiện tại của bạn là gì? Chi phí sinh hoạt của bạn bao gồm chi phí hàng tháng và các khoản nợ là bao nhiêu? Bạn có thể đủ khả năng đầu tư bao nhiêu cho cả ban đầu và trên cơ sở đang thực hiện?

Mặc dù bạn không cần nhiều tiền để bắt đầu, bạn không nên bắt đầu nếu bạn không đủ khả năng để làm điều đó. Nếu bạn có nhiều khoản nợ hoặc nghĩa vụ khác, hãy xem xét tác động đầu tư sẽ ảnh hưởng đến tình huống của bạn trước khi bạn bắt đầu đặt tiền sang một bên.

Hãy chắc chắn rằng bạn có thể đủ khả năng đầu tư trước khi bạn thực sự bắt đầu bỏ tiền ra.

Tiếp theo, đặt ra mục tiêu của bạn. Mọi người đều có nhu cầu khác nhau, vì vậy bạn nên xác định bạn là gì. Bạn đang có ý định tiết kiệm cho nghỉ hưu? Bạn đang tìm kiếm để mua hàng lớn như một ngôi nhà hoặc xe hơi trong tương lai? Hay bạn đang tiết kiệm cho giáo dục của con bạn? Điều này sẽ giúp bạn thu hẹp một chiến lược.

Chỉ ra khả năng chịu rủi ro của bạn là gì. Điều này thường được xác định bởi một số yếu tố chính bao gồm tuổi tác, thu nhập của bạn và thời gian bạn có cho đến khi bạn nghỉ hưu. Về mặt kỹ thuật, bạn càng trẻ, bạn càng có nhiều rủi ro. Rủi ro nhiều hơn có nghĩa là lợi nhuận cao hơn, trong khi rủi ro thấp hơn có nghĩa là lợi nhuận sẽ không được nhận ra nhanh chóng. Nhưng hãy nhớ rằng, đầu tư rủi ro cao cũng có nghĩa là có khả năng thua lỗ lớn hơn.

Cuối cùng, tìm hiểu những điều cơ bản. Đó là một ý tưởng tốt để có một sự hiểu biết cơ bản về những gì bạn đang tham gia để bạn không đầu tư một cách mù quáng. Hỏi câu hỏi. Và đọc để tìm hiểu về một số chiến lược quan trọng ngoài kia.

Chiến lược 1: Đầu tư giá trị

Nhà đầu tư giá trị là người mua hàng mặc cả. Họ tìm kiếm cổ phiếu mà họ tin là bị định giá thấp. Họ tìm kiếm các cổ phiếu với giá mà họ tin rằng không phản ánh đầy đủ giá trị nội tại của chứng khoán. Đầu tư giá trị được khẳng định, một phần, trên ý tưởng rằng một số mức độ bất hợp lý tồn tại trên thị trường. Sự bất hợp lý này, theo lý thuyết, đưa ra các cơ hội để có được một cổ phiếu ở mức giá chiết khấu và kiếm tiền từ nó.

Không cần thiết cho các nhà đầu tư giá trị kết hợp thông qua khối lượng dữ liệu tài chính để tìm giao dịch. Hàng ngàn quỹ tương hỗ giá trị cho các nhà đầu tư cơ hội sở hữu một rổ cổ phiếu được cho là bị định giá thấp. Chẳng hạn, Chỉ số giá trị Russell 1000 là một chuẩn mực phổ biến cho các nhà đầu tư giá trị và một số quỹ tương hỗ bắt chước chỉ số này.

Như đã thảo luận ở trên, các nhà đầu tư có thể thay đổi chiến lược bất cứ lúc nào, nhưng làm như vậy, đặc biệt là một nhà đầu tư giá trị có thể rất tốn kém. Mặc dù vậy, nhiều nhà đầu tư từ bỏ chiến lược sau một vài năm hoạt động kém. Năm 2014, phóng viên Jason Zweig của Wall Street Journal giải thích, trong suốt thập kỷ kết thúc vào ngày 31 tháng 12, các quỹ giá trị chuyên về các cổ phiếu lớn đã trả lại trung bình 6, 7% mỗi năm. Nhưng nhà đầu tư tiêu biểu vào các quỹ đó chỉ kiếm được 5, 5% mỗi năm. Tại sao điều này lại xảy ra? Bởi vì quá nhiều nhà đầu tư quyết định rút tiền của họ ra và chạy. Bài học ở đây là để làm cho đầu tư giá trị hoạt động, bạn phải chơi trò chơi dài.

Warren Buffet: Nhà đầu tư giá trị cuối cùng

Nhưng nếu bạn là một nhà đầu tư giá trị thực sự, bạn không cần bất kỳ ai thuyết phục bạn cần ở lại lâu dài vì chiến lược này được thiết kế xoay quanh ý tưởng rằng người ta nên mua doanh nghiệp không phải là cổ phiếu. Điều đó có nghĩa là nhà đầu tư phải xem xét bức tranh lớn, không phải là hiệu suất loại trực tiếp tạm thời. Mọi người thường trích dẫn nhà đầu tư huyền thoại Warren Buffet là mẫu mực của một nhà đầu tư giá trị. Anh ấy làm bài tập về nhà đôi khi trong nhiều năm. Nhưng khi anh ấy sẵn sàng, anh ấy sẽ làm tất cả và cam kết lâu dài.

Hãy xem xét lời nói của Buffett khi ông đầu tư đáng kể vào ngành hàng không. Ông giải thích rằng các hãng hàng không "đã có một thế kỷ đầu tiên tồi tệ." Sau đó, ông nói, "Và họ đã vượt qua thế kỷ đó, tôi hy vọng." Suy nghĩ này minh họa phần lớn phương pháp đầu tư giá trị. Lựa chọn dựa trên nhiều thập kỷ xu hướng và trong tâm trí hiệu suất trong nhiều thập kỷ.

Công cụ đầu tư giá trị

Đối với những người không có thời gian để thực hiện nghiên cứu toàn diện, tỷ lệ thu nhập giá (P / E) đã trở thành công cụ chính để nhanh chóng xác định cổ phiếu bị định giá thấp hoặc giá rẻ. Đây là một con số duy nhất xuất phát từ việc chia giá cổ phiếu cho thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS). Tỷ lệ P / E thấp hơn biểu thị bạn đang trả ít hơn trên $ 1 thu nhập hiện tại. Các nhà đầu tư giá trị tìm kiếm các công ty có tỷ lệ P / E thấp.

Mặc dù sử dụng tỷ lệ P / E là một khởi đầu tốt, một số chuyên gia cảnh báo chỉ riêng phép đo này là không đủ để làm cho chiến lược hoạt động. Nghiên cứu được công bố trên Tạp chí phân tích tài chính xác định rằng các chiến lược đầu tư định lượng dựa trên các tỷ lệ như vậy không phải là sự thay thế tốt cho các chiến lược đầu tư giá trị sử dụng cách tiếp cận toàn diện trong việc xác định chứng khoán được định giá thấp. bị thu hút bởi các cổ phiếu có tỷ lệ P / E thấp dựa trên số kế toán bị thổi phồng tạm thời. Những con số thấp này, trong nhiều trường hợp, là kết quả của một con số thu nhập cao giả (mẫu số). Khi thu nhập thực tế được báo cáo (không chỉ dự báo), chúng thường thấp hơn. Điều này dẫn đến kết quả ngược lại với giá trị trung bình. Tỷ lệ P / E tăng lên và giá trị mà nhà đầu tư theo đuổi không còn nữa.

Nếu chỉ sử dụng tỷ lệ P / E là thiếu sót, nhà đầu tư nên làm gì để tìm được cổ phiếu giá trị thực? Các nhà nghiên cứu đề xuất, các phương pháp định lượng của LĐ để phát hiện những biến dạng này, chẳng hạn như kết hợp giá trị công thức với các biện pháp động lượng, chất lượng và lợi nhuận có thể giúp tránh các 'bẫy giá trị' này.

Tin nhắn là gì?

Thông điệp ở đây là đầu tư giá trị có thể hoạt động miễn là nhà đầu tư ở trong đó lâu dài và sẵn sàng áp dụng một số nỗ lực và nghiên cứu nghiêm túc vào lựa chọn cổ phiếu của họ. Những người sẵn sàng đặt công việc vào và đứng xung quanh để đạt được. Một nghiên cứu từ Dodge & Cox đã xác định rằng các chiến lược giá trị gần như luôn vượt trội hơn các chiến lược tăng trưởng, vượt qua các thập kỷ của một thập kỷ trở lên. Nghiên cứu tiếp tục giải thích rằng các chiến lược giá trị đã đánh giá thấp các chiến lược tăng trưởng trong giai đoạn 10 năm chỉ trong ba giai đoạn 90 năm qua. Những thời kỳ đó là Đại suy thoái (1929-1939 / 40), Bong bóng Chứng khoán Công nghệ (1989-1999) và giai đoạn 2004-2014 / 15.

Chiến lược 2: Đầu tư tăng trưởng

Thay vì tìm kiếm các giao dịch chi phí thấp, các nhà đầu tư tăng trưởng muốn các khoản đầu tư mang lại tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ khi nói đến thu nhập tương lai của cổ phiếu. Có thể nói rằng một nhà đầu tư tăng trưởng thường tìm kiếm điều lớn lao tiếp theo. Tuy nhiên, đầu tư tăng trưởng không phải là một sự liều lĩnh của đầu tư đầu cơ. Thay vào đó, nó liên quan đến việc đánh giá sức khỏe hiện tại của một cổ phiếu cũng như tiềm năng phát triển của nó.

Một nhà đầu tư tăng trưởng xem xét triển vọng của ngành công nghiệp mà cổ phiếu phát triển mạnh. Bạn có thể hỏi, ví dụ, nếu có tương lai cho xe điện trước khi đầu tư vào Tesla. Hoặc, bạn có thể tự hỏi liệu AI sẽ trở thành vật cố định trong cuộc sống hàng ngày trước khi đầu tư vào một công ty công nghệ. Phải có bằng chứng về sự thèm ăn rộng rãi và mạnh mẽ đối với các dịch vụ hoặc sản phẩm của công ty nếu nó sẽ phát triển. Các nhà đầu tư có thể trả lời câu hỏi này bằng cách nhìn vào lịch sử gần đây của một công ty. Nói một cách đơn giản: Một cổ phiếu tăng trưởng nên được tăng trưởng. Công ty nên có một xu hướng nhất quán về thu nhập và doanh thu mạnh mẽ biểu thị khả năng cung cấp dựa trên kỳ vọng tăng trưởng.

Một nhược điểm của đầu tư tăng trưởng là thiếu cổ tức. Nếu một công ty đang ở chế độ tăng trưởng, nó thường cần vốn để duy trì việc mở rộng. Điều này không để lại nhiều (hoặc bất kỳ) tiền mặt nào cho các khoản thanh toán cổ tức. Hơn nữa, với mức tăng trưởng thu nhập nhanh hơn, định giá cao hơn, đối với hầu hết các nhà đầu tư, một đề xuất rủi ro cao hơn.

Có tăng trưởng đầu tư làm việc?

Như nghiên cứu ở trên chỉ ra, đầu tư giá trị có xu hướng vượt trội so với đầu tư tăng trưởng trong dài hạn. Những phát hiện này không có nghĩa là một nhà đầu tư tăng trưởng không thể kiếm lợi từ chiến lược, nó chỉ có nghĩa là một chiến lược tăng trưởng thường không tạo ra mức lợi nhuận được nhìn thấy bằng đầu tư giá trị. Nhưng theo một nghiên cứu từ Trường Kinh doanh Stern của Đại học New York, thì Trong khi đầu tư tăng trưởng kém hơn đầu tư giá trị, đặc biệt là trong thời gian dài, thì cũng có những giai đoạn phụ, trong đó đầu tư tăng trưởng chiếm ưu thế., đang xác định khi nào các giai đoạn phụ này sẽ xảy ra.

Thật thú vị, việc xác định các giai đoạn khi một chiến lược tăng trưởng đã sẵn sàng để thực hiện có thể có nghĩa là nhìn vào tổng sản phẩm quốc nội (GDP). Hãy dành thời gian từ năm 2000 đến 2015, khi chiến lược tăng trưởng đánh bại chiến lược giá trị trong bảy năm (2007-2009, 2011 và 2013-2015). Trong năm năm này, tốc độ tăng trưởng GDP dưới 2%. Trong khi đó, một chiến lược giá trị đã giành chiến thắng trong chín năm và trong bảy năm đó, GDP là trên 2%. Do đó, lý do là một chiến lược tăng trưởng có thể thành công hơn trong thời kỳ GDP giảm.

Một số kẻ gièm pha kiểu đầu tư tăng trưởng cảnh báo rằng tăng trưởng ở bất kỳ mức giá nào là một cách tiếp cận nguy hiểm. Một ổ đĩa như vậy đã tạo ra bong bóng công nghệ làm bốc hơi hàng triệu danh mục đầu tư. Trong thập kỷ qua, cổ phiếu tăng trưởng trung bình đã trả lại 159% so với chỉ 89% về giá trị, theo Hướng dẫn đầu tư của tạp chí Money 2018.

Biến đầu tư tăng trưởng

Mặc dù không có danh sách chính xác các số liệu cứng để định hướng cho chiến lược tăng trưởng, có một vài yếu tố mà một nhà đầu tư nên xem xét. Nghiên cứu từ Merrill Lynch, ví dụ, phát hiện ra rằng cổ phiếu tăng trưởng vượt trội hơn trong thời kỳ lãi suất giảm. Điều quan trọng cần nhớ là tại dấu hiệu đầu tiên của sự suy thoái trong nền kinh tế, cổ phiếu tăng trưởng thường là người đầu tiên bị ảnh hưởng.

Các nhà đầu tư tăng trưởng cũng cần xem xét cẩn thận năng lực quản lý của đội ngũ điều hành của một doanh nghiệp. Đạt được sự tăng trưởng là một trong những thách thức khó khăn nhất đối với một công ty. Do đó, một đội ngũ lãnh đạo xuất sắc là cần thiết. Các nhà đầu tư phải xem cách nhóm thực hiện và phương tiện để đạt được sự tăng trưởng. Tăng trưởng là ít giá trị nếu nó đạt được với vay nặng. Đồng thời, nhà đầu tư nên đánh giá sự cạnh tranh. Một công ty có thể tận hưởng sự tăng trưởng xuất sắc, nhưng nếu sản phẩm chính của nó dễ dàng được nhân rộng, triển vọng dài hạn là mờ mịt.

GoPro là một ví dụ điển hình của hiện tượng này. Cổ phiếu đã từng tăng cao đã chứng kiến ​​doanh thu hàng năm giảm đều đặn kể từ năm 2015. Hiện trong những tháng sau khi ra mắt, cổ phiếu đã tăng hơn gấp ba lần giá IPO từ $ 24 đến $ 87, Tạp chí Phố Wall đưa tin. Các cổ phiếu đã giao dịch tốt dưới giá IPO của nó. Phần lớn sự sụp đổ này được quy cho thiết kế dễ dàng nhân rộng. Rốt cuộc, GoPro, ở cốt lõi của nó, là một máy ảnh nhỏ trong hộp. Sự phổ biến ngày càng tăng và chất lượng của máy ảnh điện thoại thông minh cung cấp một giải pháp thay thế giá rẻ để trả 400 đến 600 đô la cho những gì thực chất là một thiết bị một chức năng. Hơn nữa, công ty đã không thành công trong việc thiết kế và phát hành các sản phẩm mới, đây là một bước cần thiết để duy trì tăng trưởng, một điều mà các nhà đầu tư tăng trưởng phải xem xét.

Chiến lược 3: Đầu tư đà

Nhà đầu tư đà đi xe sóng. Họ tin rằng người chiến thắng tiếp tục chiến thắng và kẻ thua cuộc cứ thua. Họ tìm mua cổ phiếu trải qua một xu hướng tăng. Bởi vì họ tin rằng những người thua cuộc tiếp tục giảm, họ có thể chọn bán khống những chứng khoán đó. Nhưng bán khống là một thực tế cực kỳ rủi ro. Thêm về điều đó sau.

Hãy nghĩ về các nhà đầu tư đà như các nhà phân tích kỹ thuật. Điều này có nghĩa là họ sử dụng cách tiếp cận dựa trên dữ liệu nghiêm ngặt để giao dịch và tìm kiếm các mẫu trong giá cổ phiếu để hướng dẫn quyết định mua hàng của họ. Về bản chất, các nhà đầu tư động lực hành động bất chấp giả thuyết thị trường hiệu quả (EMH). Giả thuyết này nói rằng giá tài sản phản ánh đầy đủ tất cả các thông tin có sẵn cho công chúng. Thật khó để tin vào tuyên bố này và là một nhà đầu tư có động lực cho rằng chiến lược này tìm cách tận dụng các cổ phiếu bị định giá thấp và bị định giá quá cao.

Nó có hoạt động không?

Như trường hợp của rất nhiều phong cách đầu tư khác, câu trả lời rất phức tạp. Hãy xem xét kỹ hơn.

Rob Arnott, chủ tịch và người sáng lập của Research Associates đã nghiên cứu câu hỏi này và đây là những gì ông tìm thấy. Kể từ khi thành lập, không có quỹ tương hỗ của Hoa Kỳ với "động lực", kể từ khi thành lập, đã vượt trội so với mức phí và chi phí chuẩn của họ.

Thật thú vị, nghiên cứu của Arnott cũng chỉ ra rằng các danh mục đầu tư mô phỏng đưa chiến lược đầu tư theo lý thuyết vào hoạt động thực sự làm tăng thêm giá trị đáng kể, trong hầu hết các khoảng thời gian và trong hầu hết các loại tài sản.. Tại sao? Trong hai từ: chi phí giao dịch. Tất cả việc mua và bán đó khuấy động rất nhiều phí môi giới và hoa hồng.

Các thương nhân tuân thủ chiến lược động lực cần phải có mặt tại công tắc, và sẵn sàng mua và bán mọi lúc. Lợi nhuận xây dựng qua nhiều tháng chứ không phải năm. Điều này trái ngược với các chiến lược mua và giữ đơn giản, áp dụng phương pháp tiếp cận và quên nó.

Đối với những người nghỉ trưa hoặc đơn giản là không có hứng thú theo dõi thị trường mỗi ngày, có các quỹ giao dịch trao đổi theo kiểu đà (ETF). Những cổ phiếu này cung cấp cho một nhà đầu tư quyền truy cập vào một rổ cổ phiếu được coi là đặc trưng của chứng khoán động lượng.

Lời kêu gọi đầu tư đà

Mặc dù có một số thiếu sót của nó, đầu tư đà có sức hấp dẫn của nó. Ví dụ, hãy xem xét rằng Chỉ số Động lực Thế giới của MSCI có mức tăng trung bình hàng năm là 7, 3% trong hai thập kỷ qua, gần gấp đôi so với mức chuẩn rộng hơn. Trả lại này có thể không tính đến chi phí giao dịch và thời gian cần thiết để thực hiện.

Nghiên cứu gần đây cho thấy có thể chủ động giao dịch một chiến lược đà mà không cần giao dịch và nghiên cứu toàn thời gian. Sử dụng dữ liệu của Hoa Kỳ từ Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE) từ năm 1991 đến 2010, một nghiên cứu năm 2015 cho thấy chiến lược động lượng đơn giản hóa vượt trội so với mức chuẩn ngay cả sau khi tính chi phí giao dịch. Hơn nữa, khoản đầu tư tối thiểu 5.000 đô la là đủ để nhận ra lợi ích.

Nghiên cứu tương tự cho thấy so sánh chiến lược cơ bản này với một trong những giao dịch thường xuyên hơn, nhỏ hơn cho thấy giao dịch sau vượt trội hơn, nhưng chỉ ở một mức độ. Sớm hay muộn chi phí giao dịch của một cách tiếp cận nhanh chóng đã ăn mòn lợi nhuận. Vẫn tốt hơn, các nhà nghiên cứu xác định rằng tần số giao dịch động lượng tối ưu dao động từ hai năm một lần đến tốc độ hợp lý đáng kinh ngạc hàng tháng.

Rút ngắn

Như đã đề cập trước đó, các nhà giao dịch động lực tích cực cũng có thể sử dụng bán khống như một cách để tăng lợi nhuận của họ. Kỹ thuật này cho phép một nhà đầu tư kiếm lợi nhuận từ việc giảm giá tài sản. Chẳng hạn, người bán ngắn ngủi tin rằng an ninh sẽ giảm giá, vay mượn 50 cổ phiếu với tổng trị giá 100 đô la. Tiếp theo, người bán ngắn ngay lập tức bán những cổ phiếu đó trên thị trường với giá 100 đô la và sau đó chờ tài sản giảm giá. Khi đó, họ mua lại 50 cổ phiếu (để họ có thể được trả lại cho người cho vay) tại, giả sử, 25 đô la. Do đó, người bán ngắn đã kiếm được 100 đô la trong lần bán ban đầu, sau đó chi 25 đô la để lấy lại cổ phần với mức lãi 75 đô la.

Vấn đề với chiến lược này là có rủi ro nhược điểm không giới hạn. Trong đầu tư thông thường, rủi ro nhược điểm là tổng giá trị khoản đầu tư của bạn. Nếu bạn đầu tư 100 đô la, số tiền bạn có thể mất nhiều nhất là 100 đô la. Tuy nhiên, với bán khống, tổn thất tối đa của bạn là vô hạn. Trong kịch bản trên, ví dụ, bạn mượn 50 cổ phiếu và bán chúng với giá 100 đô la. Nhưng có lẽ cổ phiếu không giảm như mong đợi. Thay vào đó, nó đi lên.

50 cổ phiếu trị giá $ 150, sau đó $ 200 và cứ thế. Sớm hay muộn người bán ngắn phải mua lại cổ phần để trả lại cho người cho vay. Nếu giá cổ phiếu tiếp tục tăng, đây sẽ là một đề xuất đắt giá.

Bài học?

Một chiến lược động lượng có thể mang lại lợi nhuận, nhưng không phải nếu nó có rủi ro nhược điểm vô hạn liên quan đến bán khống.

Chiến lược 4: Trung bình chi phí bằng đô la

Tính trung bình chi phí bằng đô la (DCA) là thực tiễn đầu tư thường xuyên vào thị trường theo thời gian và không loại trừ lẫn nhau đối với các phương pháp khác được mô tả ở trên. Thay vào đó, nó là một phương tiện để thực hiện bất kỳ chiến lược nào bạn đã chọn. Với DCA, bạn có thể chọn đặt $ 300 vào tài khoản đầu tư mỗi tháng. Cách tiếp cận kỷ luật này trở nên đặc biệt mạnh mẽ khi bạn sử dụng các tính năng tự động đầu tư cho bạn. Thật dễ dàng để cam kết với một kế hoạch khi quá trình này hầu như không cần giám sát.

Lợi ích của chiến lược DCA là nó tránh được chiến lược đau đớn và tồi tệ về thời gian thị trường. Ngay cả các nhà đầu tư dày dạn đôi khi cảm thấy sự cám dỗ để mua khi họ nghĩ rằng giá thấp chỉ để khám phá, để mất tinh thần, họ có một cách lâu hơn để giảm.

Khi các khoản đầu tư xảy ra với mức tăng đều đặn, nhà đầu tư nắm bắt giá ở mọi cấp độ, từ cao đến thấp. Những khoản đầu tư định kỳ này có hiệu quả làm giảm chi phí trung bình trên mỗi cổ phiếu của giao dịch mua. Đặt DCA để làm việc có nghĩa là quyết định ba tham số:

• Tổng số tiền được đầu tư Cửa sổ thời gian trong đó các khoản đầu tư sẽ được thực hiện Tần suất mua hàng

Một lựa chọn khôn ngoan

Trung bình chi phí bằng đô la là một lựa chọn khôn ngoan cho hầu hết các nhà đầu tư. Nó giữ cho bạn cam kết tiết kiệm trong khi giảm mức độ rủi ro và ảnh hưởng của biến động. Nhưng đối với những người ở vị trí đầu tư một khoản tiền, DCA có thể không phải là phương pháp tốt nhất.

Theo một nghiên cứu của Vanguard năm 2012, trung bình, chúng tôi thấy rằng cách tiếp cận LSI (đầu tư gộp) đã vượt trội so với cách tiếp cận DCA khoảng hai phần ba thời gian, ngay cả khi kết quả được điều chỉnh cho mức độ biến động cao hơn của danh mục đầu tư cổ phiếu / trái phiếu so với đầu tư tiền mặt.

Nhưng hầu hết các nhà đầu tư không ở trong một vị trí để thực hiện một khoản đầu tư lớn, duy nhất. Do đó, DCA là phù hợp cho hầu hết. Hơn nữa, cách tiếp cận DCA là một biện pháp đối phó hiệu quả đối với xu hướng nhận thức vốn có của con người. Các nhà đầu tư mới và có kinh nghiệm cũng dễ bị lỗ hổng cứng trong phán đoán. Chẳng hạn, thiên vị mất ác cảm, khiến chúng ta xem được hoặc mất một số tiền không đối xứng. Ngoài ra, xu hướng xác nhận khiến chúng ta tập trung và ghi nhớ thông tin xác nhận niềm tin từ lâu của chúng ta trong khi bỏ qua thông tin mâu thuẫn có thể quan trọng.

Trung bình chi phí bằng đô la phá vỡ các vấn đề phổ biến này bằng cách loại bỏ các điểm yếu của con người khỏi phương trình. Đầu tư thường xuyên, tự động ngăn chặn hành vi tự phát, phi logic. Nghiên cứu tương tự của Vanguard đã kết luận, nếu nhà đầu tư chủ yếu quan tâm đến việc giảm thiểu rủi ro giảm giá và cảm giác hối tiếc tiềm ẩn (kết quả từ đầu tư một lần ngay trước khi thị trường suy thoái), thì DCA có thể được sử dụng.

Khi bạn đã xác định được chiến lược của mình

Vì vậy, bạn đã thu hẹp một chiến lược. Tuyệt quá! Nhưng vẫn còn một số điều bạn cần làm trước khi gửi khoản tiền đầu tiên vào tài khoản đầu tư của mình.

Đầu tiên, hãy tính xem bạn cần bao nhiêu tiền để trang trải các khoản đầu tư của mình. Điều đó bao gồm số tiền bạn có thể gửi vào lúc đầu cũng như số tiền bạn có thể tiếp tục đầu tư trong tương lai.

Sau đó, bạn sẽ cần phải quyết định cách tốt nhất để bạn đầu tư. Bạn có dự định đi đến một cố vấn tài chính hoặc nhà môi giới truyền thống, hoặc là một cách tiếp cận thụ động, không lo lắng phù hợp hơn với bạn? Nếu bạn chọn cái sau, hãy xem xét đăng ký với một cố vấn robo. Điều này sẽ giúp bạn tính ra chi phí đầu tư từ phí quản lý đến hoa hồng bạn sẽ phải trả cho nhà môi giới hoặc cố vấn của mình. Một lưu ý khác: Đừng từ bỏ 401ks do nhà tuyển dụng tài trợ - đó là một cách tuyệt vời để bắt đầu đầu tư. Hầu hết các công ty cho phép bạn đầu tư một phần tiền lương của bạn và giấu nó miễn thuế và nhiều người sẽ phù hợp với đóng góp của bạn. Bạn thậm chí sẽ không nhận ra vì bạn không phải làm gì cả.

Hãy xem xét phương tiện đầu tư của bạn. Hãy nhớ rằng điều đó không giúp giữ trứng của bạn trong một giỏ, vì vậy hãy đảm bảo bạn phân bổ tiền của mình cho các phương tiện đầu tư khác nhau bằng cách đa dạng hóa cổ phiếu, trái phiếu, quỹ tương hỗ, quỹ ETF. Nếu bạn là người có ý thức xã hội, bạn có thể xem xét đầu tư có trách nhiệm. Bây giờ là lúc để tìm ra những gì bạn muốn danh mục đầu tư của bạn được thực hiện và nó sẽ trông như thế nào.

Đầu tư là một tàu lượn siêu tốc, vì vậy hãy giữ cảm xúc của bạn thoải mái. Nó có vẻ đáng kinh ngạc khi các khoản đầu tư của bạn đang kiếm tiền, nhưng khi họ thua lỗ, có thể khó xử lý. Đó là lý do tại sao việc lùi lại một bước, đưa cảm xúc của bạn ra khỏi phương trình và xem xét các khoản đầu tư của bạn với cố vấn của bạn một cách thường xuyên để đảm bảo rằng họ đang đi đúng hướng.

Điểm mấu chốt

Quyết định chọn chiến lược quan trọng hơn bản thân chiến lược. Thật vậy, bất kỳ chiến lược nào trong số này có thể tạo ra lợi nhuận đáng kể miễn là nhà đầu tư đưa ra lựa chọn và cam kết với nó. Lý do quan trọng để lựa chọn là bạn bắt đầu càng sớm thì tác dụng của việc ghép càng lớn.

Hãy nhớ rằng, đừng tập trung hoàn toàn vào lợi nhuận hàng năm khi chọn chiến lược. Tham gia vào cách tiếp cận phù hợp với lịch trình của bạn và chấp nhận rủi ro. Bỏ qua những khía cạnh này có thể dẫn đến tỷ lệ từ bỏ cao và chiến lược thường xuyên thay đổi. Và, như đã thảo luận ở trên, nhiều thay đổi tạo ra chi phí ăn theo tỷ lệ lợi nhuận hàng năm của bạn.