Quản lý thanh khoản có một trong hai hình thức dựa trên định nghĩa về thanh khoản. Một loại thanh khoản đề cập đến khả năng giao dịch một tài sản, chẳng hạn như cổ phiếu hoặc trái phiếu, ở mức giá hiện tại. Định nghĩa khác về thanh khoản áp dụng cho các tổ chức lớn, chẳng hạn như các tổ chức tài chính. Các ngân hàng thường được đánh giá về tính thanh khoản của họ, hoặc khả năng đáp ứng các nghĩa vụ tiền mặt và tài sản thế chấp mà không phải chịu tổn thất đáng kể. Trong cả hai trường hợp, quản lý thanh khoản mô tả nỗ lực của các nhà đầu tư hoặc nhà quản lý để giảm rủi ro thanh khoản.
Quản lý thanh khoản trong kinh doanh
Các nhà đầu tư, người cho vay và nhà quản lý đều trông chờ vào báo cáo tài chính của công ty bằng cách sử dụng các tỷ lệ đo lường thanh khoản để đánh giá rủi ro thanh khoản. Điều này thường được thực hiện bằng cách so sánh tài sản lưu động và nợ ngắn hạn, xác định xem công ty có thể đầu tư vượt mức, trả tiền thưởng hay, đáp ứng nghĩa vụ nợ của họ hay không. Các công ty sử dụng quá nhiều đòn bẩy phải thực hiện các bước để giảm khoảng cách giữa tiền mặt của họ và nghĩa vụ nợ. Khi các công ty bị lạm dụng quá mức, rủi ro thanh khoản của họ cao hơn nhiều vì họ có ít tài sản để di chuyển.
Tất cả các công ty và chính phủ có nghĩa vụ nợ đều phải đối mặt với rủi ro thanh khoản, nhưng tính thanh khoản của các ngân hàng lớn đặc biệt được xem xét kỹ lưỡng. Các tổ chức này phải chịu các quy định nặng nề và kiểm tra căng thẳng để đánh giá quản lý thanh khoản của họ vì họ được coi là các tổ chức kinh tế quan trọng. Ở đây, quản lý rủi ro thanh khoản sử dụng các kỹ thuật kế toán để đánh giá nhu cầu về tiền mặt hoặc tài sản thế chấp để đáp ứng các nghĩa vụ tài chính. Đạo luật cải cách và bảo vệ người tiêu dùng trên phố Wall Dodd-Frank được thông qua năm 2010 đã đưa ra những yêu cầu này cao hơn nhiều so với trước cuộc khủng hoảng tài chính 2008. Các ngân hàng hiện đang được yêu cầu phải có lượng thanh khoản cao hơn nhiều, điều này sẽ làm giảm rủi ro thanh khoản của họ.
Quản lý thanh khoản trong đầu tư
Các nhà đầu tư vẫn sử dụng tỷ lệ thanh khoản để đánh giá giá trị cổ phiếu hoặc trái phiếu của công ty, nhưng họ cũng quan tâm đến một loại quản lý thanh khoản khác. Những người giao dịch tài sản trên thị trường chứng khoán không thể mua hoặc bán bất kỳ tài sản nào vào bất cứ lúc nào; người mua cần người bán và người bán cần người mua.
Khi người mua không thể tìm thấy người bán ở mức giá hiện tại, người đó thường phải tăng giá thầu của mình để lôi kéo ai đó tham gia vào tài sản. Điều ngược lại là đúng đối với người bán, những người phải giảm giá yêu cầu để lôi kéo người mua. Tài sản không thể trao đổi ở mức giá hiện tại được coi là không thanh khoản. Có sức mạnh của một công ty lớn kinh doanh khối lượng cổ phiếu lớn làm tăng rủi ro thanh khoản, vì việc dỡ (bán) 15 cổ phiếu của một cổ phiếu dễ dàng hơn nhiều so với việc dỡ 150.000 cổ phiếu. Các nhà đầu tư tổ chức có xu hướng đặt cược vào các công ty sẽ luôn có người mua trong trường hợp họ muốn bán, do đó quản lý các mối quan tâm về thanh khoản của họ.
Các nhà đầu tư và thương nhân quản lý rủi ro thanh khoản bằng cách không để lại quá nhiều danh mục đầu tư của họ trong thị trường thanh khoản. Nhìn chung, các nhà giao dịch khối lượng lớn, đặc biệt, muốn các thị trường có tính thanh khoản cao, chẳng hạn như thị trường tiền tệ ngoại hối hoặc thị trường hàng hóa có khối lượng giao dịch cao như dầu thô và vàng. Các công ty nhỏ hơn và công nghệ mới nổi sẽ không có loại người giao dịch khối lượng cần cảm thấy thoải mái khi thực hiện lệnh mua.
