Công thức ma thuật đầu tư là gì?
Đầu tư công thức ma thuật đề cập đến một chiến lược đầu tư có kỷ luật, dựa trên quy tắc, dạy cho mọi người một phương pháp tương đối đơn giản và dễ hiểu để đầu tư giá trị. Nó dựa trên màn hình định lượng của các công ty và cổ phiếu, và được thiết kế để đánh bại lợi nhuận trung bình hàng năm của thị trường chứng khoán bằng cách sử dụng S & P 500 để thể hiện lợi nhuận của thị trường. Nói một cách đơn giản, nó hoạt động bằng cách xếp hạng các cổ phiếu dựa trên giá của họ và lợi nhuận từ vốn.
Đầu tư công thức ma thuật cho bạn biết cách tiếp cận đầu tư giá trị từ góc độ phương pháp và không có cảm xúc. Được phát triển bởi Joel Greenblatt, một nhà đầu tư, quản lý quỹ đầu cơ và giáo sư kinh doanh, công thức áp dụng cho các cổ phiếu vốn hóa lớn, nhưng không bao gồm bất kỳ công ty nhỏ hoặc siêu nhỏ nào.
Công thức ma thuật đầu tư chỉ các yếu tố vào cổ phiếu vốn hóa lớn và không bao gồm các công ty vốn hóa nhỏ.
Hiểu biết về đầu tư công thức ma thuật
Chiến lược công thức ma thuật đã được mô tả lần đầu tiên trong cuốn sách bán chạy nhất năm 1980 "Cuốn sách nhỏ đánh bại thị trường" và trong phần tiếp theo năm 2010, "Cuốn sách nhỏ vẫn đánh bại thị trường của nhà đầu tư Joel Greenblatt. Greenblatt, người sáng lập và cựu quản lý quỹ tại Gotham Asset Management, tốt nghiệp Trường Wharton tại Đại học Pennsylvania. Ông là giáo sư phụ trợ tại trường kinh doanh của Đại học Columbia.
Trong cuốn sách, Greenblatt nêu ra hai tiêu chí để đầu tư chứng khoán: Giá cổ phiếu và chi phí vốn của công ty. Thay vì tiến hành phân tích cơ bản các công ty và cổ phiếu, các nhà đầu tư sử dụng công cụ sàng lọc chứng khoán trực tuyến của Greenblatt để chọn 20 đến 30 công ty được xếp hạng hàng đầu để đầu tư. Bảng xếp hạng công ty dựa trên:
- Thu nhập của cổ phiếu của họ được tính bằng thu nhập trước lãi và thuế (EBIT) Lợi tức của họ được tính bằng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) chia cho giá cổ phiếu hiện tại. Lợi tức của họ trên vốn đo lường mức độ hiệu quả mà họ tạo ra thu nhập từ tài sản của họ.
Các nhà đầu tư sử dụng chiến lược bán các cổ phiếu thua lỗ trước khi họ nắm giữ chúng trong một năm để tận dụng lợi thế của thuế thu nhập cho phép các nhà đầu tư sử dụng thua lỗ để bù đắp lợi nhuận của họ. Họ bán các cổ phiếu chiến thắng sau một năm, để tận dụng lợi thế của thuế suất thuế thu nhập giảm đối với lợi nhuận vốn dài hạn. Sau đó, họ bắt đầu lại quá trình.
Như Greenblatt đã nói trong một cuộc phỏng vấn năm 2006 với Barron's, công thức ma thuật được thiết kế để giúp các nhà đầu tư mua các công ty tốt, trung bình, với giá rẻ, trung bình. Sử dụng phương pháp tiếp cận đơn giản, không cảm xúc này, các nhà đầu tư sàng lọc các công ty triển vọng tốt từ quan điểm đầu tư giá trị.
Chìa khóa chính
- Đầu tư công thức ma thuật là một chiến lược được thử nghiệm thành công, có thể tăng cơ hội vượt trội so với thị trường. Chiến lược tập trung vào sàng lọc các công ty phù hợp với tiêu chí cụ thể và sử dụng quy trình có phương pháp, không có cảm xúc để quản lý danh mục đầu tư theo thời gian. dựa trên giá trị, được phát triển bởi nhà đầu tư và quản lý quỹ phòng hộ Joel Greenblatt.
Cân nhắc đặc biệt
Vì công thức ma thuật của Greenblatt chỉ áp dụng cho các công ty có vốn hóa thị trường lớn hơn 100 triệu đô la, nên loại trừ các cổ phiếu vốn hóa nhỏ. Phần còn lại tất cả sẽ là các công ty lớn, nhưng không bao gồm các công ty tài chính, công ty tiện ích và các công ty không thuộc Hoa Kỳ.
Các điểm sau phác thảo cách thức hoạt động của công thức:
- Đặt vốn hóa thị trường tối thiểu cho các công ty danh mục đầu tư của bạn. Điều này thường phải cao hơn 100 triệu đô la. Đảm bảo bạn loại trừ mọi cổ phiếu tài chính hoặc tiện ích khi bạn chọn công ty của mình. Ngoại trừ Biên lai lưu ký Hoa Kỳ (ADR). Đây là các cổ phiếu trong các công ty nước ngoài. Tính toán lợi nhuận của mỗi công ty (EBIT Value Giá trị doanh nghiệp). Tính toán tỷ lệ hoàn vốn của mỗi công ty. Đánh giá các công ty được lựa chọn bằng lợi nhuận cao nhất và thu nhập cao nhất từ vốn. Mua hai đến ba vị trí mỗi tháng trong top 20 cho 30 công ty, trong suốt một năm. Mỗi năm, hãy cân bằng lại danh mục đầu tư bằng cách bán bớt những người thua cuộc một tuần trước khi kỳ hạn kết thúc. Bán hết người chiến thắng một tuần sau năm đánh dấu. Lặp lại quy trình mỗi năm trong tối thiểu năm đến 10 năm hoặc hơn.
Theo Greenblatt, chiến lược đầu tư công thức ma thuật của ông đã tạo ra lợi nhuận hàng năm là 30%. Mặc dù chúng khác nhau trong cách tính lợi nhuận từ chiến lược, một số nhà nghiên cứu độc lập đã phát hiện ra rằng phương pháp đầu tư công thức ma thuật đã xuất hiện cho thấy kết quả tốt khi được kiểm tra ngược so với S & P 500.
