Với thị trường mong manh hiện nay truyền cảm hứng cho ngày càng nhiều nhà đầu tư đặt cược định hướng vào hiệu suất của thị trường, một loại quỹ giao dịch trao đổi phổ biến đã thu hút sự chú ý. Thật không may, sự phổ biến ngày càng tăng của các quỹ ETF đòn bẩy đang đến với một mức giá đau đớn.
TRONG HÌNH ẢNH: 20 công cụ để xây dựng danh mục đầu tư của bạn
Một mồi
Sự phổ biến của các quỹ ETF đòn bẩy rất dễ giải thích. Họ cho phép nhà đầu tư nhỏ đặt cược lớn vào thị trường hoặc ngành mà không cần phải sử dụng đòn bẩy. Các nhà đầu tư giờ đây có thể đặt cược đòn bẩy mà không cần phải mở tài khoản ký quỹ. Thật không may, nhiều nhà đầu tư đã bị đốt cháy nặng nề bằng cách đầu tư vào các công cụ này ngay cả sau khi thực hiện cuộc gọi thị trường chính xác.
Hãy xem xét một EFT rất phổ biến, UltraShort S & P 500 ProShares (NYSE: SDS), được thiết kế để mang lại kết quả đầu tư hàng ngày bằng hai lần so với hiệu suất hàng ngày của S & P 500. Nói cách khác, SDS nghe có vẻ tuyệt vời cách để chống lại việc bán tháo trên thị trường. Nếu S & P giảm 2% một ngày, SDS sẽ tăng 4%. (Để biết thêm, hãy xem các quỹ ETF nghịch đảo có thể nâng danh mục đầu tư giảm xuống.)
Bài học đau đớn
Kiểm tra kỹ hơn cho thấy đây không phải là trường hợp. Trong năm 2009, S & P 500 bắt đầu từ 903 và ngày nay chỉ còn khoảng 880 hoặc giảm khoảng 2%. Người ta sẽ nghĩ rằng SDS nên tăng khoảng 4%. Thật không may, một biểu đồ cho thấy SDS thực sự giảm 10% trong năm nay . Ngay cả Ultra S & P 500 ProShares (NYSE: SSO) được cho là mang lại kết quả gấp đôi chỉ số - và do đó dự kiến sẽ giảm 4% - giảm 14% trong năm nay. ( Để biết thêm, hãy xem Năm cách để tìm một quỹ ETF chiến thắng. )
Có phải các quỹ ETF đòn bẩy này gây hiểu lầm cho các nhà đầu tư? Trong thực tế, các công cụ đang hoàn toàn thẳng thắn với các nhà đầu tư. Mục tiêu đã nêu của các quỹ ETF có đòn bẩy là tạo ra kết quả đầu tư hàng ngày dựa trên chiến lược dài hay ngắn của quỹ. Một số toán cơ bản cung cấp sự rõ ràng.
Nếu S & P 500 giảm 15% một ngày, để trở lại ngang bằng sẽ cần mức tăng khoảng 18%. Giảm 15% cho S & P sẽ dẫn đến giảm 30% trong SSO ETF. Giảm 30% yêu cầu hoàn vốn 43% để quay lại mức chẵn. Nhưng kể từ khi SSO bắt chước S & P 500, khi S & P trở lại thậm chí bằng cách tăng 18%, SSO chỉ được đánh giá cao 36%, không phải là 43%.
Cung cấp tốt cho thời gian có hạn
Bạn có thể thấy những rắc rối mà các quỹ ETF này có thể gây ra khi chúng bị hiểu lầm và sử dụng không đúng cách. Theo định nghĩa, chúng được thiết kế để đặt cược định hướng ngắn hạn. Từ tháng 1 đến tháng 3 khi thị trường tiến nhanh về phía nam, SDS đã tăng gần 100%. Tương tự, UltraShort Financials ProShares (NYSE: SKF) và Ultra Financials ProShares (NYSE: UYG) có mỗi lần trả lãi ba chữ số trong giai đoạn ngắn trong năm nay. Nhưng đến nay, cả hai đều giảm hơn 40%.
Điểm mấu chốt
Thật không may cho các nhà đầu tư, các quỹ ETF đang làm chính xác những gì họ phải làm hàng ngày nhưng là công cụ đòn bẩy dài hạn, chúng gây chết người. Hiểu các cơ chế đơn giản cơ bản và bạn sẽ tốt hơn. (Để đọc thêm, hãy xem Phân tích lợi nhuận của ETF được đòn bẩy và phục hồi nhanh chóng với các quỹ ETF được sử dụng .)
Sử dụng Trình mô phỏng chứng khoán Investopedia để giao dịch các cổ phiếu được đề cập trong phân tích chứng khoán này, không có rủi ro!
