Thành phần của Walmart Inc. (WMT) báo cáo thu nhập quý hai tại thị trường trước ngày thứ Năm, với các nhà phân tích Phố Wall dự kiến chuỗi siêu thị bán lẻ sẽ báo cáo lợi nhuận 1, 22 đô la trên mỗi cổ phiếu trên doanh thu 129, 3 tỷ đô la. Các cổ phiếu đã tăng 1, 4% sau khi đánh bại các ước tính thu nhập và doanh thu bị thiếu trong quý đầu tiên của tháng năm, báo cáo tăng trưởng 3, 4% trong doanh số so sánh của Hoa Kỳ. Doanh số thương mại điện tử trở lại đường đua nhanh trong quý, tăng 37% so với năm trước.
Cổ phiếu đã vượt qua ngưỡng kháng cự 2018 một vài phiên sau đó và đạt mức cao nhất mọi thời đại ở mức $ 115, 49 vào ngày 16 tháng 7. Người bán đã kiểm soát kể từ thời điểm đó, bán cổ phiếu thông qua hỗ trợ mới trong một đột phá thất bại đã hạ cánh dưới 50 ngày trung bình di chuyển theo cấp số nhân (EMA). Việc công bố mức thuế mới vào ngày 1 tháng 9 đã buộc các cổ đông phải có cái nhìn thứ hai vì những nhiệm vụ đó sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến lĩnh vực bán lẻ.
Walmart ước tính khoảng 70% đến 80% hàng hóa của mình thông qua hàng nhập khẩu của Trung Quốc sẽ được gắn thẻ thuế quan có khả năng ảnh hưởng đến lợi nhuận mỏng như dao cạo. Bulls hy vọng nhà bán lẻ sẽ thay thế thu nhập bị mất bằng lợi nhuận thị phần từ các khách hàng rời khỏi các cửa hàng khác, nhưng công chúng có thể phản ứng bằng cách chi tiêu ít hơn trên tất cả các nhân khẩu học và chuỗi, bao gồm Amazon.com, Inc. (AMZN), đối mặt với một thách thức tương tự.
Biểu đồ dài hạn WMT (1993 - 2019)
TradingView.com
Các cổ phiếu đã tăng vọt trong thập niên 80 và đầu thập niên 90 trong khi thay thế mô hình mua sắm thị trấn nhỏ bằng các siêu thị ngoại ô và ngoại ô. Cuộc biểu tình đứng đầu ở mức 16, 59 đô la được điều chỉnh chia tách vào năm 1993, đánh dấu sự kháng cự cho đến khi đột phá năm 1998 tạo ra một bước tiến cuối cùng vào đỉnh điểm tháng 12 năm 1999 ở mức 70, 25 đô la. Điều đó đánh dấu mức cao nhất trong 13 năm tới, trước một xu hướng giảm tìm thấy sự hỗ trợ trong mức thấp $ 40 vào năm 2001.
Nó giữ các ranh giới phạm vi đó trong suốt phần còn lại của thập kỷ, xây dựng hỗ trợ thứ cấp ở mức trên 40 đô la từ năm 2008 đến năm 2011. Hành động về giá cuối cùng đã được gỡ bỏ vào năm 2012 và đạt mức cao nhất năm 1999 một vài tháng sau đó. Bất chấp sự gần gũi, phải mất thêm hai năm để kích hoạt một đột phá đứng đầu trong những năm 90 đô la thấp vào đầu năm 2015. Cổ phiếu sau đó bị bán tháo với các nhà bán lẻ truyền thống khác, mất thị phần với tốc độ nhanh chóng Amazon và juggernauts thương mại điện tử khác.
Walmart đã phản ứng với việc mua lại Jet.com và các nâng cấp lớn cho cổng bán hàng trực tuyến rỉ sét của mình. Thị trường cuối cùng đã được chú ý vào năm 2017, nâng cổ phiếu trở lại mức cao trước đó, trước một xu hướng tăng kết thúc gần $ 110 vào tháng 1 năm 2018 khi tổng thống sa thải vòng đầu tiên trong cuộc chiến thương mại. Một sự suy giảm vào giữa năm đã tìm thấy sự hỗ trợ trong những năm 80 đô la thấp, trong khi cuộc kiểm tra lại vào tháng 12 giữ ở mức cao hơn mức đó, tạo tiền đề cho một cuộc tấn công cuối cùng vào mức cao nhất mọi thời đại của tháng Bảy.
Bộ dao động ngẫu nhiên hàng tháng bước vào chu kỳ mua vào tháng 6 năm 2018 và đạt đến vùng quá mua vào tháng 5 năm 2019. Nó đã chuyển sang chu kỳ bán vào tháng 7, dự đoán điểm yếu tương đối có thể tồn tại đến cuối năm. Cổ phiếu đã thất bại trong việc vượt qua mức cao nhất 2018 cùng một lúc và hiện dễ bị tổn thương trước một chuyến đi khác vào hỗ trợ gần 90 đô la. Đáng ngại hơn, hành động giá kể từ năm 2015 có thể đã khắc một cuộc biểu tình năm sóng Elliott, với một làn sóng thứ năm bị hủy bỏ kết thúc xu hướng tăng.
Mặc dù triển vọng hỗn hợp, có rất ít lý do để các cổ đông đổ cổ phiếu vào thu nhập vì chi tiêu của người tiêu dùng đã ổn định cho đến năm 2019, và những thách thức lớn nhất của Walmart sẽ đến vào năm tới trừ khi Trump cắt giảm thỏa thuận thương mại, điều này dường như không xảy ra do sắp tới bầu cử tổng thống. Mặc dù vậy, chủ sở hữu hiện tại và những người theo dõi thị trường khác nên lắng nghe bình luận sau thu nhập để biết các dấu hiệu cho thấy công ty đang lo lắng về lợi nhuận năm 2020.
Điểm mấu chốt
Chứng khoán Walmart đã rút trở lại từ mức cao nhất mọi thời đại của tháng 7 trước báo cáo thu nhập của tuần này, có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc về tác động của thuế quan sẽ có hiệu lực vào ngày 1 tháng 9.
