Cổ phiếu nhà đầu tư là gì
Cổ phiếu nhà đầu tư là cổ phiếu quỹ tương hỗ được cấu trúc để đầu tư bởi các nhà đầu tư cá nhân. Cổ phiếu của nhà đầu tư thường được chào bán nhiều nhất trong các quỹ tương hỗ mở.
Cổ phiếu nhà đầu tư XUỐNG
Cổ phiếu của nhà đầu tư là một loại cổ phần có sẵn để đầu tư bởi các nhà đầu tư cá nhân vào các quỹ tương hỗ mở. Các công ty đầu tư quản lý cấu trúc các quỹ tương hỗ mở với nhiều lớp chia sẻ và mức phí. Cổ phiếu của nhà đầu tư cũng có thể được quản lý riêng lẻ trong một quỹ đầu tư tập trung.
Chia sẻ lớp học
Bất kỳ loại cổ phiếu có sẵn để đầu tư của các nhà đầu tư cá nhân có thể được coi là một cổ phần nhà đầu tư. Các quỹ tương hỗ mở có thể cung cấp một loạt các lớp chia sẻ cho các loại nhà đầu tư khác nhau. Các loại cổ phần có thể bao gồm cổ phiếu A, cổ phiếu B, cổ phiếu C, cổ phiếu R cho đầu tư hưu trí, cổ phiếu Z cho đầu tư nhân viên, cổ phiếu tổ chức cho các nhà đầu tư tổ chức và nhiều hơn nữa.
Vì các quỹ tương hỗ mở được cấu trúc đầu tư gộp, tất cả các khoản đầu tư của lớp chia sẻ trong quỹ được gộp và quản lý bởi các nhà quản lý danh mục đầu tư. Tuy nhiên, các công ty quản lý cấu trúc mỗi lớp chia sẻ cung cấp để có phí và tải doanh số riêng.
Phí và hoa hồng
Các lớp chia sẻ của nhà đầu tư thường có tỷ lệ chi phí cao nhất. Chúng thường được cấu trúc với tải doanh số, còn được gọi là phí hoa hồng, được trả cho các nhà môi giới trung gian cho các giao dịch. Các công ty quản lý hợp tác với các trung gian và nhà phân phối để bán các lớp chia sẻ nhà đầu tư. Những quan hệ đối tác này thường là những gì thúc đẩy phí và doanh số bán hàng cao hơn cho cổ phiếu của nhà đầu tư so với các loại cổ phần khác trong quỹ.
Các lớp chia sẻ của nhà đầu tư được giao dịch với các nhà môi giới đầy đủ dịch vụ thường sẽ có tải doanh số mặt trước hoặc mặt sau. Tải doanh số cho tất cả các lớp chia sẻ được nêu chi tiết trong bản cáo bạch của quỹ. Mỗi tải doanh số được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm của khoản đầu tư. Tải doanh số được tính cho nhà đầu tư và không phải là một phần chi phí của quỹ.
Chi phí lớp học của nhà đầu tư thường bao gồm phí 12b-1. Phí này được trả từ quỹ vào mạng lưới phân phối của nó. Phí 12b-1 cung cấp bồi thường cho các trung gian và nhà phân phối hỗ trợ cho việc phân phối chung của quỹ. Quan hệ đối tác phân phối là phổ biến nhất trong các lớp chia sẻ nhà đầu tư. Điển hình là các cổ phiếu khác của quỹ, chẳng hạn như cổ phiếu tổ chức, cổ phiếu hưu trí và cổ phiếu Z, không liên quan đến doanh số bán hàng.
Đầu tư tối thiểu
Đầu tư tối thiểu là một yếu tố khác để phân biệt cổ phiếu nhà đầu tư với cổ phiếu tổ chức và cổ phiếu khác trong quỹ. Đầu tư tối thiểu có thể thay đổi rộng rãi cho các quỹ trên các nền tảng khác nhau. Hầu hết các lớp chia sẻ nhà đầu tư sẽ có khoản đầu tư tối thiểu là 100 đô la, nhưng nó có thể lên tới 10.000 đô la. Cổ phiếu tổ chức có thể có khoản đầu tư tối thiểu từ 1 triệu đô la trở lên.
Chia sẻ lớp học đầu tư
Quỹ giá trị vốn hóa lớn Guggenheim cung cấp một ví dụ về quỹ được quản lý với các loại cổ phần, phí và đầu tư tối thiểu khác nhau. Cổ phiếu nhà đầu tư hạng A và hạng C bao gồm tải doanh số. Những cổ phiếu này cũng tính phí 12b-1 làm tăng tổng tỷ lệ chi phí. Khoản đầu tư tối thiểu cho cổ phiếu loại A và loại C là 2.500 đô la.
Để so sánh, các cổ phiếu tổ chức yêu cầu đầu tư tối thiểu 2 triệu đô la. Lớp chia sẻ thể chế không yêu cầu tải doanh số. Nó cũng không trả bất kỳ chi phí 12b-1 nào.
