Khi một người chuẩn bị bước vào thế giới của các chuyên gia đầu tư, họ phải tham gia - và vượt qua - kỳ thi kiểm tra trình độ. Thông thường trước khi cá nhân được chuẩn bị để hoạt động đầy đủ trong nghề nghiệp của họ, có nhiều kỳ thi phải được đàm phán thành công.
Khi đại diện đã đăng ký tiềm năng đã vượt qua bài kiểm tra "cốt lõi" đầu tiên - thường là Cơ quan quản lý ngành tài chính (FINRA) Series 6 hoặc Series 7 - ít nhất một trở ngại nữa vẫn là Series 63, 65 hoặc 66. Một câu hỏi trong suy nghĩ của nhiều người là, "Tôi cần phải vượt qua cái nào?", chúng tôi sẽ chỉ cho bạn cách bạn có thể tự trả lời câu hỏi này. Kiểm tra hướng dẫn học tập miễn phí của chúng tôi, Series 65, Series 63 và Series 66 .
Có gì khác biệt?
Tất cả ba kỳ thi này được tạo ra bởi Hiệp hội quản trị viên chứng khoán Bắc Mỹ (NASAA) và được quản lý, theo hợp đồng từ tổ chức đó, bởi FINRA, trước đây gọi là NASD.
NASAA, như tên gọi, là một tổ chức quản trị viên chứng khoán. Thuật ngữ "quản trị viên" là một tiêu đề chung được sử dụng để chỉ người chịu trách nhiệm thực thi Đạo luật Chứng khoán thống nhất ở một tiểu bang. Ở nhiều tiểu bang, người này được gọi là "Ủy viên", "Giám đốc" hoặc "Bộ trưởng Ngoại giao Chứng khoán".
NASAA, với tư cách là một tổ chức, thực sự có trước các luật chứng khoán lớn của liên bang, như Đạo luật Chứng khoán năm 1933 và Đạo luật Chứng khoán và Giao dịch năm 1934. Nó được thành lập tại Kansas vào năm 1916 và đã nỗ lực đầu tiên trong việc chuẩn hóa luật chứng khoán của các bang. ngay sau đó. Mục tiêu của tổ chức bao gồm bảo vệ công chúng và dự thảo luật mẫu. Các luật này có thể được thông qua bởi các quốc gia riêng lẻ để ngăn chặn gian lận và đăng ký những người liên quan đến kinh doanh chứng khoán.
Một công lý của Tòa án Tối cao Kansas, trong những ngày đầu của quy định chứng khoán, đã được trích dẫn khi nói rằng mọi người đang đến tiểu bang của ông và bán các chương trình không có nhiều chất hơn "… rất nhiều chân trời xanh". Đạo luật Chứng khoán thống nhất, do đó, thường được gọi là "Luật bầu trời xanh".
Sự khác biệt giữa Sê-ri 63, 65 và 66
Điều khoản chung cho thí sinh dự thi
Trước khi tiếp tục, có thể hữu ích để làm rõ một vài định nghĩa. Đạo luật Chứng khoán Thống nhất định nghĩa đại diện cố vấn đầu tư (IAR) là:
IAR làm việc cho một cố vấn đầu tư (IA), giống như một đại lý làm việc cho một đại lý môi giới. IAR không được xác định trong bản gốc năm 1956 của Hoa Kỳ. Định nghĩa này xuất phát từ phiên bản năm 2002 của luật, mà cho đến nay, chỉ có một số ít các quốc gia được thông qua. Biên bản ghi nhớ của NASAA (MoU) từ năm 1997 về chủ đề này liên quan đến cả cố vấn đầu tư do liên bang (một công ty đã đăng ký với SEC) và đại diện cố vấn đầu tư làm việc cho công ty.
MoU này đề cập đến Đạo luật cải thiện thị trường chứng khoán quốc gia năm 1966 (NSMIA) và đưa ra các yêu cầu đối với những người thử nghiệm là IAR.
IAR luôn được đăng ký với nhà nước nếu họ có một địa điểm kinh doanh trong tiểu bang. Các công ty mà họ làm việc, IAs, có thể hoặc không thể đăng ký, tùy thuộc vào tình trạng của họ như được xác định bởi NSMIA. Một trong những công cụ chính được sử dụng để phân biệt là số lượng tài sản mà công ty đang quản lý.
Hãy nhớ rằng: Cố vấn đầu tư là công ty. IAR là cá nhân đại diện cho công ty và phải vượt qua kỳ thi.
Những bài kiểm tra
Ở hầu hết các bang, một đại diện đã đăng ký mới phải - tối thiểu - vượt qua Series 63 để đáp ứng các yêu cầu đăng ký luật của tiểu bang. Sê-ri 63 (chính thức được gọi là Kỳ thi Luật Đại lý Chứng khoán Thống nhất) bao gồm 65 câu hỏi. Trong số này, 60 tính vào điểm số của thí sinh. Năm câu hỏi còn lại là các câu hỏi thử nghiệm được sử dụng bởi NASAA để đánh giá khả năng sử dụng trong tương lai của họ và do đó, chúng không được tính vào điểm số của ứng viên. Bài thi có giới hạn thời gian là 75 phút. Kỳ thi tập trung vào việc đăng ký người và chứng khoán theo Hoa Kỳ và đạo đức trong ngành chứng khoán.
Cuộc kiểm tra đầu tiên do NASAA thực hiện để kiểm tra năng lực của những cá nhân muốn cung cấp dịch vụ tư vấn đầu tư dựa trên phí là Sê-ri 65. Vào thời điểm đó, nó tập trung chủ yếu vào Đạo luật Chứng khoán Thống nhất, sửa đổi NASAA và thực hành đạo đức trong ngành chứng khoán.
Sê-ri 65 Makeover
Bài kiểm tra Series 65 đã trải qua một sự thay đổi mạnh mẽ có hiệu lực vào năm 2000. Từ lâu, đây đã là một bài kiểm tra 75 câu hỏi tập trung chủ yếu vào luật chứng khoán nhà nước (Đạo luật Chứng khoán Thống nhất) và đạo đức nhưng đã trở thành một "bài kiểm tra năng lực" 130 câu hỏi với thời gian giới hạn 180 phút. Giống như Series 63, bài kiểm tra Series 65 có các câu hỏi thử nghiệm sẽ được bao gồm trong mọi bài kiểm tra - có 10. Để vượt qua bài kiểm tra, thí sinh phải trả lời đúng 94 trong số 130 câu hỏi (72%). Ngoài các câu hỏi về Hoa Kỳ và đạo đức, kỳ thi Series 65 bao gồm các câu hỏi về các chủ đề kinh tế, phương tiện đầu tư, chiến lược đầu tư, phân tích và đạo đức.
Hiện tại, phần lớn những người tham gia Sê-ri 65 đều là chuyên gia chứng khoán chưa vượt qua Bài kiểm tra Đại diện Chứng khoán Sê-ri 7 hoặc những người trong các lĩnh vực liên quan trong ngành dịch vụ tài chính - chẳng hạn như kế toán - muốn tham gia kinh doanh tư vấn đầu tư về phí. Tất nhiên, điều này bao gồm những người làm việc cho các công ty tư vấn đầu tư và muốn trở thành IAR.
Sê-ri 66
Bài thi Series 66 tương đối mới. Nó được tạo ra bởi NASAA để đáp ứng yêu cầu từ các đại lý môi giới và các công ty dịch vụ tài chính khác. Nó thực chất là sự kết hợp của Series 63 và Series 65, nhưng vì điều kiện tiên quyết để thực hiện bài kiểm tra là hoàn thành thành công bài kiểm tra Series 7, nên nó không bao gồm các câu hỏi về sản phẩm, phân tích và chiến lược là một phần lớn của Series 65. Bài kiểm tra Series 66 là 100 câu hỏi được tính vào điểm số của thí sinh và 10 câu hỏi thử nghiệm. Thời hạn cho kỳ thi là 150 phút. Để vượt qua bài kiểm tra, một thí sinh phải trả lời đúng 73 (73%) câu hỏi.
Để tránh trùng lặp với Sê-ri 7, NASAA đã tập hợp một ủy ban gồm các chuyên gia trong ngành chứng khoán để loại bỏ các câu hỏi trong Sê-ri 66 trùng lặp với các câu hỏi trong Sê-ri 7. Kết quả là, kỳ thi Sê-ri 66 được hầu hết coi là " kiểm tra dễ dàng hơn. Nó sẽ, giống như Series 65, đủ điều kiện để cá nhân hoạt động như một IAR và nó đáp ứng các yêu cầu của Hoa Kỳ để đăng ký nhà nước. Lưu ý rằng các ứng cử viên có thể lấy 66 hoặc 7 theo bất kỳ thứ tự nào, nhưng cả hai phải được hoàn thành để đăng ký.
Điểm mấu chốt
Vượt qua kỳ thi Series 63 để đăng ký trong một tiểu bang là một yêu cầu đối với tất cả các đại diện đã đăng ký. Những người muốn trở thành IAR phải vượt qua Sê-ri 66 và Sê-ri 7. Sê-ri 66 tương đương với cả Sê-ri 63 và Sê-ri 65. Nếu một cá nhân chưa có Sê-ri 7 và muốn trở thành IAR, Sê-ri 65 là kỳ thi năng lực của NASAA.
