Saudi Aramco là gì?
Saudi Aramco thuộc sở hữu nhà nước, chính thức được gọi là Công ty Dầu Ả Rập Saudi, là nhà sản xuất dầu lớn nhất thế giới. Nó chính thức có trụ sở tại Dhahran, Ả Rập Saudi và có trữ lượng ước tính 270 tỷ thùng.
Đây là công ty có lợi nhuận cao nhất thế giới, làm lu mờ cả những gã khổng lồ công nghệ như Apple Inc. (AAPL) và Alphabet Inc. (GOOGL). Điều này đã được tiết lộ vào tháng 4 năm 2019 khi các cơ quan xếp hạng công bố thông tin tài chính của công ty bí mật lâu trước khi bán trái phiếu quốc tế đầu tiên, thu về 12 tỷ đô la.
Saudi Aramco bắt đầu thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư tăng mạnh vào năm ngoái khi Hoàng tử Ả Rập Saudi Mohammed bin Salman tuyên bố kế hoạch niêm yết 5% Aramco với mức định giá xấp xỉ 2 nghìn tỷ đô la trong đợt IPO lớn nhất từ trước đến nay.
SA kiếm được bao nhiêu tiền?
Trong nửa đầu năm 2019, gã khổng lồ dầu mỏ đã báo cáo khoản lãi 46, 9 tỷ USD, tức là giảm 12% so với cùng kỳ năm ngoái. Các nhà điều hành đổ lỗi cho giá dầu thấp và sản lượng giảm, theo Tạp chí Phố Wall. Thu nhập trước lãi và thuế là 92, 5 tỷ USD, giảm từ 101, 3 tỷ USD một năm trước đó. Dòng tiền miễn phí là 38, 0 tỷ đô la, so với 35, 6 tỷ đô la cùng kỳ năm ngoái.
Cho đến năm nay, tài chính của Saudi Aramco vẫn chưa có sẵn cho công chúng kể từ khi công ty bị quốc hữu hóa vào cuối những năm 70. Công ty dầu mỏ đã cung cấp thông tin tài chính trong một bản cáo bạch gắn liền với kế hoạch bán trái phiếu trị giá 10 tỷ đô la cho năm 2019. Lợi nhuận cả năm cho năm 2018 đạt 111 tỷ đô la, lớn hơn nhiều lần so với lợi nhuận hàng năm của đối thủ dầu khí Royal Dutch Shell (RDS.A), công ty dầu mỏ giao dịch công khai lớn nhất. Để so sánh, nhà sản xuất iPhone của Apple, công ty đại chúng có lợi nhuận cao nhất thế giới, đã tạo ra 59, 4 tỷ đô la lợi nhuận trong năm 2018, hơn một nửa so với lợi nhuận của Saudi Aramco.
Công ty xếp hạng tín dụng Moody quy các con số lợi nhuận cực cao cho quy mô kinh tế của công ty. Công ty đã sản xuất trung bình 13, 6 triệu thùng mỗi ngày trong năm 2018, gấp hơn ba lần so với trung bình sản xuất hàng ngày của Exxon Mobil Corp (XOM).
Theo tâm trạng của Saudi, Saudi Aramco đã tạo ra doanh thu khoảng 360 tỷ đô la vào năm 2018 và có 48, 8 tỷ đô la tiền mặt trên sổ sách vào cuối năm. Điều này so với khoản nợ 27 tỷ đô la, trên mỗi CNN.
Kế hoạch IPO của Saudi Aramco
Công bố tài chính mới nhất của Saudi Aramco xuất phát từ kế hoạch đổi mới của công ty để ra mắt công chúng. Như đã đề cập, Thái tử Mohammed bin Salman tuyên bố kế hoạch niêm yết 5% Aramco trong những gì có thể là IPO lớn nhất trong lịch sử. Tiền thu được từ việc cung cấp, với tổng trị giá 100 tỷ USD, là trọng tâm trong kế hoạch của Saudis nhằm đa dạng hóa gã khổng lồ dầu mỏ.
Vương quốc đã tạm dừng kế hoạch nhiều lần do nhiều yếu tố khác nhau, nhưng các nguồn tin nói với Tạp chí Phố Wall cho biết nó đã được hồi sinh và các quan chức chính phủ "hy vọng sẽ tận dụng phản ứng tích cực của thị trường" đối với việc bán trái phiếu của công ty. "Chúng tôi cam kết IPO Aramco, với hoàn cảnh thích hợp và thời điểm thích hợp", hoàng tử vương miện nói với tờ báo Ả Rập Asharq Al Awsat vào tháng 6. "Nó sẽ xảy ra giữa năm 2020 và đầu năm 2021, và việc thiết lập vị trí của IPO bây giờ là sớm."
Kế hoạch ra mắt công chúng của công ty bị đình trệ trong quá khứ khi một số người theo dõi thị trường lập luận rằng giá trị thực của công ty thấp hơn nhiều so với ước tính của hoàng tử vương miện. Với mức định giá 2 nghìn tỷ đô la ước tính, Aramco sẽ giao dịch ở mức cao hơn gấp ba lần giá trị kết hợp của Exxon Mobil và Chevron. Công ty cũng đang chờ đợi để hoàn tất việc mua lại 70% cổ phần của nhà sản xuất hóa chất nhà nước Saudi Basic Industries Corp, theo hoàng tử vương miện.
Không rõ sự tiếp nhận của các nhà đầu tư đối với IPO Saudi Aramco sẽ bị ảnh hưởng như thế nào bởi dư luận tiêu cực liên quan đến cáo buộc rằng Thái tử Mohammed bin Salman là một lực lượng chủ chốt đằng sau vụ giết nhà báo của Washington Post Jamal Khashoggi. Tuy nhiên, các quan chức Saudi rất lạc quan và tin rằng sự phẫn nộ quốc tế đang giảm bớt, theo báo cáo của Tạp chí.
Lịch sử của Saudi Aramco
Saudi Aramco được thành lập như một sản phẩm của Thỏa thuận nhượng quyền giữa chính phủ Ả Rập Saudi và Công ty Standard Oil California (SOCAL) vào năm 1933. Aramco bắt đầu hoạt động khoan đầu tiên ngay sau đó, bắt đầu sản xuất dầu thương mại đầu tiên vào năm 1938. Trong thập kỷ tiếp theo, công ty đã nhanh chóng mở rộng khắp Ả Rập Saudi, đạt sản lượng dầu thô 500.000 thùng mỗi ngày vào năm 1949. Để theo kịp sản xuất, công ty đã xây dựng đường ống phân phối và xây dựng Đường ống xuyên Ả Rập, dài nhất thế giới.
Năm 1973, chính phủ Ả Rập Saudi đã mua 25% tiền lãi cho Aramco, dần dần tăng tỷ lệ sở hữu lên 100% vào cuối những năm 1970. Vào cuối những năm 1980, Công ty Dầu mỏ Ả Rập Saudi (Saudi Aramco) chính thức được thành lập. Năm 1989, trong nỗ lực chuyển đổi từ một công ty sản xuất và xuất khẩu dầu mỏ thành một doanh nghiệp dầu khí tích hợp, Aramco đã thành lập một liên doanh với Texaco tại Mỹ vào năm 2017, người khổng lồ dầu mỏ Saudi đã trở thành chủ sở hữu duy nhất của đơn vị lớn nhất Bắc Mỹ - nhà máy lọc dầu thô tại cảng Arthur, Texas. Trong suốt những năm 1990, nó tiếp tục xây dựng các liên minh và thỏa thuận hợp tác trên toàn thế giới. Trong những năm gần đây, công ty đã tăng cường nỗ lực đa dạng hóa hoạt động kinh doanh, đầu tư mạnh vào R & D để mở rộng sang các sản phẩm phi kim loại và thô hóa học.
Ai chạy SA?
Saudi Aramco được lãnh đạo bởi Amin H. Nasser, chủ tịch và CEO của nó. Khalid Al-Falih, chủ tịch Aramco, được bổ nhiệm làm bộ trưởng năng lượng của Ả Rập Saudi vào năm 2016. Vào tháng 6, Aramco đã bổ nhiệm sáu người đứng đầu các bộ phận mới sau khi cải tổ chính phủ chuyển một số giám đốc điều hành sang các chức vụ nhà nước khác, theo Reuters.
Sự tham gia của Ả Rập Saudi tại Saudi Aramco
Công ty dầu mỏ phải trả mức thuế khổng lồ khoảng 50% cho chính phủ Ả Rập Saudi, bao gồm một phần lớn trong tổng doanh thu từ năm 2015 đến 2017, theo Fitch Xếp hạng. Tài trợ đã cho phép công ty bắt đầu đầu tư vào các dự án tầm xa đầy tham vọng, như thành phố thông minh. Moody quy kết xếp hạng A1 của mình cho Aramco, dưới các đồng nghiệp như Chevron và Exxon, cho các liên kết tín dụng của công ty với chính phủ Ả Rập Saudi, trên CNBC.
"Trong khi có một hồ sơ theo dõi rõ ràng về Aramco đã được điều hành như một công ty độc lập về mặt thương mại, ngân sách của chính phủ phụ thuộc rất nhiều vào các khoản đóng góp từ Aramco dưới dạng tiền bản quyền, thuế và cổ tức", nhân viên tín dụng cao cấp của Moody Rehan Akbar viết.
