Mặc dù suy thoái kinh tế thường đưa ra nhiều so sánh với Đại suy thoái, cho đến nay, có rất ít, nếu có, tiền lệ lịch sử đối với các chính sách kích thích tài chính và tiền tệ mà nước ta đã áp dụng vào mùa thu năm 2008 (Để tìm hiểu về các yếu tố dẫn đến Đại khủng hoảng, xem điều gì gây ra cuộc đại khủng hoảng? )
Câu hỏi hóc búa
Nhiều nhà đầu tư chưa bao giờ nghiêm túc coi vàng là một khoản đầu tư dài hạn, nhưng chủ đề đầu tư vào vàng đã đi đầu trong suy nghĩ của nhiều nhà đầu tư trong cuộc suy thoái năm 20082002009. Lý do rõ ràng nhất cho điều này là do giá vàng tăng. Những người theo dõi thị trường thích giật gân bất kỳ loại cổ phiếu hoặc tài sản nào có giá tăng khi đầu tư tiếp theo chốt. Tuy nhiên, việc tăng giá vàng xảy ra phần lớn là do mọi người mua vàng vật chất hoặc đặt cược vào kim loại thông qua các lựa chọn đầu tư khác nhau, chẳng hạn như ETF hoặc cổ phiếu của các công ty khai thác vàng.
Cũng như bất kỳ sự kiện kinh tế hay chính trị lớn nào, Cuộc suy thoái lớn năm 2008 có thể sẽ có những ảnh hưởng sâu sắc đến hệ thống kinh tế của chúng ta trong nhiều thập kỷ tới. Một ví dụ về điều này đã được nhìn thấy gần đây hơn, vào năm 2016, sau khi bỏ phiếu của Anh rời khỏi EU khiến giá vàng tăng vọt, phản ánh quan điểm rộng rãi về tương lai kinh tế của Anh là rất không chắc chắn.
Vấn đề với vàng khi đầu tư
Trước khi nhảy vào nhóm vàng, trước tiên chúng ta hãy kiểm tra lý do tại sao đầu tư vào vàng nắm giữ các vấn đề cơ bản.
Vấn đề chính với vàng là, không giống như các mặt hàng khác, nó không được sử dụng hết. Một khi vàng được khai thác, nó sẽ ở lại với bạn. Một thùng dầu được chuyển thành gas và các sản phẩm khác được sử dụng. Ngũ cốc được tiêu thụ. Mặt khác, vàng được biến thành đồ trang sức, được sử dụng trong nghệ thuật, được lưu trữ trong các thỏi trong kho, và được trao cho nhiều mục đích sử dụng khác. Tuy nhiên, bất kể đích đến cuối cùng của vàng là gì, thành phần hóa học của nó là kim loại quý không thể sử dụng hết.
Bởi vì điều này, đối số cung / cầu có thể được tạo ra cho các mặt hàng như dầu, đồng, ngũ cốc, v.v., không giữ được vàng.
Lịch sử khắc phục vấn đề này
Không giống như các mặt hàng khác, vàng đã tổ chức sự mê hoặc của xã hội loài người kể từ đầu thời gian. Các đế chế và vương quốc được xây dựng và phá hủy trên vàng và chủ nghĩa trọng thương. Khi xã hội phát triển, vàng được chấp nhận rộng rãi như một hình thức thanh toán thỏa đáng. Nói tóm lại, lịch sử đã mang lại cho vàng một sức mạnh vượt trội hơn bất kỳ mặt hàng nào khác trên hành tinh và sức mạnh đó chưa bao giờ thực sự biến mất. Hệ thống tiền tệ của Mỹ dựa trên tiêu chuẩn vàng cho đến những năm 1970. Những người ủng hộ tiêu chuẩn này cho rằng một hệ thống tiền tệ như vậy kiểm soát hiệu quả việc mở rộng tín dụng và thi hành kỷ luật đối với các tiêu chuẩn cho vay, vì lượng tín dụng được tạo ra có liên quan đến nguồn cung vàng thật. Thật khó để tranh luận với lối suy nghĩ đó sau gần ba thập kỷ bùng nổ tín dụng ở Mỹ đã dẫn đến cuộc khủng hoảng tài chính vào mùa thu năm 2008.
Từ góc độ cơ bản, vàng thường được xem như một hàng rào thuận lợi chống lạm phát. Vàng hoạt động như một kho lưu trữ giá trị tốt so với đồng tiền đang giảm.
Đầu tư vào vàng
Cách dễ nhất để tiếp xúc với vàng là thông qua thị trường chứng khoán, thông qua đó bạn có thể đầu tư vào vàng thỏi thực tế hoặc cổ phiếu của các công ty khai thác vàng. Đầu tư vào vàng thỏi sẽ không mang lại đòn bẩy mà bạn sẽ nhận được từ việc đầu tư vào cổ phiếu khai thác vàng. Khi giá vàng tăng, tỷ suất lợi nhuận cao hơn của các công ty khai thác có thể tăng thu nhập theo cấp số nhân. Giả sử một công ty khai thác có biên lợi nhuận 200 đô la khi giá vàng là 1000 đô la. Nếu giá tăng 10%, lên 1100 đô la một ounce, biên độ hoạt động của các công ty khai thác vàng tăng lên 300 đô la - tăng 50%.
Tất nhiên, có những vấn đề khác cần xem xét với các cổ phiếu khai thác vàng, cụ thể là rủi ro chính trị (vì nhiều hoạt động ở các nước thuộc thế giới thứ ba) và khó khăn trong việc duy trì mức sản xuất vàng.
Cách phổ biến nhất để đầu tư vào vàng vật chất là thông qua quỹ ETF Gold Shares (NYSE: GLD) của SPDR, đơn giản là nắm giữ vàng. Khi đầu tư vào các quỹ ETF, hãy chú ý đến giá trị tài sản ròng (NAV), vì đôi khi việc mua có thể vượt quá giá trị tài sản ròng, đặc biệt là khi thị trường lạc quan.
Danh sách các công ty khai thác vàng bao gồm Barrick Gold (NYSE: ABX), Newmont Mining (NYSE: NEM), Goldcorp (NYSE: GG) và Anglogold Ashanti (NYSE: AU). Các nhà đầu tư thụ động, những người muốn tiếp xúc nhiều với các công ty khai thác vàng có thể xem xét Công cụ khai thác thị trường vàng ETF (NYSE: GDX), bao gồm các khoản đầu tư vào tất cả các công ty khai thác lớn.
Cân nhắc đầu tư thay thế
Mặc dù vàng là một sự đánh cược tốt vào lạm phát, nhưng nó chắc chắn không phải là duy nhất. Hàng hóa nói chung được hưởng lợi từ lạm phát, vì họ có sức mạnh định giá. Cân nhắc quan trọng khi đầu tư vào các doanh nghiệp dựa trên hàng hóa là dành cho nhà sản xuất chi phí thấp. Các nhà đầu tư bảo thủ hơn sẽ làm tốt việc xem xét các chứng khoán được bảo vệ lạm phát như TIPS. Một điều bạn không muốn là ngồi không, bằng tiền mặt, nghĩ rằng bạn đang làm tốt, trong khi lạm phát đang làm xói mòn giá trị đồng đô la của bạn.
Điểm mấu chốt
Bạn không thể bỏ qua ảnh hưởng của tâm lý con người khi nói đến đầu tư vào vàng. Kim loại quý luôn luôn là một khoản đầu tư trong thời gian sợ hãi và không chắc chắn, có xu hướng đi đôi với suy thoái kinh tế và suy thoái kinh tế.
