Phí 12B-1 là gì?
Phí 12b-1 là phí tiếp thị hoặc phân phối hàng năm trên một quỹ tương hỗ. Phí 12b-1 được coi là chi phí hoạt động và, do đó, được bao gồm trong tỷ lệ chi phí của quỹ. Nó thường nằm trong khoảng từ 0, 25% đến 0, 75% (mức tối đa được phép) của tài sản ròng của quỹ. Lệ phí được đặt tên từ một phần của Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940.
Phí 12b-1
Hiểu về phí 12B-1
Quay trở lại những ngày đầu kinh doanh quỹ tương hỗ, phí 12b-1 được cho là giúp các nhà đầu tư. Người ta tin rằng bằng cách tiếp thị một quỹ tương hỗ, tài sản của nó sẽ tăng lên và ban quản lý có thể giảm chi phí vì quy mô kinh tế. Điều này vẫn chưa được chứng minh. Với tài sản quỹ tương hỗ vượt qua mốc 10 nghìn tỷ đô la và tăng trưởng đều đặn, các nhà phê bình về khoản phí này đang nghiêm túc đặt câu hỏi về việc biện minh cho việc sử dụng nó. Ngày nay, phí 12b-1 chủ yếu được sử dụng để thưởng cho các trung gian bán cổ phiếu của quỹ. Là một khoản hoa hồng trả cho nhân viên bán hàng, hiện tại người ta tin rằng không làm gì để tăng cường hiệu suất của một quỹ.
Vào năm 2015, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã bắt đầu kiểm tra việc sử dụng phí 12b-1 để xác định xem các quy tắc tính phí này có được tuân thủ hay không và sự hiện diện của các khoản phí đó có được tiết lộ chính xác hay không.
Phí 12b-1 bị phá vỡ
Phí 12b-1 có thể được chia thành hai loại phí khác nhau: phí phân phối và tiếp thị và phí dịch vụ. Tổng phí 12b-1 được tính bởi một quỹ được giới hạn ở mức 1% hàng năm. Phần phân phối và tiếp thị của phí được giới hạn ở mức 0, 75% hàng năm, trong khi phần phí dịch vụ có thể lên tới 0, 25%.
Sử dụng 12b-1 trong cổ phiếu của nhà môi giới
Cổ phiếu loại B và loại C của các quỹ bán cho người môi giới thường có phí 12b-1, nhưng họ cũng có thể bị tính phí đối với cổ phiếu quỹ tương hỗ không tải và cổ phiếu của nhà môi giới loại A.
Cổ phiếu loại A, thường tính phí tải trước nhưng không tải sau, có thể giảm chi phí 12b-1 nhưng thông thường không đi kèm với phí tối đa 1%. Cổ phiếu loại B, thường không có giao diện người dùng nhưng tính phí tải phía sau giảm khi thời gian trôi qua, thường đi kèm với phí 12b-1. Cổ phiếu loại C thường có khả năng mang phí tối đa 1% 12b-1. Sự hiện diện của phí 12b-1 thường xuyên đẩy tỷ lệ chi phí chung trên quỹ lên trên 2%.
Quỹ tăng trưởng Calamos là một ví dụ về quỹ mang phí 0, 25% 12b-1 nhỏ hơn cho cổ phiếu loại A và tính phí tối đa 1% 12b-1 cho cổ phiếu loại C của mình.
Phí 12b-1 được sử dụng để làm gì
Phí phân phối bao gồm các nhà môi giới tiếp thị và trả tiền bán cổ phiếu. Họ cũng hướng tới việc quảng cáo quỹ và gửi thư tài liệu và bản cáo bạch cho khách hàng. Phí dịch vụ của cổ đông, một hình thức khác, đặc biệt trả cho quỹ để thuê người trả lời các câu hỏi của nhà đầu tư và phân phối thông tin khi cần thiết, mặc dù các khoản phí này có thể được yêu cầu mà không cần áp dụng kế hoạch 12b-1. Một loại phí khác có thể được tính là "chi phí khác". Các chi phí khác có thể bao gồm các chi phí liên quan đến dịch vụ pháp lý, kế toán và hành chính. Họ cũng có thể trả tiền cho đại lý chuyển nhượng và phí trông coi.
