Mục lục
- Tỷ lệ giá trên sổ sách (P / B)
- Tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E)
- Tỷ lệ PEG
- Lợi tức cổ tức
- Điểm mấu chốt
Đầu tư có một bộ bốn yếu tố cơ bản mà các nhà đầu tư sử dụng để phá vỡ giá trị của một cổ phiếu., chúng tôi sẽ xem xét bốn tỷ lệ thường được sử dụng và những gì họ có thể cho bạn biết về một cổ phiếu. Tỷ số tài chính là công cụ mạnh mẽ để giúp tóm tắt báo cáo tài chính và sức khỏe của công ty hoặc doanh nghiệp.
Chìa khóa chính
- Báo cáo tài chính có thể được các nhà phân tích và nhà đầu tư sử dụng để tính toán các tỷ số tài chính cho biết sức khỏe hoặc giá trị của công ty và cổ phiếu của công ty. P / E, P / B, PEG và tỷ suất cổ tức là bốn số liệu thường được sử dụng có thể giúp phá vỡ cổ phiếu giá trị và triển vọng. Bất kỳ tỷ lệ đơn lẻ nào quá tập trung để đứng một mình, do đó, việc kết hợp các tỷ lệ này và các tỷ lệ tài chính khác sẽ mang lại một bức tranh hoàn chỉnh hơn.
Tỷ lệ giá trên sổ sách (P / B)
Được làm cho những người nửa ly, tỷ lệ giá trên sổ sách (P / B) đại diện cho giá trị của công ty nếu nó bị xé nát và bán ngày hôm nay. Điều này rất hữu ích để biết vì nhiều công ty trong các ngành trưởng thành chùn bước về tốc độ tăng trưởng, nhưng vẫn có thể là một giá trị tốt dựa trên tài sản của họ. Giá trị sổ sách thường bao gồm thiết bị, tòa nhà, đất đai và bất cứ thứ gì khác có thể được bán, bao gồm nắm giữ cổ phiếu và trái phiếu.
Với các công ty tài chính thuần túy, giá trị sổ sách có thể dao động theo thị trường vì các cổ phiếu này có xu hướng có một danh mục tài sản tăng và giảm giá trị. Các công ty công nghiệp có xu hướng có một giá trị sổ sách dựa trên nhiều tài sản vật chất, làm mất giá hàng năm theo quy tắc kế toán.
Trong cả hai trường hợp, tỷ lệ P / B thấp có thể bảo vệ bạn - nhưng chỉ khi nó chính xác. Điều này có nghĩa là một nhà đầu tư phải nhìn sâu hơn vào tài sản thực tế chiếm tỷ lệ.
4 yếu tố cơ bản của giá trị cổ phiếu
Tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E)
Tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) có thể được xem xét kỹ lưỡng nhất trong tất cả các tỷ lệ. Nếu giá cổ phiếu tăng đột ngột là cơn sốt, thì tỷ lệ P / E là bít tết. Một cổ phiếu có thể tăng giá trị mà không tăng thu nhập đáng kể, nhưng tỷ lệ P / E là yếu tố quyết định nếu nó có thể duy trì. Không có thu nhập để sao lưu giá, một cổ phiếu cuối cùng sẽ giảm trở lại.
Lý do cho điều này rất đơn giản: tỷ lệ AP / E có thể được coi là một cổ phiếu sẽ mất bao lâu để trả lại khoản đầu tư của bạn nếu không có thay đổi trong hoạt động kinh doanh. Một giao dịch chứng khoán ở mức 20 đô la trên mỗi cổ phiếu với thu nhập 2 đô la trên mỗi cổ phiếu có tỷ lệ P / E là 10, đôi khi được coi là có nghĩa là bạn sẽ kiếm lại tiền sau 10 năm nếu không có gì thay đổi.
Lý do cổ phiếu có xu hướng có tỷ lệ P / E cao là do các nhà đầu tư cố gắng dự đoán cổ phiếu nào sẽ được hưởng thu nhập lớn dần. Nhà đầu tư có thể mua một cổ phiếu có tỷ lệ P / E là 30 nếu họ nghĩ rằng nó sẽ tăng gấp đôi thu nhập hàng năm (rút ngắn đáng kể thời gian hoàn trả). Nếu điều này không xảy ra, cổ phiếu sẽ giảm xuống tỷ lệ P / E hợp lý hơn. Nếu cổ phiếu quản lý để tăng gấp đôi thu nhập, thì có khả năng nó sẽ tiếp tục giao dịch với tỷ lệ P / E cao.
Bạn chỉ nên so sánh tỷ lệ P / E giữa các công ty trong các ngành và thị trường tương tự.
Tỷ lệ PEG
Bởi vì tỷ lệ P / E không đủ và bản thân nó, nhiều nhà đầu tư sử dụng tỷ lệ tăng trưởng thu nhập (PEG). Thay vì chỉ nhìn vào giá cả và thu nhập, tỷ lệ PEG kết hợp tốc độ tăng trưởng lịch sử của thu nhập của công ty. Tỷ lệ này cũng cho bạn biết làm thế nào cổ phiếu của bạn tăng so với cổ phiếu khác. Tỷ lệ PEG được tính bằng cách lấy tỷ lệ P / E của một công ty và chia cho tỷ lệ tăng trưởng hàng năm của thu nhập. Giá trị của tỷ lệ PEG của bạn càng thấp, bạn càng nhận được thỏa thuận tốt hơn cho thu nhập ước tính trong tương lai của cổ phiếu.
Bằng cách so sánh hai cổ phiếu sử dụng PEG, bạn có thể thấy bạn đang trả bao nhiêu cho tăng trưởng trong mỗi trường hợp. PEG bằng 1 có nghĩa là bạn đang phá vỡ ngay cả khi tăng trưởng vẫn tiếp tục như trong quá khứ. PEG là 2 có nghĩa là bạn phải trả gấp đôi số tiền tăng trưởng dự kiến khi so sánh với cổ phiếu có PEG là 1. Đây là suy đoán vì không có gì đảm bảo rằng tăng trưởng sẽ tiếp tục như trước đây.
Tỷ lệ P / E là một ảnh chụp nhanh về nơi có một công ty và tỷ lệ PEG là một biểu đồ biểu đồ nơi nó đã được. Được trang bị thông tin này, một nhà đầu tư phải quyết định liệu nó có khả năng tiếp tục theo hướng đó hay không.
Lợi tức cổ tức
Thật tốt khi có một bản sao lưu khi tăng trưởng của một cổ phiếu chùn bước. Đây là lý do tại sao cổ phiếu trả cổ tức hấp dẫn đối với nhiều nhà đầu tư - ngay cả khi giá giảm, bạn vẫn nhận được một mức lương. Tỷ suất cổ tức cho thấy số tiền bạn nhận được trong ngày là bao nhiêu. Bằng cách chia cổ tức hàng năm của cổ phiếu với giá của cổ phiếu, bạn sẽ có được tỷ lệ phần trăm. Bạn có thể nghĩ tỷ lệ phần trăm đó là lãi suất tiền của bạn, với cơ hội tăng trưởng bổ sung thông qua sự đánh giá cao của cổ phiếu.
Mặc dù đơn giản trên giấy tờ, có một số điều cần theo dõi với tỷ suất cổ tức. Cổ tức không nhất quán hoặc các khoản thanh toán bị đình chỉ trong quá khứ có nghĩa là không thể tính được tỷ suất cổ tức. Giống như nước, cổ tức có thể giảm và chảy, do đó, biết cách nào thủy triều đang diễn ra - như liệu các khoản thanh toán cổ tức có tăng lên hàng năm hay không - là điều cần thiết để đưa ra quyết định mua. Cổ tức cũng thay đổi theo ngành, với các tiện ích và một số ngân hàng thường trả rất nhiều trong khi các công ty công nghệ đầu tư gần như toàn bộ thu nhập của họ vào công ty để thúc đẩy tăng trưởng.
Điểm mấu chốt
P / E, P / B, PEG và tỷ suất cổ tức được tập trung quá hẹp để đứng một mình như một thước đo duy nhất của một cổ phiếu. Bằng cách kết hợp các phương pháp định giá này, bạn có thể có cái nhìn rõ hơn về giá trị của một cổ phiếu. Bất kỳ một trong số này có thể bị ảnh hưởng bởi kế toán sáng tạo - cũng như các tỷ lệ phức tạp hơn như dòng tiền.
Khi bạn thêm nhiều công cụ vào các phương pháp định giá của mình, sự khác biệt sẽ dễ dàng được phát hiện hơn. Bốn tỷ lệ chính này có thể bị lu mờ bởi hàng ngàn số liệu tùy chỉnh, nhưng chúng sẽ luôn là bước đệm hữu ích để tìm hiểu xem một cổ phiếu có đáng mua hay không.
