Đầu tư Copycat, như tên của nó, đề cập đến chiến lược tái tạo ý tưởng đầu tư của các nhà đầu tư hoặc nhà quản lý đầu tư nổi tiếng. Chiến lược này còn được gọi là đầu tư coattail kể từ khi nhà đầu tư cưỡi trên mạng của những người có lẽ có năng lực đầu tư nhiều hơn.
Nhưng liệu copycat đầu tư một chiến lược đầu tư khả thi? Mặc dù bằng chứng về sự thành công của nó có phần hỗn tạp, có một số kỹ thuật nhất định bạn có thể sử dụng để tăng cơ hội trở thành nhà đầu tư copycat hoàn hảo.
Buffett Bootleg Versus Miller Mime
Thành công lâu dài của nhà đầu tư huyền thoại Warren Buffett đã thu hút một loạt các copycats trong những năm qua, và đó có thể là vì việc sao chép chiến lược của Buffett đã giúp mọi người kiếm tiền. Theo một nghiên cứu năm 2008 của Gerald Martin và John Puthenpurackal, một danh mục đầu tư giả định đầu tư vào các khoản đầu tư của Berkshire Hathaway một tháng sau khi chúng được tiết lộ công khai sẽ vượt S & P 500 trung bình hàng năm 10, 75% từ năm 1976 đến 2006.
Nhưng trước khi bạn vội vàng kiểm tra các khoản giữ hiện tại của Buffett, hãy xem xét mặt khác của đồng tiền, khi một chuỗi dài vượt trội kết thúc với một tiếng uỵch vang dội. Người quản lý quỹ Bill Miller đã gia nhập nhóm các nhà quản lý đầu tư vĩ đại sau khi Quỹ ủy thác giá trị Legg Mason của ông đánh bại S & P 500 trong 15 năm liên tiếp, từ năm 1991 đến 2006. Cuối cùng, quỹ của Miller đã có một năm tồi tệ trong năm 2007 khi thua lỗ 7% trong khi S & P 500 nâng cao 5%.
Tuy nhiên, năm 2008 là một thảm họa hoàn toàn đối với Value Trust, đã giảm mạnh 55%, so với mức giảm 37% của S & P 500, khi Miller tải lên các ngọn lửa như Bear Stearns và AIG. Trong năm năm đến tháng 3 năm 2012, Quỹ Ủy thác Giá trị đã công bố lợi nhuận hàng năm âm 6, 9% ngay cả khi S & P 500 tăng 2, 0%, kém hơn chỉ số chuẩn gần chín điểm phần trăm trên cơ sở hàng năm. Các nhà đầu tư đã bắt chước Miller sẽ đưa ra quyết định của họ nếu họ tiếp tục làm như vậy sau năm 2006. Cuối cùng Miller đã chọn từ chức từ việc quản lý Quỹ ủy thác giá trị vào năm 2012.
Làm thế nào để trở thành một Copycat
Đầu tư copycat phổ biến rộng rãi hơn người ta nghĩ, mặc dù nó thường được thực hiện kín đáo và không có nhiều sự phô trương của các nhà đầu tư tổ chức như quỹ tương hỗ và quỹ phòng hộ. Nhưng ý tưởng bám lấy ý tưởng đầu tư của người khác dường như đã vướng vào giữa các nhà đầu tư bán lẻ. Trở lại năm 2012, công ty nghiên cứu Aite Group có trụ sở tại Boston đã đặt tên cho bản sao giao dịch là một trong mười xu hướng quản lý tài sản hàng đầu trong tháng 1 năm đó.
Các nhà đầu tư copycat sớm nhất sẽ thường xuyên lùng sục các hồ sơ pháp lý từ các công ty quỹ tương hỗ để khám phá những nhà quản lý ngôi sao cổ phiếu nào đã tải lên trong những tháng gần đây. Ngày nay, các công ty nghiên cứu đầu tư giá trị trực tuyến như GuruF Focus cung cấp một giải pháp thay thế cho quá trình khó khăn này bằng cách theo dõi và hiển thị nắm giữ của các nhà đầu tư và quản lý đầu tư tốt nhất.
Xu hướng đầu tư của Mirror Mirror đã sao chép chiến lược copycat và đưa nó tiến thêm một bước. Các dịch vụ như Autotrade của TD Ameritrade cho phép nhà đầu tư liên kết các tài khoản đầu tư với danh mục đầu tư được quản lý tích cực bởi các nhà đầu tư hoặc chuyên gia đầu tư khác và tự động phản ánh mọi động thái đầu tư mà nhà đầu tư thực hiện trong phân bổ cụ thể do nhà đầu tư đặt ra.
Sự khác biệt rõ ràng giữa đầu tư copycat và đầu tư gương là những nỗ lực trước đây để sao chép ý tưởng giao dịch chỉ của các chuyên gia đầu tư nổi tiếng và được công nhận.
Ai nên sao chép?
Các nhà đầu tư đang xem xét chiến lược copycat nên xem xét nhân rộng ý tưởng đầu tư từ các nguồn sau:
- Các nhà quản lý tiền thành công: Tất cả các nhà quản lý tiền tổ chức có tài sản đủ điều kiện có trên 100 triệu đô la được yêu cầu nộp hàng quý một Mẫu 13F của SEC chi tiết về việc nắm giữ đầu tư của họ. Đây là một tài liệu nguồn tuyệt vời cho các giao dịch copycat. Các nhà quản lý mua và nắm giữ: Các nhà đầu tư Copycat sẽ được phục vụ tốt hơn để lấy ý tưởng từ các nhà quản lý dài hạn, những người tin vào mua và nắm giữ, thay vì các chuyên gia đầu tư là các nhà giao dịch ngắn hạn. Điều này là do độ trễ thời gian giữa một giao dịch thực tế và báo cáo của nó có thể gây bất lợi cho việc nhân rộng thương mại hiệu quả. Tốt hơn là nên đi với một người như Buffett, người thường được trích dẫn, nói rằng, thời gian nắm giữ yêu thích của chúng tôi là mãi mãi. Các nhà đầu tư của Activist : Các nhà đầu tư hoạt động như Carl Icahn thường có thể khiến cổ phiếu đánh giá cao ngay khi có tin tức về sự tham gia của họ vào công ty trở nên công khai. Icahn thường chia sẻ các kế hoạch đầu tư của mình thông qua Twitter, điều này giúp các nhà đầu tư copycat dễ dàng hành động hơn thay vì chờ đợi hồ sơ theo quy định.
Rủi ro là gì?
Giống như bất kỳ chiến lược nào khác, đầu tư copycat có phần rủi ro, chẳng hạn như:
- Thành công không được đảm bảo. Không có chiến lược đầu tư là một người chiến thắng chắc chắn. Ví dụ, một nhà đầu tư copycat có thể phải gắn bó với chiến lược trong nhiều năm nếu anh ta hoặc cô ta đang theo một người quản lý dựa trên giá trị vì các cổ phiếu giá trị đôi khi phải mất một thời gian để quay vòng. Trong trường hợp này, mất kiên nhẫn và từ bỏ chiến lược sớm có thể dẫn đến tổn thất đáng kể. Chứng khoán có thể đã di chuyển. Một cổ phiếu có thể đã di chuyển đáng kể giữa thời gian nó được mua lại (hoặc xử lý) bởi một người quản lý tiền và thời điểm tin tức này được công khai. Điều này có ảnh hưởng xấu đến hồ sơ thưởng rủi ro của cổ phiếu cho nhà đầu tư copycat. Quá nhiều copycats. Quá nhiều nhà đầu tư, các nhà bán lẻ và tổ chức, đang xem các quỹ phòng hộ và quản lý tiền hàng đầu. Với tốc độ phổ biến thông tin và giao dịch hiện nay, một nhà đầu tư chậm trễ trong giao dịch copycat gặp bất lợi rất lớn, bởi vì cổ phiếu có thể đã di chuyển khá nhiều trong một khoảng thời gian ngắn. Khác biệt chân trời / mục tiêu đầu tư. Mục tiêu và mục tiêu đầu tư của bạn có thể khác với mục tiêu của người quản lý tiền. Ví dụ: bạn có thể có một chân trời rất ngắn hạn, trong khi người quản lý bạn đang sao chép có thể ở trong một đoạn đường dài. Hoặc người quản lý tiền có thể có mức chấp nhận rủi ro cao hơn nhiều so với mức của bạn.
Làm thế nào bạn nên làm điều đó?
Dưới đây là một số gợi ý để xem xét trong khi thực hiện chiến lược đầu tư copycat:
- Thực hiện theo các chuyên gia đáng tin cậy, thành công. Gắn bó với các nhà quản lý tiền đã thử và vì bạn thỉnh thoảng có thể bắt gặp một cổ phiếu có thể là một thành công ngoạn mục. Lấy ví dụ, Carl Icahn đã bán được gần 3 triệu cổ phiếu Netflix (NFLX) vào tháng 10 năm 2013, sau khi cổ phiếu đã tăng hơn gấp ba năm đó. Chi phí trung bình của cổ phần Netflix của Icahn là 58 đô la khi ban đầu ông mua cổ phần vào ngày 31 tháng 10 năm 2012. Một năm sau đó, cổ phiếu đã được bán khoảng $ 323 với mức tăng 457%. Sao chép một khoản đầu tư kịp thời như thế có thể tăng lợi nhuận cho bất kỳ danh mục đầu tư nào của nhà đầu tư. Luyện tập kiên nhẫn. Theo đuổi một cổ phiếu không bao giờ là một ý tưởng tốt. Nếu một cổ phiếu đã chuyển lên tin tức rằng một nhà đầu tư hạng nặng đã chiếm một vị trí trong đó, thì hành động tốt nhất có thể là chờ đợi nó quay trở lại trong phạm vi mua của bạn. Nếu không, chuyển sang thứ khác. Tìm kiếm sự tích lũy. Các cổ phiếu vốn hóa lớn đang gặp khó khăn có thể là một cơ hội tuyệt vời cho các nhà đầu tư kiên nhẫn. Tìm kiếm những cổ phiếu như vậy nơi các nhà quản lý tiền đã bắt đầu tích lũy các vị trí quan trọng vì điều này báo hiệu sự tự tin của họ về sự quay vòng trong gần đến trung hạn. Thực hiện theo các ưu điểm đầu tư trong các lĩnh vực khác nhau. Đừng bỏ tất cả trứng vào một giỏ bằng cách chỉ tập trung vào các chuyên gia đầu tư trong một hoặc hai lĩnh vực. Nhiều nhà quản lý và nhà đầu tư hàng đầu trong một lĩnh vực cụ thể có mức độ chồng chéo đáng kể trong nắm giữ của họ. Đa dạng hóa chiến lược copycat của bạn bằng cách sao chép ý tưởng đầu tư từ các bậc thầy trong các lĩnh vực khác nhau. Thực hiện sự siêng năng của riêng bạn. Đừng cho rằng việc sao chép các giao dịch từ những người quản lý tiền tốt nhất xung quanh sẽ miễn cho bạn trách nhiệm thực hiện sự chuyên cần của chính bạn. Đảm bảo rằng cổ phiếu copycat mà bạn đang xem xét phù hợp với mục tiêu đầu tư và khả năng chấp nhận rủi ro trước khi bạn có được nó.
Điểm mấu chốt
Mặc dù đầu tư copycat có những rủi ro, nhưng các biện pháp thông thường như theo các nhà đầu tư thành công, rèn luyện sự kiên nhẫn, tìm kiếm sự tích lũy, đa dạng hóa với các lĩnh vực khác nhau và thực hiện sự siêng năng của chính bạn có thể giúp bạn trở thành một copycat hoàn hảo (gần) đầu tư thành công.
