Triển vọng cho một thỏa thuận thương mại toàn diện giữa Mỹ và Trung Quốc vẫn chưa chắc chắn, và căng thẳng thương mại, chính trị và kinh tế có thể sẽ kéo dài sau khi cuộc bầu cử năm 2020 của Hoa Kỳ kết thúc, Samantha Azzarello, chiến lược gia thị trường toàn cầu của JPMorgan Asset Management, trong đó có 1, 7 nghìn tỷ đô la tài sản thuộc quyền quản lý (AUM). Thị trường hiện tại "cảm thấy như luyện ngục cho các nhà đầu tư", cô nhận xét trong một cuộc phỏng vấn rộng rãi với Business Insider. "Kết hợp một nguồn thu nhập ổn định, đa dạng là điều cần làm nếu bạn là một nhà đầu tư, " cô nói thêm.
Azzarello khuyến nghị 4 chiến lược chính này: mua cổ phiếu quốc tế, bỏ tiền vào các công cụ ngắn hạn như CD ngắn hạn và quỹ thị trường tiền tệ, mua cổ phiếu ưu đãi và ủng hộ cổ phiếu có lịch sử tăng trưởng cổ tức. Trong khi đó, công ty ngân hàng quốc tế khổng lồ, ông Soce Generale cũng khuyến nghị những người tăng cổ tức, nhưng tích cực hơn đối với cổ phiếu của Hoa Kỳ nói chung so với Azzarello của JPMorgan, trong một câu chuyện BI khác.
Chìa khóa chính
- Một chiến lược gia của JPMorgan thấy áp lực đối với các cổ phiếu kéo dài đến năm 2020. Ông khuyến nghị đầu tư thận trọng, định hướng thu nhập ngay bây giờ. Tỷ lệ suy thoái kinh tế nhẹ vào năm 2020 dường như đang tăng lên. Thỏa thuận thương mại khó có thể loại bỏ mọi căng thẳng Mỹ-Trung.
Ý nghĩa đối với các nhà đầu tư
Azzarello nói rằng các nhà đầu tư cảm thấy đặc biệt bối rối, vì các phạm vi kết quả có thể xảy ra, từ tốt đến xấu, dường như ngày càng rộng hơn trong thương mại, chính trị Hoa Kỳ và nền kinh tế toàn cầu. Do đó, thương mại toàn cầu, chi tiêu tiêu dùng và niềm tin kinh doanh có thể sẽ bị suy giảm trong năm 2020 và hơn thế nữa.
Bà khuyên các nhà đầu tư nên kiên nhẫn và thận trọng, không đảm nhận các vị trí thừa cân, nhưng giữ cho danh mục đầu tư của họ cân bằng và nghiêng về thu nhập. Tóm tắt 4 chiến lược của cô ấy theo sau.
. "Tiếp xúc quốc tế nói chung cung cấp một năng suất tốt và đa dạng, " Azzarello nói với BI. Bà lưu ý rằng chỉ số MSCI All Country World Index cũ của Hoa Kỳ có tỷ lệ cổ tức 3, 5%, so với chỉ 2, 1% hoặc S & P 500. SPDR MSCI ACWI ex-US ETF (CWI) vẫn tốt hơn, đạt 4, 32%, mỗi eftdb.com.
. Azzarello đề nghị giảm tiếp xúc công bằng và chờ đợi sự ổn định hơn và cơ hội tốt hơn. Các tài khoản thị trường tiền được bảo hiểm FDIC khác nhau và CD 1 năm mang lại 2% trở lên, theo Bankrate.com.
. Cổ phiếu ưu đãi cung cấp tiềm năng tăng ít hơn so với cổ phiếu phổ thông, nhưng trả cổ tức cao hơn và có ít nhược điểm hơn. Azzarello khuyến nghị các ưu tiên "cố định trọn đời", đảm bảo chia cổ tức, thay vì ưu tiên "cố định thả nổi", có thể làm giảm cổ tức của họ.
. "Tăng cổ tức của bạn thực sự làm cho cổ phiếu của bạn hấp dẫn hơn, " Azzarello nói. Thật vậy, khi cổ tức tăng lên, lợi tức đầu tư ban đầu của bạn cũng tăng theo.
Sophie Huynh, một chiến lược gia tài sản chéo tại Soce Generale, nói với BI rằng cô hy vọng Hoa Kỳ sẽ ở trong tình trạng suy thoái nhẹ vào 2Q 2020. Tuy nhiên, cô tin rằng nhược điểm của chứng khoán Mỹ sẽ bị hạn chế do cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, và cũng như cổ tức sẽ thu hút các nhà đầu tư định hướng thu nhập.
Huynh nhận thấy rằng chứng khoán Mỹ có xu hướng vượt trội so với chứng khoán ngoài Mỹ trong hơn một năm sau khi Fed bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất, và bà khuyến nghị các cổ phiếu có lịch sử tăng trưởng cổ tức, như Azzarello của JPMorgan. Cô cũng tìm thấy giá trị tốt hơn ở các cổ phiếu thị trường mới nổi so với các công ty công nghệ lớn của Mỹ, đang thu hút sự giám sát của cơ quan quản lý, đối mặt với các quy tắc thuế mới có thể làm giảm lợi nhuận và đối mặt với áp lực tăng trưởng thu nhập. Cuối cùng, Huynh thích mức vốn hóa lớn S & P 500 hơn mức vốn hóa nhỏ Russell 2000 trên cơ sở ít bị đòn bẩy, nói chung, trong bối cảnh lo ngại về mức nợ cao của công ty.
Nhìn về phía trước
Ron Temple, người đứng đầu công ty Hoa Kỳ tại Lazard Asset Management, cảnh báo rằng sự phấn khích gần đây về triển vọng của một thỏa thuận thương mại Mỹ-Trung bị đặt không đúng chỗ. "Rất nhiều nhà đầu tư đang đánh giá thấp mức độ khó khăn và mức độ nghiêm trọng tiềm tàng của phần liên quan đến an ninh quốc gia đó và đánh giá thấp ý nghĩa của nó khi bạn đi từ việc chỉ là đối thủ cạnh tranh kinh tế đến những đối thủ chiến lược cơ bản", Temple nói với BI, trong một báo cáo khác. "Ngay cả khi chúng tôi đạt được một thỏa thuận nào đó, câu hỏi đặt ra là khi Mỹ cáo buộc Trung Quốc đã lừa dối, " ông nói thêm.
"Ngay cả khi chúng tôi nhận được một số thỏa thuận ngắn hạn, tôi nghĩ rằng không chắc là bạn sẽ thấy các mức thuế được áp dụng sẽ biến mất", Temple tiếp tục, lưu ý rằng ông tin rằng có khả năng suy thoái nhẹ. "Nó có thể là một cái gì đó thực sự ngắn và nông, nhưng tác động đến thu nhập của công ty có xu hướng quan trọng hơn nhiều so với điều đó. Và nếu bạn có định giá tương đối cao ở nhiều nơi trên thị trường, thì không có nhiều chỗ cho lỗi, "ông cảnh báo.
