Sự sụt giảm cổ phiếu từ mức cao kỷ lục trong tháng qua khi căng thẳng thương mại toàn cầu leo thang có khả năng châm ngòi cho một làn sóng giao dịch M & A mới. S & P 500 đã giảm tới 6, 8% trong tháng 5 và kết quả là việc định giá thị trường của một loạt các công ty đã tạo ra một loạt các mục tiêu tiếp quản có thể. Ngay cả khi các cổ phiếu tăng giá gần đây để đáp ứng với lập trường mới về lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, một số mục tiêu M & A tiềm năng vẫn đang giao dịch dưới mức cao kỷ lục.
Morgan Stanley đã sàng lọc một số mục tiêu có khả năng nhất bằng cách sử dụng Công cụ xếp hạng ước tính khả năng mua lại, công ty này lọc các công ty dựa trên các yếu tố như vốn hóa thị trường, tỷ lệ nợ trên tài sản và tỷ suất cổ tức. Các yếu tố khác được liên kết với các lĩnh vực cụ thể, với các công ty chăm sóc sức khỏe có khả năng nhận được nhiều giá thầu tiếp quản và công nghiệp ít có khả năng, ví dụ. Morgan Stanley đã đưa ra danh sách 15 công ty, theo Business Insider. Bảy trong số đó được liệt kê dưới đây.
7 cổ phiếu chín muồi cho M & A
(Chứng khoán: vốn hóa thị trường)
- Domino's Pizza Inc. (DPZ): 12, 0 tỷ USDMarriott Holiday Worldwide Corp (VAC): 4, 3 tỷ USDJJ Wholesale Club Holdings Inc. (BJ): 3, 5 tỷ USD WPX Energy Inc. AGN): 42, 0 tỷ đô la Mỹ phẩm dược phẩm (ALXN): 26, 8 tỷ đô la
Nó có nghĩa gì cho các nhà đầu tư
Alexion đưa ra một mục tiêu tiếp quản khả thi trong ngành dược phẩm khi cổ phiếu của công ty đang giao dịch dưới mức cao đạt được trong năm 2014 và đã giao dịch đi ngang trong ba năm qua ngay cả khi thu nhập đã được cải thiện. Đầu tháng 2, Christopher Raymond của Piper Jaffray cho rằng Alexion có thể phù hợp với Amgen, dựa trên các lĩnh vực nghiên cứu tương tự.
Domino's Pizza là một trong những mục tiêu tiềm năng mạnh nhất trong ngành nhà hàng, một công ty có thương hiệu mạnh và chuyên môn về giao hàng thực phẩm. Andrew Charles của Cowen Research đã giải thích vào đầu năm nay tại sao Domino's sẽ là ứng cử viên ưu tú cho Nhà hàng Thương hiệu Quốc tế (RBI) mua lại. Ông nhấn mạnh các khoảng trống mà Domino có thể lấp đầy cho RBI, bao gồm cả các thực tiễn tốt nhất về kỹ thuật số và phân phối.
Thỏa thuận Cheveron Kiếm Anadarko vào đầu mùa xuân này được coi là điều chỉnh một số thỏa thuận M & A khác trong lưu vực Permian. WPX Energy, một trong những nhà sản xuất nhỏ hơn trong khu vực, là một trong những mục tiêu tiềm năng. Cổ phiếu của công ty hiện đang giao dịch ở mức thấp hơn một nửa mức cao kỷ lục trong năm 2014, khiến nó trở thành một lựa chọn giá rẻ tiềm năng cho những người chơi lớn muốn bổ sung danh mục tài sản của họ.
Nhìn về phía trước
Sự leo thang của các cuộc chiến thương mại đang tạo ra rất nhiều bất ổn. Tuy nhiên, thay vì đóng vai trò làm giảm sức mạnh của thị trường M & A, các xung đột thương mại đang diễn ra có thể giúp tăng cường các thỏa thuận xuyên biên giới khi các công ty tìm cách bảo đảm chuỗi cung ứng và đáp ứng thuế quan bất lợi và các rào cản khác đối với thương mại. Cải cách thuế gần đây của Mỹ và môi trường pháp lý thoải mái hơn là những yếu tố bổ sung thúc đẩy sự lạc quan để tiếp tục sức mạnh trong thị trường M & A.
