Các quỹ phòng hộ tập trung vào trí tuệ nhân tạo và học máy như các công cụ đầu tư từ lâu đã được xem là tương lai của ngành công nghiệp bởi nhiều nhà phân tích. Tuy nhiên, các số liệu từ tháng Hai vẽ một bức tranh ít lạc quan hơn nhiều. Một báo cáo gần đây của Bloomberg, trích dẫn thông tin của Eurekahedge, tiết lộ rằng nhóm các quỹ phòng hộ này đã chứng kiến tháng tồi tệ nhất được ghi nhận vào tháng Hai.
Hiệu suất kém được gắn với sự điều chỉnh vốn chủ sở hữu đầu tiên trong khoảng hai năm, có nghĩa là mối tương quan giữa các tài sản chéo đã thay đổi, đảo ngược các chiến lược AI thường được coi là chỉ số đáng tin cậy của sự chuyển động của thị trường.
Quỹ tùy ý đánh bại AI Quants
Chỉ số Nghiên cứu Quỹ Hedge, theo dõi tất cả các quỹ tùy ý, đã giảm 2, 4% cho tháng Hai. Mặc dù đây không phải là tin tốt cho những khoản tiền đó, nhưng dù sao nó cũng tốt hơn những tin tức đến từ AI và các quỹ lượng tử.
Nhìn chung, chỉ số AI đã giảm 7, 3% trong cùng khoảng thời gian. Nhiều người thuê truyền thống như cố vấn giao dịch hàng hóa (CTA) cũng chịu thiệt hại đáng kể trong quá trình đảo ngược vốn cổ phần.
Câu hỏi về số lượng quỹ và lượng bán còn lại
Chừng nào còn có các quỹ định lượng, đã có những kẻ gièm pha những chiến lược đó. Những kẻ gièm pha thường chỉ ra hai mối quan tâm chung.
Đầu tiên, một quỹ số lượng càng hiệu quả và thành công, suy nghĩ càng đi, ngành công nghiệp quỹ phòng hộ càng ít có khả năng dựa vào các nhà phân tích và thương nhân của con người để tiến hành công việc. Tại sao sử dụng con người tương đối kém hiệu quả và dễ bị lỗi khi bạn có thể lập trình máy tính để thực hiện công việc tốt hơn với ít tiền hơn?
Mối quan tâm chính khác đối với các quỹ số lượng phải liên quan đến vai trò của họ trong việc bán tháo. Các hệ thống AI phản ứng với tin tức về sự thay đổi giá có thể nhanh chóng chồng chất lên xu hướng bán tháo, những kẻ gièm pha chiến lược nói, làm trầm trọng thêm những biến động cực đoan.
Các nhà phân tích từ JPMorgan Chase & Co. tin rằng các quỹ AI có thể đã đóng vai trò như vậy trong đợt điều chỉnh tháng trước. Một lưu ý gần đây từ ngân hàng cho thấy rằng họ "thấy rằng các quỹ AI, tương tự như CTA, có khả năng đóng một vai trò lớn trong đợt điều chỉnh của tháng 2 bằng cách buộc phải giảm rủi ro khi bị lỗ 7, 3% chưa từng thấy trong tháng qua."
Nigol Koulajian của Quest Partners tin rằng các chiến lược AI đã được đào tạo đặc biệt để thành công khi thị trường di chuyển theo một hướng cụ thể có thể đã bị thay đổi hoàn toàn bởi sự thay đổi. Các chiến lược hoạt động tốt trong một thị trường tăng trưởng bình tĩnh đột nhiên tỏ ra thảm họa khi sự thay đổi xảy ra.
Tuy nhiên, dữ liệu của Eurekahedge hiển thị thông tin cho khoảng 15 quỹ, do đó, có một phần của ngành công nghiệp quỹ AI không được phản ánh trong báo cáo này. Bên cạnh đó, AI và chiến lược học máy rất rộng, và các quỹ sử dụng các công cụ này theo nhiều cách khác nhau. Tuy nhiên, nếu tháng hai được tin tưởng, các quỹ này có thể có một số học hỏi để làm thế nào để đối phó với một thị trường hỗn loạn.
