Thỏa thuận Keepwell là gì?
Thỏa thuận Keepwell là hợp đồng giữa công ty mẹ và công ty con để duy trì khả năng thanh toán và hỗ trợ tài chính trong suốt thời hạn quy định trong thỏa thuận. Thỏa thuận Keepwell còn được gọi là thư thoải mái.
Khi một công ty con rơi vào tình trạng khủng hoảng tiền mặt và gặp khó khăn trong việc tiếp cận nguồn tài chính để tiếp tục hoạt động, công ty có thể ký một thỏa thuận giữ lại với công ty mẹ trong một khoảng thời gian định sẵn.
Các thỏa thuận Keepwell không chỉ giúp công ty con và công ty mẹ của họ, mà họ còn thúc đẩy niềm tin vào các cổ đông và trái chủ rằng công ty con sẽ có thể đáp ứng các nghĩa vụ tài chính của mình và hoạt động trơn tru. Các nhà cung cấp cung cấp nguyên liệu thô cũng có nhiều khả năng xem xét một công ty con gặp khó khăn hơn nếu có thỏa thuận giữ nguyên.
Các thỏa thuận Keepwell mang lại niềm tin không chỉ cho người cho vay mà còn cho các cổ đông, trái chủ và nhà cung cấp của công ty con.
Thỏa thuận Keepwell hoạt động như thế nào
Các công ty con tham gia vào các thỏa thuận Keepwell để tăng độ tin cậy của các công cụ nợ và vay của công ty. Thỏa thuận Keepwell là hợp đồng giữa công ty mẹ và công ty con, trong đó công ty mẹ cung cấp bảo lãnh bằng văn bản để giữ dung môi công ty con và có sức khỏe tài chính tốt bằng cách duy trì các tỷ lệ tài chính hoặc mức vốn chủ sở hữu nhất định. Trên thực tế, công ty mẹ cam kết cung cấp tất cả các nhu cầu tài chính của công ty con trong một khoảng thời gian xác định.
Thời hạn bảo lãnh được xác định trước phụ thuộc vào những gì cả hai bên đồng ý khi hợp đồng được ký kết. Chừng nào thời hạn hợp đồng Keepwell vẫn còn hoạt động, công ty mẹ sẽ đảm bảo mọi khoản thanh toán lãi và / hoặc nghĩa vụ trả nợ gốc của công ty con. Nếu công ty con gặp phải các vấn đề về khả năng thanh toán, các trái chủ và người cho vay có quyền truy đòi đủ đối với công ty mẹ.
Thỏa thuận Keepwell và uy tín
Tăng cường tín dụng là một phương pháp giảm rủi ro, theo đó một công ty cố gắng tăng uy tín tín dụng để thu hút các nhà đầu tư vào các dịch vụ bảo mật của mình. Tăng cường tín dụng làm giảm tín dụng hoặc rủi ro mặc định của khoản nợ, do đó làm tăng xếp hạng tín dụng chung của một thực thể và giảm lãi suất. Ví dụ, một công ty phát hành có thể sử dụng tăng cường tín dụng để cải thiện xếp hạng tín dụng trên trái phiếu của mình. Thỏa thuận Keepwell là một cách để tăng cường tín dụng của công ty là có được sự hỗ trợ tín dụng của bên thứ ba.
Vì một thỏa thuận Keepwell nâng cao uy tín tín dụng của công ty con, người cho vay có nhiều khả năng phê duyệt các khoản vay cho công ty con hơn là cho các công ty không có chúng. Các nhà cung cấp cũng sẵn sàng cung cấp các điều khoản có lợi hơn cho các công ty có thỏa thuận Keepwell. Do nghĩa vụ tài chính đặt ra cho công ty mẹ theo thỏa thuận Keepwell, công ty con có thể được xếp hạng tín dụng tốt hơn so với thỏa thuận giữ lại đã ký.
Chìa khóa chính
- Thỏa thuận Keepwell là hợp đồng giữa công ty mẹ và công ty con để duy trì khả năng thanh toán và hỗ trợ tài chính trong một khoảng thời gian định sẵn. Các thỏa thuận này mang lại niềm tin cho người cho vay, cổ đông, trái chủ và nhà cung cấp rằng công ty con sẽ không vỡ nợ và tiếp tục hoạt động. Các công ty lớn tham gia vào các thỏa thuận giữ nguyên để tăng độ tin cậy của các công cụ nợ và vay của công ty.
Thực thi các thỏa thuận Keepwell
Mặc dù thỏa thuận Keepwell cho thấy sự sẵn lòng của phụ huynh trong việc cung cấp hỗ trợ cho công ty con, nhưng những thỏa thuận này không được đảm bảo. Lời hứa thực thi các thỏa thuận này không phải là một sự đảm bảo và không thể được viện dẫn một cách hợp pháp.
Tuy nhiên, một thỏa thuận Keepwell có thể được thực thi bởi các ủy thác trái phiếu, thay mặt cho các trái chủ, nếu công ty con mặc định thanh toán trái phiếu của mình.
Ví dụ về Thỏa thuận Keepwell
Giả sử Computer Parts Inc. là công ty con của Laptop International. Công ty đang trải qua một cuộc khủng hoảng tài chính và nguồn cung đang thiếu. Để tiếp tục sản xuất cho các ổ đĩa cứng mới, Computer Parts Inc. cần phải vay khoản tiền trị giá 2 triệu đô la. Điều này có thể khó khăn vì nó có xếp hạng tín dụng thấp hơn.
Để giúp sản xuất theo dõi và giữ lãi suất cho vay ở mức thấp nhất có thể, Computer Parts Inc. có thể ký một thỏa thuận giữ với cha mẹ của mình, Laptop International, để đảm bảo khả năng thanh toán tài chính cho thời hạn của khoản vay.
