Quỹ cân bằng là gì?
Một quỹ cân bằng là một quỹ tương hỗ có chứa một thành phần chứng khoán, một thành phần trái phiếu và đôi khi là một thành phần thị trường tiền tệ trong một danh mục đầu tư duy nhất. Nói chung, các quỹ này dính vào một hỗn hợp tương đối cố định giữa cổ phiếu và trái phiếu. Nắm giữ của họ được cân bằng giữa vốn chủ sở hữu và nợ với mục tiêu giữa tăng trưởng và thu nhập. Do đó, tên của họ "cân bằng."
Các quỹ cân bằng được hướng tới các nhà đầu tư đang tìm kiếm một hỗn hợp của sự an toàn, thu nhập và sự tăng giá vốn khiêm tốn.
Khái niệm cơ bản của một quỹ cân bằng
Quỹ cân bằng là một loại quỹ lai, một quỹ đầu tư được đặc trưng bởi sự đa dạng hóa giữa hai hoặc nhiều loại tài sản. Số tiền mà quỹ đầu tư vào mỗi loại tài sản thường phải duy trì trong một giá trị tối thiểu và tối đa đã đặt. Một tên khác cho một quỹ cân bằng là một quỹ phân bổ tài sản.
Các danh mục đầu tư của quỹ cân bằng không thay đổi đáng kể hỗn hợp tài sản của họ, không giống như các quỹ phân bổ tài sản theo vòng đời, ngày đích và được quản lý tích cực, phát triển để đáp ứng sự thay đổi khẩu vị và tuổi tác thay đổi rủi ro của nhà đầu tư.
Chìa khóa chính
- Các quỹ cân bằng là các quỹ tương hỗ đầu tư tiền vào các loại tài sản, hỗn hợp các cổ phiếu rủi ro từ thấp đến trung bình, trái phiếu và các chứng khoán khác. Các quỹ được đầu tư với mục tiêu cả thu nhập và tăng giá vốn. Các quỹ được tài trợ phục vụ các nhà đầu tư đã nghỉ hưu hoặc bảo thủ tăng trưởng vượt xa lạm phát và thu nhập bổ sung cho nhu cầu hiện tại.
Các yếu tố của danh mục đầu tư cân bằng
Thông thường, người về hưu hoặc nhà đầu tư có khả năng chịu rủi ro thấp sử dụng các quỹ cân bằng cho tăng trưởng vượt xa lạm phát và thu nhập bổ sung cho nhu cầu hiện tại. Thành phần vốn chủ sở hữu giúp ngăn chặn xói mòn sức mua và đảm bảo bảo quản lâu dài trứng yến nghỉ hưu. Trong lịch sử, lạm phát trung bình khoảng 3% mỗi năm, trong khi chỉ số S & P 500 trung bình khoảng 10% Công ty trong khoảng thời gian 1928 và 2018. Việc nắm giữ cổ phần của một quỹ cân bằng nghiêng về các công ty lớn, trả cổ tức và các vấn đề vốn cổ phần có tổng lợi nhuận dài hạn theo dõi Chỉ số S & P 500.
Thành phần trái phiếu của một quỹ cân bằng phục vụ hai mục đích.
- Tạo ra một dòng thu nhập Biến động danh mục đầu tư
Trái phiếu cấp đầu tư như nợ doanh nghiệp AAA và Kho bạc Hoa Kỳ cung cấp thu nhập lãi thông qua thanh toán nửa năm, trong khi các cổ phiếu của công ty lớn cung cấp các khoản thanh toán cổ tức hàng quý để nâng cao năng suất. Ngoài ra, thay vì tái đầu tư phân phối, các nhà đầu tư đã nghỉ hưu có thể nhận tiền mặt để tăng thu nhập từ lương hưu, tiết kiệm cá nhân và trợ cấp của chính phủ.
Trong khi họ giao dịch hàng ngày, trái phiếu được phân loại cao và Treasurys không trải qua sự dao động giá mà công bằng trải nghiệm. Vì vậy, sự ổn định của chứng khoán lãi cố định ngăn chặn sự tăng vọt của giá cổ phiếu của một quỹ cân bằng. Ngoài ra, giá bảo đảm nợ không đi theo hướng khóa với cổ phiếu mà họ thường di chuyển theo hướng ngược lại. Sự ổn định trái phiếu này cung cấp cho quỹ với sự dằn vặt, tiếp tục làm giảm giá trị tài sản ròng của danh mục đầu tư.
Các quỹ cân bằng giống như các quỹ phân bổ tài sản.
Ưu điểm của quỹ cân bằng
Bởi vì các quỹ cân bằng hiếm khi phải thay đổi hỗn hợp cổ phiếu và trái phiếu, nên họ có xu hướng có tỷ lệ tổng chi phí (ER) thấp hơn. Hơn nữa, vì họ tự động phân bổ tiền của nhà đầu tư trên nhiều loại cổ phiếu, nên họ giảm thiểu rủi ro khi chọn sai cổ phiếu hoặc lĩnh vực. Cuối cùng, các quỹ cân bằng cho phép các nhà đầu tư rút tiền định kỳ mà không làm đảo lộn việc phân bổ tài sản.
Ưu
-
danh mục đầu tư đa dạng, liên tục
-
tỷ lệ chi phí thấp
-
ít biến động
-
nguy cơ thấp
Nhược điểm
-
phân bổ tài sản đặt trước
-
không phù hợp với chiến lược che chắn thuế
-
đầu tư "nghi phạm thông thường"
-
an toàn nhưng lợi nhuận cao
Nhược điểm của Quỹ cân bằng
Mặt khác, quỹ kiểm soát việc phân bổ tài sản, không phải bạn, và điều đó có thể không phải lúc nào cũng phù hợp với các động thái lập kế hoạch thuế tối ưu. Ví dụ: nhiều nhà đầu tư thích giữ chứng khoán tạo thu nhập trong tài khoản được ưu đãi thuế và cổ phiếu tăng trưởng ở những người chịu thuế, nhưng bạn không thể tách hai người trong một quỹ cân bằng. Bạn không thể sử dụng chiến lược nâng cấp trái phiếu Mua trái phiếu với thời gian đáo hạn so le để điều chỉnh dòng tiền và trả nợ gốc theo tình hình tài chính của bạn.
Việc phân bổ đặc trưng của một quỹ cân bằng thường là 60% vốn cổ phần, 40% nợ có thể không phải lúc nào cũng phù hợp với bạn, vì mục tiêu đầu tư, nhu cầu hoặc sở thích của bạn thay đổi theo thời gian. Và một số chuyên gia lo ngại rằng các quỹ cân bằng chơi nó quá an toàn, tránh thị trường quốc tế hoặc bên ngoài - chính thống và do đó cản trở lợi nhuận của họ.
Ví dụ thực tế về một quỹ cân bằng
Quỹ chỉ số cân bằng Vanguard (VBINX) có xếp hạng rủi ro dưới mức trung bình từ Morningstar với hồ sơ phần thưởng trên trung bình. Qua 10 năm kết thúc vào ngày 10 tháng 1 năm 2020, quỹ, nắm giữ khoảng 60% cổ phiếu và 40% trái phiếu, đã trả lại trung bình 9, 54% với lợi suất 12 tháng kéo dài 2, 02%. Quỹ chỉ số cân bằng Vanguard có tỷ lệ chi phí chỉ 0, 18%.
