Tỷ lệ chi phí lợi ích (BRC) là gì?
Tỷ lệ chi phí lợi ích (BCR) là tỷ lệ được sử dụng trong phân tích lợi ích chi phí để tóm tắt mối quan hệ tổng thể giữa chi phí tương đối và lợi ích của một dự án được đề xuất. BCR có thể được thể hiện dưới dạng tiền tệ hoặc định tính. Nếu một dự án có BCR lớn hơn 1.0, dự án dự kiến sẽ mang lại giá trị hiện tại ròng dương cho một công ty và các nhà đầu tư của nó.
Chìa khóa chính
- Tỷ lệ chi phí lợi ích (BCR) là một chỉ số cho thấy mối quan hệ giữa chi phí tương đối và lợi ích của một dự án được đề xuất, được thể hiện bằng thuật ngữ tiền tệ hoặc định tính. Nếu một dự án có BCR lớn hơn 1.0, dự án dự kiến sẽ mang lại giá trị hiện tại ròng dương cho một công ty và các nhà đầu tư của nó. Nếu BCR của dự án nhỏ hơn 1.0, chi phí của dự án sẽ cao hơn lợi ích và không nên xem xét.
Tỷ lệ chi phí lợi ích hoạt động như thế nào
Tỷ lệ chi phí lợi ích (BCR) thường được sử dụng nhất trong ngân sách vốn để phân tích giá trị tổng thể của tiền khi thực hiện một dự án mới. Tuy nhiên, các phân tích lợi ích chi phí cho các dự án lớn có thể khó có thể đúng, bởi vì có rất nhiều giả định và sự không chắc chắn khó định lượng. Đây là lý do tại sao thường có một loạt các kết quả BCR tiềm năng.
BCR cũng không cung cấp bất kỳ ý nghĩa nào về việc giá trị kinh tế sẽ được tạo ra là bao nhiêu và vì vậy BCR thường được sử dụng để có ý tưởng sơ bộ về khả năng tồn tại của dự án và tỷ lệ hoàn vốn nội bộ (IRR) vượt quá tỷ lệ chiết khấu, đó là chi phí vốn trung bình có trọng số của công ty (WACC) - chi phí cơ hội của số vốn đó.
BCR được tính bằng cách chia tổng lợi ích tiền mặt được đề xuất của dự án cho tổng chi phí tiền mặt được đề xuất của dự án. Trước khi chia số, giá trị hiện tại ròng của các luồng tiền tương ứng trong suốt thời gian dự kiến của dự án - có tính đến các giá trị đầu cuối, bao gồm chi phí cứu hộ / khắc phục - được tính toán.
BCR nói gì với bạn?
Nếu dự án có BCR lớn hơn 1.0, dự án dự kiến sẽ cung cấp giá trị hiện tại ròng dương (NPV) và sẽ có tỷ lệ hoàn vốn nội bộ (IRR) cao hơn tỷ lệ chiết khấu được sử dụng trong các tính toán DCF. Điều này cho thấy rằng NPV của dòng tiền của dự án vượt xa NPV của chi phí, và dự án nên được xem xét.
Nếu BCR bằng 1, tỷ lệ này cho thấy NPV của lợi nhuận dự kiến bằng với chi phí. Nếu BCR của dự án nhỏ hơn 1.0, chi phí của dự án sẽ cao hơn lợi ích và không nên xem xét.
Ví dụ về Cách sử dụng BCR
Ví dụ, giả sử công ty ABC muốn đánh giá lợi nhuận của một dự án liên quan đến việc cải tạo một tòa nhà chung cư trong năm tới. Công ty quyết định cho thuê thiết bị cần thiết cho dự án với giá 50.000 đô la thay vì mua nó. Tỷ lệ lạm phát là 2% và việc cải tạo dự kiến sẽ tăng lợi nhuận hàng năm của công ty thêm 100.000 đô la trong ba năm tới.
NPV của tổng chi phí cho thuê không cần phải được giảm giá, vì chi phí ban đầu là 50.000 đô la được trả trước. NPV của các lợi ích dự kiến là $ 288, 388 hoặc ($ 100.000 / (1 + 0, 02) ^ 1) + ($ 100.000 / (1 + 0, 02) ^ 2) + ($ 100, 00 / (1 + 0, 02) ^ 3). Do đó, BCR là 5, 77, tương đương 288.388 đô la chia cho 50.000 đô la.
Trong ví dụ này, công ty chúng tôi có BCR là 5, 77, điều này cho thấy lợi ích ước tính của dự án vượt xa đáng kể chi phí của nó. Hơn nữa, công ty ABC có thể mong đợi 5, 77 đô la lợi ích cho mỗi 1 đô la chi phí.
Hạn chế của BCR
Hạn chế chính của BCR là nó giảm dự án xuống một con số đơn giản khi thành công hay thất bại của đầu tư hoặc mở rộng phụ thuộc vào nhiều yếu tố và có thể bị phá hoại bởi các sự kiện không lường trước được. Đơn giản chỉ cần tuân theo một quy tắc rằng trên 1.0 có nghĩa là thành công và dưới 1.0 phép thuật thất bại là sai lệch và có thể mang lại cảm giác thoải mái sai lầm với một dự án. BCR phải được sử dụng như một công cụ kết hợp với các loại phân tích khác để đưa ra quyết định sáng suốt.
