Lô đầu tiên của thu nhập ngân hàng quý hai đã không truyền cảm hứng cho việc mua lãi trong phiên thứ Sáu, gây ra sự suy giảm nhỏ trong cổ phiếu của JPMorgan Chase & Co. (JPM), Citigroup Inc. (C) và Wells Fargo & Company (WFC). Cổ phiếu của Bank of America Corporation (BAC) đang giao dịch nhỉnh hơn sau một báo cáo lạc quan trên thị trường trước ngày thứ Hai, nhưng những người bán tích cực có thể tải lại các vị thế sau tiếng chuông mở cửa.
Phản ứng khập khiễng bất chấp cắt giảm thuế và nền kinh tế Mỹ đang bùng nổ tiếp tục hành động giảm giá kể từ tháng 1, khi các cổ phiếu trong lĩnh vực ngân hàng thương mại đứng đầu và bước vào điều chỉnh trung gian. Họ đã xoay quanh mức trung bình di chuyển theo cấp số nhân (EMA) 200 ngày của họ trong vài tháng nay nhưng vẫn không thu hút được người mua cam kết. Các khoản lỗ đã được kiểm soát, nhưng các mô hình phân phối trong toàn ngành có thể báo trước một sự suy giảm đáng kể hơn vào năm 2019 và hơn thế nữa.
Lãi suất tăng, đầu tư doanh nghiệp yếu và chiến tranh thương mại lờ mờ đã ảnh hưởng xấu đến nhóm thị trường này, điều này không gây ngạc nhiên vì các ngân hàng lớn đã hoạt động kém trong nhiều năm sau khi nền kinh tế 2008 sụp đổ. Cuộc bầu cử tổng thống tháng 11 năm 2016 cuối cùng đã gây ra một đột phá, nhưng với lịch trình tăng lãi suất mạnh mẽ của Cục Dự trữ Liên bang, có thể xu hướng tăng trong nhiều năm của ngành đã diễn ra.
Thành phần của công ty Dow, JPMorgan Chase & Co. (JPM) đã vượt qua ngưỡng kháng cự 16 năm vào năm 2016 và bước vào một xu hướng phát triển mạnh mẽ, đứng đầu dưới mức $ 120 vào tháng 1 năm 2018. Hai nỗ lực đột phá vào tháng 3 đã thất bại, nhường chỗ cho một đợt suy thoái nông đã xảy ra đăng một loạt ngày càng tăng của mức cao thấp hơn và mức thấp thấp hơn. Cổ phiếu đã đạt được đường EMA 200 ngày vào cuối tháng Năm và đã phá vỡ mức đó vào tháng Sáu.
Làn sóng mua trước thu nhập đã vượt qua rào cản, trong khi báo cáo hàng quý đã gây ra áp lực bán mới. Một sự cố thứ cấp có thể tạo ra mức kháng cự nặng khoảng 105 đô la trong khi tạo tiền đề cho một đường trượt sâu hơn có thể đạt đến giữa những năm 80 đô la. Chặng đua cuối cùng giữa tháng 6 năm 2017 và tháng 1 năm 2018 bắt đầu ở mức 81, 64 đô la, một mức hỗ trợ mà những chú bò cần phải phòng thủ bằng mọi giá để tránh một xu hướng giảm lớn. (Để biết thêm, hãy xem: Thu nhập báo cáo của JPMorgan ở Chế độ phục hồi .)
Citigroup Inc. (C) hoạt động kém hiệu quả so với các công ty cùng ngành trong nhiều năm sau thị trường gấu của thập kỷ trước, buộc phải đưa ra sự phân chia ngược lại 1 cho 10 để duy trì hoạt động kinh doanh. Mức kháng cự năm 2009 vào giữa những năm 50 đô la không thể nhúc nhích cho đến khi một đột phá năm 2016 nâng gã khổng lồ ngân hàng lên vị trí dẫn đầu thị trường. Cuộc biểu tình đã bị đình trệ chỉ trên $ 80 vào tháng 1 năm 2018, nhường chỗ cho một loạt các mức cao thấp hơn và mức thấp thấp hơn đã phá vỡ đường EMA 200 ngày vào tháng Ba.
Các cổ phiếu đã kiểm tra mặt dưới của trung bình di chuyển bị phá vỡ bốn lần nhưng đã không vượt qua rào cản. Mặc dù vậy, nó vẫn giao dịch gần mức giá tháng ba, cho thấy sự bế tắc thay vì xu hướng giảm hoạt động. Bộ dao động ngẫu nhiên hàng tháng đang tiến gần đến lần đọc quá bán đầu tiên kể từ đầu năm 2016, làm tăng hy vọng rằng đáy đang tiến gần. Tuy nhiên, thời gian không còn nhiều, với các cổ đông thất vọng khi xem các lĩnh vực khác đang tìm kiếm mức cao mới.
Wells Fargo & Company (WFC) đã liên tục tự bắn vào chân mình trong những năm gần đây, vướng vào hàng loạt vụ bê bối và hành vi sai trái của công ty. Nó đã đứng đầu trong 50 đô la trên năm 2015 và được bán vào quý IV năm 2016, đến phần còn lại tại EMA 200 tuần vào giữa những năm 40 đô la. Cổ phiếu đã tăng cao hơn với ngành ngân hàng vào năm 2017 và đạt mức kháng cự ở mức cao trước đó vào tháng 3. Một đột phá lớn vào tháng 1 năm 2018 đã đạt mức cao nhất mọi thời đại vào giữa những năm 60 đô la, nhưng những người bán hàng hung hăng đã tấn công giá thầu, gây ra một đột phá thất bại
Suy thoái đã đạt đến đường EMA 200 ngày vào tháng Hai và phá vỡ hỗ trợ vào tháng Ba, giảm xuống mức thấp nhất trong bảy tháng gần $ 50. Cổ phiếu đã tăng giá kể từ tháng Tư, nhưng mô hình cờ gấu ba tháng dự đoán rằng người bán cuối cùng sẽ có hiệu lực và đưa gã khổng lồ ngân hàng xuống mức thấp mới. Sự tăng giá hiện tại có thể đạt đến vùng giá $ 58 đến $ 60 trước khi điều đó xảy ra, trong khi việc ngắt hỗ trợ cờ sẽ tạo ra tín hiệu bán mạnh. (Để biết thêm, xem: Cổ phiếu Wells Fargo có thể giảm 7% trong bối cảnh tăng trưởng Tepid .)
Điểm mấu chốt
Các ngân hàng thương mại lớn đã được bán sau khi báo cáo thu nhập quý hai vào thứ Sáu, tiếp tục hành động giảm giá có thể báo hiệu những đỉnh cao dài hạn. (Để đọc thêm, hãy xem: Vai trò của các ngân hàng thương mại trong nền kinh tế .)
