Nguồn cấp dữ liệu tốc độ cao là gì?
Nguồn cấp dữ liệu tốc độ cao, truyền dữ liệu như báo giá và sản lượng theo thời gian thực và không có độ trễ, được sử dụng trong giao dịch tần số cao để phân tích dữ liệu thời gian thực.
Chìa khóa chính
- Nguồn cấp dữ liệu tốc độ cao cung cấp cho các nhà giao dịch thuật toán trên máy vi tính dữ liệu đáng tin cậy nhanh hơn. Các nhà cung cấp tuyên bố HFT có vai trò có lợi trên thị trường, tăng cường thanh khoản thị trường và định giá chứng khoán hiệu quả hơn so với các trung gian khác và giảm chi phí giao dịch cho mọi người bằng cách thắt chặt chênh lệch. thị trường hiện nay bao gồm một mạng lưới phân tán rộng lớn của các hệ thống giao dịch tự động và kết nối.
Cách thức nạp dữ liệu tốc độ cao hoạt động
Nguồn cấp dữ liệu tốc độ cao cung cấp cho các nhà giao dịch thuật toán trên máy vi tính dữ liệu đáng tin cậy nhanh hơn. Bởi vì giao dịch tần số cao (HFT) được thúc đẩy bởi việc truy cập dữ liệu nhanh hơn, đã có một cuộc chạy đua vũ trang công nghệ, khi các nguồn cấp dữ liệu và giao dịch tiếp cận với tốc độ ánh sáng. HFT tạo ra sự độc quyền tự nhiên trong dữ liệu thị trường, mà các nhà phê bình cho rằng đã mang lại cho các nhà giao dịch cao tần một lợi thế không công bằng so với các nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ.
Những người ủng hộ tuyên bố HFT có một vai trò có lợi trên thị trường, tăng cường thanh khoản thị trường và định giá chứng khoán hiệu quả hơn so với các trung gian khác và giảm chi phí giao dịch cho mọi người bằng cách thắt chặt chênh lệch. Để duy trì một thị trường công bằng và có trật tự, Sàn giao dịch chứng khoán New York đã giới thiệu các nhà tạo lập thị trường được chỉ định vào năm 2008 để tạo điều kiện phát hiện giá và cung cấp thanh khoản cho cả nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ, mua nhiều điện tử thông qua HFT.
Ngành công nghiệp HFT đã sử dụng nhiều thực tiễn giao dịch săn mồi gây tranh cãi, như là hướng dẫn của chúng tôi về thuật ngữ HFT phác thảo ra bộ máy như chạy trước, nơi các nhà giao dịch phát hiện các lệnh đến và nhảy ra trước chúng trước khi chúng có thể được thực thi. Các nhà đầu tư nói rằng vì có rất nhiều HFT trên thị trường, nó làm giảm lợi nhuận dài hạn vì họ lấy một phần lợi nhuận.
Các thương nhân tại các ngân hàng và tổ chức bắt đầu thấy tác động của HFT đối với các đơn đặt hàng lớn của họ trong những năm 2000. Các nhà giao dịch bắt đầu nhận thấy làm thế nào dòng lệnh của họ dường như bị lợi dụng vì cổ phiếu sẽ tăng giá ngay lập tức sau khi một nhà giao dịch bắt đầu mua cổ phiếu. Điều này khiến các nhà đầu tư tổ chức phải đuổi theo cổ phiếu để được lấp đầy. Các công ty HFT sẽ thấy nhu cầu dòng đặt hàng và mua cổ phiếu trước nó với hy vọng bán lại cổ phần cho nhà đầu tư với giá cao hơn. Mãi đến năm sau, nhiều nhà đầu tư mới biết chính xác chuyện gì đang xảy ra, do đó họ phải học cách đối phó với các HFT trong những năm sau đó.
Nguồn cấp dữ liệu tốc độ cao đang ở đây
Thị trường chứng khoán hiện bao gồm một mạng lưới phân tán rộng lớn gồm các hệ thống giao dịch tự động và kết nối với nhau. Giao dịch tần số cao, được đặc trưng bởi tốc độ cao, thời gian nắm giữ cực ngắn và tỷ lệ đặt hàng giao dịch cao, bao gồm một phần có ý nghĩa của khối lượng giao dịch vốn cổ phần của Hoa Kỳ, mặc dù tỷ lệ đó đã giảm xuống khoảng 50%. Khối lượng nhỏ hơn, biến động thị trường thấp và chi phí điều tiết tăng đã nén biên HFT và dẫn đến hợp nhất trong ngành.
Để giải quyết các vấn đề cạnh tranh trao đổi, các cơ quan quản lý đã đưa ra các cú va chạm tốc độ, ngẫu nhiên hóa thời gian nhập cảnh và đưa ra sự chậm trễ xử lý đơn hàng ngẫu nhiên. Sau khi sàn giao dịch IEX mới giới thiệu hệ thống giao dịch thay thế, làm chậm đơn hàng 350 micro giây để vô hiệu hóa lợi thế của các nhà giao dịch cao tần, Sàn giao dịch chứng khoán New York đã tiếp tục vào năm 2017, trên sàn giao dịch của mình cho các công ty vừa và nhỏ.
Nguồn cấp dữ liệu B-PIPE của Bloomberg, Nguồn cấp dữ liệu nhị phân phù hợp của Thomson Reuters và EBS Brokertec's Ultra là những ví dụ về nguồn cấp dữ liệu tốc độ cao, cung cấp cho các nhà đầu tư và nhà cung cấp dữ liệu thị trường độ trễ cực thấp trong thời gian trôi qua từ thời điểm tín hiệu được gửi đi. để nhận của nó.
