Mục lục
- Xác định vốn cổ phần ngân hàng
- Cho vay ngân hàng ngay sau đó và bây giờ
- Accord ban đầu bị hỏng
- Basel II là phức tạp
- Basel II là ba trụ cột
- Basel II tính phí cho ba rủi ro
- Chuyển tiếp Basel II
- Tóm lược
Thị trường tài chính thế giới là một hệ thống cực kỳ phức tạp, bao gồm nhiều người tham gia khác nhau từ ngân hàng địa phương của bạn đến các ngân hàng trung ương của mỗi quốc gia và thậm chí cả bạn, nhà đầu tư. Do tầm quan trọng của nó đối với nền kinh tế toàn cầu và cuộc sống hàng ngày của chúng ta, điều quan trọng là nó hoạt động đúng.
Một công cụ giúp thị trường tài chính vận hành trơn tru là một tập hợp các thỏa thuận ngân hàng quốc tế có tên là Hiệp định Basel. Các hiệp định này phối hợp quy định của các ngân hàng toàn cầu, và là "khuôn khổ quốc tế cho các ngân hàng hoạt động quốc tế". Các thỏa thuận này không rõ ràng đối với những người bên ngoài ngân hàng, nhưng họ là xương sống của hệ thống tài chính. Hiệp định Basel được tạo ra để bảo vệ chống lại các cú sốc tài chính, đó là khi một thị trường vốn chùn bước làm tổn thương nền kinh tế thực sự, trái ngược với một sự xáo trộn đơn thuần.
, chúng tôi sẽ xem xét ý định của Hiệp định Basel và xem các thị trường đang dẫn đầu với sự hình thành của Hiệp định Basel II.
Hiệp định Basel xác định vốn cổ phần ngân hàng
Hiệp định Basel xác định bao nhiêu vốn cổ phần, được gọi là vốn pháp định, một ngân hàng phải nắm giữ để bù lỗ bất ngờ. Vốn chủ sở hữu là tài sản trừ đi nợ phải trả. Đối với một ngân hàng truyền thống, tài sản là các khoản vay và nợ phải trả là tiền gửi của khách hàng. Nhưng ngay cả một ngân hàng truyền thống cũng có đòn bẩy cao (nghĩa là tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu hoặc tỷ lệ nợ trên vốn cao hơn nhiều so với một công ty). Nếu tài sản giảm giá trị, vốn chủ sở hữu có thể nhanh chóng bốc hơi.
Vì vậy, về mặt đơn giản, Hiệp định Basel yêu cầu các ngân hàng phải có một phần đệm vốn chủ sở hữu trong trường hợp tài sản giảm, cung cấp cho người gửi tiền sự bảo vệ.
Các biện minh quy định cho điều này là về hệ thống: Nếu các ngân hàng lớn thất bại, nó gây ra rắc rối hệ thống. Nếu không vì điều này, chúng tôi sẽ để các ngân hàng tự thiết lập mức vốn chủ sở hữu của mình, được gọi là vốn kinh tế, và để thị trường thực hiện kỷ luật. Vì vậy, Basel cố gắng bảo vệ hệ thống theo cách tương tự như Tập đoàn Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC) bảo vệ các nhà đầu tư cá nhân.
Cho vay ngân hàng ngay sau đó và bây giờ
Ngân hàng "cho vay và giữ" truyền thống giờ đây chỉ có thể tồn tại trong một bảo tàng. Các ngân hàng hiện đại "khởi nguồn và phân phối" và họ có bảng cân đối kế toán phức tạp đáng kinh ngạc. Ví dụ, nhiều ngân hàng đã nghiêng về các tài sản thanh khoản dài hạn và hướng tới các tài sản có thể giao dịch. Ngoài ra, nhiều ngân hàng thường xuyên chứng khoán hóa.
Nghĩa là, họ bán tài sản cho vay ra khỏi bảng cân đối kế toán hoặc đạt được chuyển khoản rủi ro tương tự bằng cách mua bảo vệ tín dụng từ bên thứ ba, thường là một quỹ phòng hộ gián tiếp. Điều này được gọi là chứng khoán hóa tổng hợp.
Accord ban đầu bị hỏng
Hiệp định Basel I, được ban hành năm 1988, đã thành công trong việc nâng tổng mức vốn chủ sở hữu trong hệ thống. Giống như nhiều quy định, nó cũng đẩy hậu quả không lường trước được; bởi vì nó không phân biệt rủi ro rất tốt, nó khuyến khích tìm kiếm rủi ro. Nó cũng thúc đẩy chứng khoán hóa cho vay dẫn đến sự tháo gỡ trong thị trường cho vay dưới chuẩn.
Nói tóm lại, Basel I có một vài khuyết điểm. Và, mặc dù một số người đang nhầm lẫn liên quan đến tất cả Basel trong một số vấn đề mà nó đã tạo ra, vẫn còn quá sớm để nói liệu Basel II có thất bại trong vấn đề phái sinh tín dụng và chứng khoán hóa hay không. Basel II không cố gắng giải quyết những cải tiến mới trong rủi ro nhưng chi phí rất phức tạp.
Basel II là phức tạp
Hiệp định mới được gọi là Basel II. Mục tiêu của nó là điều chỉnh tốt hơn vốn pháp định cần thiết với rủi ro ngân hàng thực tế. Điều này làm cho nó phức tạp hơn nhiều so với thỏa thuận ban đầu. Basel II có nhiều cách tiếp cận cho các loại rủi ro khác nhau. Nó có nhiều cách tiếp cận để chứng khoán hóa và giảm thiểu rủi ro tín dụng (như tài sản thế chấp). Nó cũng chứa các công thức đòi hỏi một kỹ sư tài chính.
Một số quốc gia đã triển khai các phiên bản cơ bản của hiệp định mới, nhưng tại Hoa Kỳ, Basel II đang chứng kiến một triển khai đau đớn, gây tranh cãi và kéo dài (ngay cả khi các ngân hàng lớn đã làm việc trong nhiều năm để đáp ứng các điều khoản của nó). Nhiều vấn đề là không thể tránh khỏi: Thỏa thuận cố gắng phối hợp các yêu cầu về vốn ngân hàng giữa các quốc gia và trên quy mô ngân hàng. Sự gắn kết quốc tế là đủ khó, nhưng cũng mở rộng các yêu cầu - nói cách khác, rất khó để thiết kế một kế hoạch không mang lại lợi thế cho một đại gia ngân hàng so với một ngân hàng khu vực nhỏ hơn.
Basel II là ba trụ cột
Basel II có ba trụ cột: vốn tối thiểu, quy trình xem xét giám sát và Công bố kỷ luật thị trường.
Hình ảnh của Julie Bang © Investopedia 2020
Vốn tối thiểu là trung tâm kỹ thuật, định lượng của hiệp định. Các ngân hàng phải nắm giữ vốn so với 8% tài sản của họ, sau khi điều chỉnh tài sản của họ cho rủi ro.
Đánh giá giám sát là quá trình theo đó các cơ quan quản lý quốc gia đảm bảo các ngân hàng nước sở tại của họ tuân theo các quy tắc. Nếu vốn tối thiểu là quy tắc, trụ cột thứ hai là hệ thống trọng tài.
Kỷ luật thị trường dựa trên việc tiết lộ rủi ro tăng cường. Đây có thể là một trụ cột quan trọng do sự phức tạp của Basel. Theo Basel II, các ngân hàng có thể sử dụng các mô hình nội bộ của riêng họ (và đạt được yêu cầu về vốn thấp hơn) nhưng giá của điều này là minh bạch.
Basel II tính phí cho ba rủi ro
Hiệp định công nhận ba nhóm rủi ro lớn: rủi ro tín dụng, rủi ro thị trường và rủi ro hoạt động. Nói cách khác, một ngân hàng phải nắm giữ vốn chống lại cả ba loại rủi ro. Một khoản phí cho rủi ro thị trường đã được đưa ra vào năm 1998. Khoản phí cho rủi ro hoạt động là mới và gây tranh cãi bởi vì nó khó xác định, chưa kể đến định lượng, rủi ro hoạt động. Cách tiếp cận cơ bản sử dụng thu nhập gộp của ngân hàng làm đại diện cho rủi ro hoạt động. Không khó để thách thức ý tưởng này.
Hình ảnh của Julie Bang © Investopedia 2020
Chuyển tiếp Basel II
Việc triển khai không chỉ được đặt so le trên toàn cầu, mà bản thân hiệp ước cũng chứa các cách tiếp cận theo từng cấp. Ví dụ, rủi ro tín dụng có ba cách tiếp cận: tiêu chuẩn hóa, dựa trên xếp hạng nội bộ (IRB) và IRB nâng cao. Một cách thô bạo, một cách tiếp cận tiên tiến hơn phụ thuộc nhiều hơn vào các giả định nội bộ của ngân hàng. Một cách tiếp cận tiên tiến hơn cũng thường sẽ cần ít vốn hơn, nhưng hầu hết các ngân hàng sẽ cần phải chuyển sang các cách tiếp cận tiên tiến hơn theo thời gian.
Tóm lược
Hiệp định Basel II cố gắng khắc phục các vấn đề chói lóa với thỏa thuận ban đầu. Nó thực hiện điều này bằng cách xác định chính xác hơn rủi ro, nhưng với chi phí phức tạp đáng kể. Các quy tắc kỹ thuật sẽ được hỗ trợ quan trọng bằng đánh giá giám sát (Trụ cột 2) và kỷ luật thị trường (Trụ cột 3). Mục tiêu vẫn là: Duy trì đủ vốn trong hệ thống ngân hàng để bảo vệ chống lại thiệt hại của các cú sốc tài chính.
