Nhà môi giới so với Market Maker: Tổng quan
Có nhiều người chơi khác nhau tham gia vào thị trường. Chúng bao gồm người mua, người bán, đại lý, môi giới và nhà tạo lập thị trường. Một số trợ giúp để tạo thuận lợi cho việc bán hàng giữa hai bên, trong khi những người khác giúp tạo thanh khoản hoặc tính sẵn có để mua và bán trên thị trường. Một nhà môi giới kiếm tiền bằng cách tập hợp tài sản cho người mua và người bán.
Mặt khác, một nhà tạo lập thị trường giúp tạo ra một thị trường cho các nhà đầu tư mua hoặc bán chứng khoán., chúng tôi sẽ phác thảo sự khác biệt giữa các nhà môi giới và nhà tạo lập thị trường.
Chìa khóa chính
- Các nhà môi giới là trung gian có ủy quyền và chuyên môn để mua chứng khoán thay cho nhà đầu tư. Có các nhà môi giới đầy đủ dịch vụ và chiết khấu tùy thuộc vào mức độ dịch vụ của khách hàng. Các nhà sản xuất tiếp thị thường là các ngân hàng hoặc tổ chức tài chính lớn. đủ khối lượng giao dịch để giao dịch có thể được thực hiện liền mạch.
Môi giới
Trong thế giới tài chính, các nhà môi giới là những người trung gian có ủy quyền và chuyên môn để mua chứng khoán thay cho nhà đầu tư. Các khoản đầu tư mà các nhà môi giới cung cấp bao gồm chứng khoán, chứng khoán, quỹ tương hỗ, quỹ giao dịch trao đổi (ETF) và thậm chí là bất động sản. Các quỹ tương hỗ và quỹ ETF là những sản phẩm tương tự nhau, cả hai đều chứa một rổ chứng khoán như cổ phiếu và trái phiếu.
Môi giới được quy định và cấp phép. Các nhà môi giới phải đăng ký với Cơ quan quản lý ngành tài chính (FINRA) trong khi các cố vấn đầu tư đăng ký thông qua Ủy ban giao dịch chứng khoán Mỹ (SEC) với tư cách là cố vấn đầu tư hoặc RIA đã đăng ký. Các nhà môi giới có nghĩa vụ phải hành động vì lợi ích tốt nhất của khách hàng của họ.
Nhiều nhà môi giới cũng có thể đưa ra lời khuyên về việc mua cổ phiếu, quỹ tương hỗ và các chứng khoán khác. Và với sự sẵn có của các nền tảng giao dịch trực tuyến, nhiều nhà đầu tư có thể bắt đầu giao dịch với ít hoặc không có liên hệ với nhà môi giới cá nhân của họ. Mặc dù có nhiều loại môi giới khác nhau, chúng có thể được chia thành hai loại.
Môi giới đầy đủ dịch vụ
Các nhà môi giới đầy đủ dịch vụ cung cấp cho khách hàng của họ các dịch vụ giá trị gia tăng cao hơn. Những dịch vụ này có thể bao gồm tư vấn, nghiên cứu, tư vấn đầu tư và lập kế hoạch nghỉ hưu. Nhiều nhà môi giới cung cấp nền tảng giao dịch, dịch vụ thực hiện giao dịch và các giải pháp đầu cơ và phòng ngừa rủi ro tùy chỉnh với việc sử dụng các hợp đồng quyền chọn. Hợp đồng quyền chọn là các công cụ phái sinh có nghĩa là chúng lấy được giá trị của chúng từ một tài sản cơ bản. Tùy chọn cung cấp cho các nhà đầu tư quyền, nhưng không có nghĩa vụ mua hoặc bán chứng khoán ở mức giá định sẵn khi hợp đồng hết hạn trong tương lai.
Đối với tất cả các dịch vụ này, các nhà đầu tư thường trả hoa hồng cao hơn cho các giao dịch của họ. Các nhà môi giới cũng được bồi thường dựa trên số lượng tài khoản mới mà họ mang theo và khối lượng giao dịch của khách hàng. Các nhà môi giới cũng tính phí cho các sản phẩm đầu tư cũng như các tài khoản đầu tư được quản lý. Một số nhà môi giới phục vụ cho các khách hàng có giá trị ròng cao với tài sản từ 1 triệu đô la trở lên.
Môi giới giảm giá
Với những tiến bộ trong công nghệ và internet, các công ty môi giới trực tuyến đã trải qua một sự bùng nổ tăng trưởng. Các nhà môi giới giảm giá này cho phép các nhà đầu tư giao dịch với chi phí thấp hơn, nhưng có một nhược điểm; các nhà đầu tư không nhận được lời khuyên đầu tư được cá nhân hóa mà các nhà môi giới đầy đủ dịch vụ cung cấp.
Hoa hồng giảm có thể dao động từ khoảng $ 5 đến $ 15 mỗi giao dịch. Các khoản phí thấp dựa trên khối lượng giao dịch và vì không có lời khuyên đầu tư, nhân viên của các nhà môi giới trực tuyến thường được bồi thường bằng tiền lương thay vì hoa hồng. Nhiều nhà môi giới giảm giá cung cấp các nền tảng giao dịch trực tuyến, lý tưởng cho các nhà giao dịch và nhà đầu tư tự định hướng.
Nhà tạo lập thị trường
Các nhà tạo lập thị trường thường là các ngân hàng lớn hoặc tổ chức tài chính. Chúng giúp đảm bảo có đủ thanh khoản trên thị trường, nghĩa là có đủ khối lượng giao dịch để giao dịch có thể được thực hiện liền mạch. Không có các nhà tạo lập thị trường, có thể sẽ có ít thanh khoản. Nói cách khác, các nhà đầu tư muốn bán chứng khoán sẽ không thể nới lỏng vị thế của họ do thiếu người mua trên thị trường.
Các nhà tạo lập thị trường giúp giữ cho thị trường hoạt động, có nghĩa là nếu bạn muốn bán một trái phiếu, họ ở đó để mua nó. Tương tự, nếu bạn muốn mua một cổ phiếu, họ sẽ có sẵn cổ phiếu đó để bán cho bạn.
Các nhà tạo lập thị trường rất hữu ích vì họ luôn sẵn sàng mua và bán miễn là nhà đầu tư sẵn sàng trả một mức giá cụ thể. Các nhà tạo lập thị trường về cơ bản đóng vai trò là người bán buôn bằng cách mua và bán chứng khoán để đáp ứng thị trường, giá mà họ đặt ra phản ánh cung và cầu thị trường. Khi nhu cầu về bảo mật thấp, và nguồn cung cao, giá của chứng khoán sẽ thấp. Nếu nhu cầu cao và nguồn cung thấp, giá của chứng khoán sẽ cao. Các nhà tạo lập thị trường có nghĩa vụ phải bán và mua với giá và kích cỡ mà họ đã trích dẫn.
Đôi khi một nhà tạo lập thị trường cũng là một nhà môi giới, có thể tạo ra động lực cho một nhà môi giới giới thiệu chứng khoán mà công ty cũng tạo ra thị trường. Do đó, các nhà đầu tư nên thực hiện thẩm định để đảm bảo rằng có một sự tách biệt rõ ràng giữa một nhà môi giới và một nhà tạo lập thị trường.
Một số ví dụ về các nhà tạo lập thị trường lớn hơn trong ngành bao gồm BNP Paribas, Deutsche Bank, Morgan Stanley và UBS.
Các nhà tạo lập thị trường kiếm tiền như thế nào
Các nhà tạo lập thị trường tính phí chênh lệch giá mua và giao dịch ở cả hai phía của thị trường. Các nhà tạo lập thị trường thiết lập báo giá cho giá thầu và hỏi giá, hoặc mua và bán giá. Các nhà đầu tư muốn bán chứng khoán sẽ nhận được giá thầu, thấp hơn một chút so với giá thực tế. Nếu một nhà đầu tư muốn mua một chứng khoán, họ sẽ bị tính giá yêu cầu, được đặt cao hơn một chút so với giá thị trường. Sự chênh lệch giữa giá mà các nhà đầu tư nhận được và giá thị trường là lợi nhuận cho các nhà tạo lập thị trường. Các nhà tạo lập thị trường cũng kiếm được hoa hồng bằng cách cung cấp thanh khoản cho các công ty của khách hàng của họ.
Môi giới và nhà tạo lập thị trường là hai người chơi rất quan trọng trên thị trường. Các nhà môi giới thường là các công ty tạo điều kiện cho việc bán một tài sản cho người mua hoặc người bán. Các nhà tạo lập thị trường thường là các công ty đầu tư lớn hoặc các tổ chức tài chính tạo ra thanh khoản trên thị trường.
