Công ty môi giới là gì?
Nhiệm vụ chính của một công ty môi giới là hoạt động như một người trung gian kết nối người mua và người bán để tạo điều kiện cho một giao dịch. Các công ty môi giới thường nhận được bồi thường bằng hoa hồng (phí cố định hoặc tỷ lệ phần trăm của số tiền giao dịch) sau khi giao dịch hoàn tất thành công. Ví dụ, khi lệnh giao dịch cổ phiếu được thực thi, nhà đầu tư trả phí giao dịch cho những nỗ lực của công ty môi giới để hoàn thành giao dịch.
Ngành bất động sản cũng có chức năng sử dụng định dạng công ty môi giới, vì theo thông lệ, các nhà môi giới bất động sản sẽ hợp tác, với mỗi công ty đại diện cho một bên của giao dịch để bán. Trong trường hợp này, cả hai công ty môi giới chia tiền hoa hồng.
Một công ty môi giới cũng có thể được gọi là một công ty môi giới, hoặc đơn giản là một công ty môi giới.
Môi giới có thể làm việc cho các công ty môi giới hoặc hoạt động như các đại lý độc lập.
Hiểu các công ty môi giới
Trong một thị trường hoàn hảo, nơi mọi người đều có thông tin đầy đủ và có thể hành động nhanh chóng và chính xác về thông tin đó, sẽ không cần đến các công ty môi giới. Tuy nhiên, trong thực tế, có ít hơn thông tin hoàn hảo, độ mờ đục và kiến thức bất đối xứng. Do đó, người mua không phải lúc nào cũng biết ai là người bán và ai sẽ đưa ra mức giá tốt nhất. Tương tự như vậy, người bán ở cùng một vị trí. Các công ty môi giới tồn tại để giúp khách hàng của họ khớp với mặt khác của giao dịch, tập hợp người mua và người bán ở mức giá tốt nhất có thể cho mỗi người và trích tiền hoa hồng cho dịch vụ của họ.
Trong thị trường tài chính, một số loại công ty môi giới khác nhau cung cấp một loạt các sản phẩm và dịch vụ. Dưới đây là một mô tả ngắn gọn về ba loại chính, bắt đầu với tùy chọn đắt nhất. Chúng tôi sẽ đi vào chi tiết hơn về mỗi bên dưới.
- Môi giới đầy đủ dịch vụ: Một công ty môi giới đầy đủ dịch vụ cung cấp một cố vấn tài chính chuyên nghiệp, người quản lý tất cả các quyết định đầu tư và cung cấp tư vấn và hỗ trợ liên tục. Các nhà môi giới như vậy, với các dịch vụ cảm ứng cao của họ, là lựa chọn đắt nhất. Môi giới chiết khấu: Các nhà môi giới giảm giá đã từng là hoạt động chính thống, nhưng hiện nay hầu hết các nền tảng trực tuyến cho phép các nhà đầu tư tự làm (hoặc tự định hướng) tự đưa ra quyết định giao dịch cho hoa hồng thấp hơn. Gần đây, đã có một sự thúc đẩy về hoa hồng giao dịch bằng không đối với các quỹ ETF hoặc thậm chí tất cả các sản phẩm trên một số nền tảng trực tuyến tự định hướng. Các công ty môi giới này có thể thu phí tương đối thấp cho các giao dịch trong quảng cáo truyền hình, internet và radio. Cố vấn Robo: Nền tảng tư vấn đầu tư tự động, hoặc cố vấn robo, là một hình thức tương đối mới của một cố vấn tài chính kỹ thuật số cung cấp dịch vụ quản lý đầu tư được thực hiện bằng thuật toán với sự can thiệp tối thiểu của con người với chi phí rất thấp. Một số cố vấn robo cung cấp hoa hồng hoặc phí bằng không, và bạn có thể bắt đầu chỉ với $ 5 trong nhiều trường hợp.
Các nhà đầu tư có một loạt các lựa chọn khi lựa chọn một công ty môi giới. Loại dịch vụ mà một người yêu cầu phụ thuộc vào mức độ hiểu biết thị trường, sự tinh tế, khả năng chấp nhận rủi ro và sự thoải mái trong việc tin tưởng người khác để quản lý tiền của họ.
Hoa hồng môi giới làm xói mòn lợi nhuận theo thời gian, vì vậy các nhà đầu tư nên chọn một công ty cung cấp phí kinh tế nhất cho các dịch vụ được cung cấp. Trước khi mở tài khoản đầu tư, khách hàng nên so sánh phí, sản phẩm, lợi ích, dịch vụ khách hàng, danh tiếng và chất lượng dịch vụ được cung cấp.
Chìa khóa chính
- Một công ty môi giới chủ yếu hoạt động như một người trung gian để kết nối người mua và người bán để tạo thuận lợi cho giao dịch. Các công ty môi giới thường nhận được một trong hai loại hoa hồng: phí cố định hoặc tỷ lệ phần trăm của số tiền giao dịch. Các công ty môi giới có nhiều loại, cung cấp một phạm vi các sản phẩm và dịch vụ với một loạt các chi phí và phí.
Các loại môi giới
Số tiền bạn sẽ trả tùy thuộc vào mức độ dịch vụ bạn nhận được, mức độ cá nhân hóa của chúng và liệu chúng có liên quan đến con người hơn là thuật toán máy tính hay không.
Môi giới dịch vụ đầy đủ
Môi giới đầy đủ dịch vụ, còn được gọi là môi giới truyền thống, cung cấp một loạt các sản phẩm và dịch vụ bao gồm quản lý tiền, kế hoạch bất động sản, tư vấn thuế và tư vấn tài chính.
Một số công ty môi giới đầy đủ dịch vụ truyền thống cũng cung cấp dịch vụ môi giới giảm giá và nền tảng cố vấn robo. Sự khác biệt là bề rộng của dịch vụ và chi phí.
Các công ty này cũng cung cấp báo giá cổ phiếu cập nhật, nghiên cứu về điều kiện kinh tế và phân tích thị trường. Các nhà môi giới chuyên nghiệp và các cố vấn tài chính được đào tạo và có uy tín làm việc tại các công ty này và có thể hình thành các mối quan hệ cá nhân với khách hàng của họ. Một số công ty môi giới đầy đủ dịch vụ truyền thống cũng cung cấp dịch vụ môi giới giảm giá hoặc nền tảng cố vấn robo.
Môi giới truyền thống tính phí, hoa hồng, hoặc cả hai. Đối với các đơn đặt hàng chứng khoán thông thường, các nhà môi giới dịch vụ đầy đủ có thể tính phí lên tới $ 10 đến $ 20 mỗi giao dịch, nhưng nhiều cố vấn đang chuyển sang mô hình kinh doanh có phí, trong đó tất cả các giao dịch và lời khuyên đều phải trả phí hàng năm bao gồm 1% đến 2% tài sản thuộc quyền quản lý (AUM). Nhiều nhà môi giới dịch vụ đầy đủ tìm kiếm khách hàng giàu có và thiết lập số dư tài khoản tối thiểu cần thiết để có được dịch vụ của họ, thường bắt đầu từ sáu con số trở lên.
Môi giới giảm giá
Một môi giới giảm giá tính phí ít hơn một môi giới truyền thống nhưng có thể cung cấp ít dịch vụ và sản phẩm toàn diện hơn và thiếu mối quan hệ cá nhân được tìm thấy với một cố vấn dịch vụ đầy đủ; độ sâu và chất lượng của lời khuyên của các nhà môi giới chiết khấu thường phụ thuộc vào quy mô tài khoản của nhà đầu tư.
Một số công ty dịch vụ đầy đủ cũng cung cấp một nhánh môi giới chiết khấu chi phí thấp hơn. Những loại công ty này có thể tính phí hoa hồng thấp hơn bằng cách khách hàng của họ thực hiện nghiên cứu và giao dịch của riêng họ thông qua hệ thống giao dịch trên máy vi tính, dựa trên web hoặc thông qua ứng dụng di động.
Môi giới giảm giá đầu tiên thường được quy cho Charles Schwab trong những năm 1970 và 1980. Kể từ khi xuất hiện giao dịch trực tuyến vào cuối những năm 1990, hoa hồng cho các nhà môi giới giảm giá đã giảm đáng kể, đến mức hiện tại họ trung bình khoảng 4 đến 5 đô la mỗi giao dịch. Ngày nay, hầu hết các công ty môi giới giảm giá cũng là công ty môi giới trực tuyến. Một xu hướng gần đây là các giao dịch ETF được thực hiện thông qua các nhà môi giới trực tuyến để mang hoa hồng bằng không. Các công ty môi giới trực tuyến khác như Robinhood, chỉ cung cấp quyền truy cập thông qua ứng dụng di động, là tiền hoa hồng tiên phong cho tất cả các giao dịch.
Cố vấn Robo
Bắt đầu từ những năm 2010, các cố vấn robo là một lớp nền tảng đầu tư trực tuyến chỉ sử dụng kỹ thuật số sử dụng các thuật toán để thực hiện các chiến lược giao dịch thay mặt cho khách hàng một cách tự động. Hầu hết các cố vấn robo đăng ký các chiến lược chỉ số thụ động dài hạn tuân theo các quy tắc của lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại (MPT), mặc dù một số cố vấn robo hiện cho phép khách hàng sửa đổi chiến lược đầu tư của họ một chút nếu họ muốn quản lý tích cực hơn.
Sức hấp dẫn của các cố vấn robo không chỉ là tự động hóa mà còn là phí rất thấp và số dư tài khoản thấp cần thiết để bắt đầu. Trong nhiều trường hợp, các cố vấn robo thực sự không tính phí hàng năm, hoa hồng bằng không và bạn có thể bắt đầu chỉ với một vài đô la.
Một số cố vấn robo hiện đã bắt đầu sử dụng các cố vấn con người mà khách hàng có thể tham khảo, nhưng những cố vấn này thường không thể thực sự thay đổi phân bổ danh mục đầu tư được đề xuất do thuật toán của họ tạo ra. Hơn nữa, quyền truy cập vào một cố vấn sẽ đi kèm với một khoản phí cao hơn, thường là 0, 25% đến 0, 50% AUM mỗi năm, mức giá này vẫn thấp hơn nhiều so với một nhà môi giới truyền thống.
Môi giới độc lập Versus Captive
Điều quan trọng là phải biết liệu nhà môi giới của bạn chỉ liên kết với một số công ty nhất định hay có thể bán cho bạn đầy đủ các lựa chọn. Bạn cũng nên tìm hiểu xem họ có tuân theo tiêu chuẩn ủy thác hay tiêu chuẩn phù hợp hay không.
Môi giới độc lập
Các công ty môi giới độc lập không liên kết với bất kỳ công ty quỹ tương hỗ nào, nhưng hoạt động tương tự như một công ty môi giới đầy đủ dịch vụ. Thông thường, các nhà môi giới này có thể giới thiệu và bán cho khách hàng các sản phẩm có nhiều khả năng có lợi nhất vì họ không bị ràng buộc với một công ty. Cố vấn đầu tư đã đăng ký (RIAs) là loại môi giới độc lập phổ biến nhất hiện nay. Họ được yêu cầu phải tuân thủ tiêu chuẩn ủy thác, nghĩa là họ phải đề xuất các khoản đầu tư nhiều nhất vào lợi ích tốt nhất của khách hàng và không phải của riêng họ (nghĩa là một quỹ có hoa hồng đặc biệt tốt cho nhà môi giới bán nó). Tốt nhất là chọn một cố vấn duy trì tiêu chuẩn ủy thác chứ không phải tiêu chuẩn phù hợp thấp hơn.
Môi giới bị giam giữ
Các công ty môi giới bị giam giữ được liên kết với một quỹ tương hỗ hoặc công ty bảo hiểm cụ thể và có hợp đồng với các nhà cung cấp cụ thể để chỉ bán sản phẩm của họ. Các nhà môi giới này được thuê để giới thiệu và bán hàng loạt các sản phẩm mà công ty bảo hiểm hoặc công ty sở hữu. Những sản phẩm như vậy có thể không được khách hàng quan tâm nhất so với các lựa chọn khác.
