Cổ phiếu loại B của Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B) có giá rẻ nếu bạn áp dụng các số liệu tương tự như Giám đốc điều hành Warren Buffett làm cho các công ty giá trị, theo JPMorgan.
Trong một ghi chú nghiên cứu, được báo cáo bởi CNBC, nhà phân tích Sarah DeWitt cho biết Berkshire, một công ty mà các nhà đầu tư trong lịch sử đã đấu tranh để định giá đúng vì nhiều bộ phận chuyển động của nó, đột nhiên có giá hấp dẫn khi bao gồm tất cả lợi nhuận từ các cổ phiếu nắm giữ trong danh mục đầu tư vốn trị giá 200 tỷ đô la vào thu nhập của nó. Dựa trên số liệu thu nhập xem qua của người dùng, một kỹ thuật định giá được sử dụng bởi Buffett, cô thấy rằng Berkshire có thể bị định giá thấp tới gần 20%.
Các khoản thu nhập xem qua từ trước đến nay, các khoản thu nhập trong giai đoạn hiện tại xuất hiện trong báo cáo tài chính, cùng với các nguồn thu nhập khác dự kiến trong dài hạn. Phương pháp này được Buffett sử dụng như một cách để đánh giá cao rằng các công ty đôi khi giữ lại thu nhập sau khi trả cổ tức và sau đó đầu tư vào chúng với tỷ lệ lợi nhuận cao hơn.
DeWitt lưu ý rằng các phương pháp định giá tiêu chuẩn định giá cổ phiếu Berkshire với mức thu nhập gấp khoảng 20 lần. Tuy nhiên, khi bao thanh toán thu nhập chưa phân phối từ danh mục cổ phiếu của mình, được tính là 12 tỷ đô la, tương đương khoảng 5, 19 đô la trên mỗi cổ phiếu Berkshire B, thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) trong năm 2019 tăng từ 10, 25 đô la lên 15, 44 đô la. Sự đánh giá lại cho thấy xếp hạng đắt đỏ của cổ phiếu đột nhiên giảm xuống mức thu nhập gấp 13, 6 lần hấp dẫn hơn.
Nhà phân tích viết và cho biết Berkshire Hathaway là một trong những người có giá trị tốt nhất trong nhóm bảo hiểm của chúng tôi ", nhà phân tích viết và thêm rằng cổ phiếu loại B của Berkshire trong lịch sử giao dịch với tỷ lệ thu nhập nhìn qua giá trung bình gần 17 lần.
DeWitt đã phản ứng bằng cách tát một mục tiêu giá $ 250 vào cổ phiếu loại B của Berkshire. Họ hiện đang giao dịch ở mức 210, 52 đô la, thấp hơn gần 19% so với mục tiêu của các nhà phân tích.
Trong quá khứ, Buffett đã nhấn mạnh rằng thu nhập tìm kiếm qua mạng là một thành phần quan trọng trong thành công của Berkshire.
"Chúng tôi tiếp tục kiếm được nhiều tiền hơn khi ngáy hơn là khi hoạt động", ông giải thích trong một bức thư năm 1996 cho các nhà đầu tư, theo CNBC. "Thu nhập nhìn qua của chúng tôi đã tăng ở mức tốt trong những năm qua và giá cổ phiếu của chúng tôi đã tăng tương ứng. Nếu những khoản thu nhập đó không được thực hiện, giá trị của Berkshire sẽ tăng rất ít."
