Dòng tiền vào chi phí vốn có ý nghĩa gì?
Dòng tiền vào chi tiêu vốn - CF / CapEX - là tỷ lệ đo lường khả năng của công ty để có được tài sản dài hạn bằng cách sử dụng dòng tiền miễn phí. Tỷ lệ CF / CapEX thường sẽ dao động khi các doanh nghiệp trải qua các chu kỳ chi tiêu vốn lớn và nhỏ. Tỷ lệ CF / CapEX cao hơn là dấu hiệu của một công ty có đủ vốn để hoạt động.
CF đến CAPEX được tính như sau:
Dòng tiền vào chi phí vốn = Dòng tiền từ hoạt động / Chi phí vốn
Hiểu CF / CAPEX
Các nhà phân tích cơ bản tìm cách sử dụng dữ liệu thực để tìm manh mối và hiểu biết về một công ty. Họ tin rằng thị trường đầy những chứng khoán có khả năng bị định giá thấp hoặc bị định giá quá cao đang chờ được mua hoặc bán để kiếm lợi nhuận. Công cụ chính của phân tích cơ bản là tỷ lệ. Tỷ lệ dòng tiền vào chi tiêu vốn (CF / CapEX), giống như các tỷ lệ khác, cung cấp thông tin về hiệu suất của công ty. Cụ thể, tỷ lệ này cho các nhà phân tích biết công ty đang đầu tư bao nhiêu tiền vào chi tiêu vốn, chẳng hạn như tài sản, nhà máy và thiết bị (PP & E). Điều này rất quan trọng đối với các nhà phân tích đang tìm kiếm cổ phiếu tăng trưởng.
Tính toán CF / CapEX
Tỷ lệ CF / CapEX được tính bằng cách chia dòng tiền từ hoạt động cho chi tiêu vốn. Cả hai chi tiết đơn hàng này đều có thể được tìm thấy trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ. Chi phí vốn là một mục hàng trong dòng tiền từ đầu tư vì nó được coi là một khoản đầu tư trong những năm tới. Ví dụ: nếu một công ty có 10.000 đô la tiền mặt từ hoạt động và chi 5.000 đô la cho chi tiêu vốn, điều đó có nghĩa là một nửa số đô la được tạo ra từ hoạt động sẽ dành cho đầu tư vốn. Nếu công ty chi 1.000 đô la cho chi tiêu vốn, nó sẽ giảm tỷ lệ xuống còn 10 xuống 1, nghĩa là chỉ 10% mỗi đô la được tạo ra từ hoạt động là hướng tới đầu tư vốn. Nếu dòng tiền từ hoạt động là âm, chi tiêu vốn đang được tài trợ bởi các nguồn bên ngoài.
Phiên dịch CF / CapEX
Nhìn chung, tỷ lệ CF / CapEX cao là một dấu hiệu tốt và tỷ lệ thấp là một tỷ lệ xấu về tăng trưởng. Hãy nghĩ về nó như một chiếc xe hơi. Tất cả những thứ khác như nhau, bất kể chiếc xe, một chiếc xe chứa đầy xăng tốt hơn một chiếc xe trống. Tương tự như vậy, tốt hơn là thanh toán tiền xăng bằng tiền trong túi của bạn hơn thẻ tín dụng của bạn. Kịch bản trường hợp tốt nhất là một chiếc xe gần đây đã được đổ đầy xăng được trả bằng tiền mặt trong túi người lái. Điều này giống như một công ty có tỷ lệ CF / CapEX cao. Nhiều nhà phân tích coi chi tiêu vốn là động lực tăng trưởng thu nhập, do đó, một công ty có đầu tư thấp vào chi tiêu vốn có thể không đi xa như công ty vừa lấp đầy trên CapEX.
