Hedger thương mại là gì
Một hedger thương mại là một tổ chức sử dụng các hợp đồng tương lai để khóa giá của các mặt hàng cụ thể mà nó sử dụng để điều hành hoạt động kinh doanh của mình. Một hàng hóa là một hàng hóa cần thiết cần thiết để sản xuất hàng hóa hoặc dịch vụ. Một nhà sản xuất thực phẩm có thể thực hành phòng ngừa rủi ro thương mại nếu họ mua các mặt hàng như đường hoặc lúa mì hoặc sản phẩm cần sản xuất. Các nhà sản xuất linh kiện điện có thể phòng ngừa đồng mà nó sử dụng trong sản xuất.
BREAKING DOWN Hedger thương mại
Một thực thể sử dụng phòng ngừa rủi ro thương mại như một phương pháp bình thường hóa chi phí hoạt động khi họ cố gắng kiểm soát rủi ro giá hàng hóa và dự đoán chính xác hơn chi phí sản xuất của nó. Một hàng rào giống như một chính sách bảo hiểm trong đó một khoản đầu tư giúp giảm rủi ro biến động giá bất lợi trong một tài sản. Hedgers thương mại thỏa thuận trong hợp đồng tương lai để quản lý rủi ro giá cụ thể.
Ngược lại, các nhà giao dịch phi thương mại là những nhà đầu tư sử dụng thị trường tương lai cho đầu cơ hàng hóa. Đầu cơ là hành động giao dịch trong một tài sản hoặc thực hiện một giao dịch tài chính có rủi ro đáng kể để mất hầu hết hoặc tất cả các chi phí ban đầu với kỳ vọng thu được lợi nhuận đáng kể.
Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai (CFTC), một cơ quan chính phủ Hoa Kỳ, đưa ra các tham số để phân loại các nhà giao dịch để đặt giới hạn cho giao dịch và quy mô vị trí khác nhau giữa các nhà giao dịch thương mại và phi thương mại. Trên thực tế, báo cáo Cam kết thương nhân hàng tuần của Ủy ban liệt kê số lượng hợp đồng tương lai mở cho cả thương nhân thương mại và phi thương mại.
Một công ty có thể được coi là một hàng rào thương mại cho một mặt hàng, nhưng không phải cho các mặt hàng khác. Một nhà sản xuất kẹo được phân loại là hàng rào thương mại cho ca cao hoặc đường sẽ không được phân loại để bảo hiểm rủi ro thương mại bằng nhôm, dầu nóng hoặc các mặt hàng khác.
Cách thức phòng ngừa rủi ro thương mại hoạt động
Hợp đồng tương lai được sử dụng cả cho giao dịch đầu cơ và phòng ngừa rủi ro. Các giao dịch được giao dịch trên các sàn giao dịch khác nhau và có cơ sở giá để giao một số lượng hàng hóa cụ thể vào một ngày trong tương lai được xác định trước. Giá tương lai này có thể thay đổi so với giá giao ngay hiện tại của hàng hóa. Giá giao ngay là chi phí hiện tại của hàng hóa trên thị trường mở.
Ví dụ, giá đồng giao ngay hiện tại có thể là 3, 12 đô la mỗi pound. Một công ty dây điện sử dụng đồng trong sản xuất có thể định giá dựa trên chi phí đó. Tuy nhiên, giá có thể tăng trong tương lai. Sự tăng giá này buộc công ty phải kiếm được ít lợi nhuận hơn hoặc tăng giá sản phẩm của họ. Ngược lại, giá giảm có thể khiến sản phẩm của công ty cao hơn đối thủ, làm mất thị phần kinh doanh của họ. Để ổn định cấu trúc giá và khóa giá đồng, nó cần cho sản xuất trong tương lai, công ty có thể mua hợp đồng tương lai đồng.
Mặc dù giá đồng giao ngay có thể là 3, 12 đô la mỗi pound, giá giao hàng trong tương lai thường cao hơn để tính chi phí lưu trữ. Ví dụ: giá giao hàng có thể là 3, 15 đô la mỗi pound cho giao hàng trong ba tháng, giao hàng 3, 18 đô la trong sáu tháng, 3, 25 đô la trong một năm và cứ thế.
Một hedger thương mại có thể đa dạng hóa hợp đồng của họ trong nhiều tháng để đảm bảo giá được đặt vào những ngày cụ thể trong tương lai.
Nếu giá đồng giảm xuống dưới mức hợp đồng tương lai, doanh nghiệp có thể bán hợp đồng thua lỗ. Ngay cả khi thua lỗ trong hợp đồng tương lai, công ty đã có thể giảm thiểu rủi ro trước sự gia tăng của chi phí nguyên liệu. Khi giá đồng tăng, công ty dây điện không bắt buộc phải giao hàng hóa vật lý nhưng có thể bán tương lai với lợi nhuận trên thị trường mở. Công ty có thể mua hoặc bán hợp đồng tương lai đồng trên cơ sở liên tục khi nhu cầu của nó thay đổi.
