Mặc định chéo là gì?
Mặc định chéo là một điều khoản trong hợp đồng cho vay trái phiếu hoặc thỏa thuận cho vay đặt người vay mặc định nếu người đi vay mặc định thực hiện nghĩa vụ khác. Chẳng hạn, một điều khoản mặc định chéo trong hợp đồng cho vay có thể nói rằng một người sẽ tự động mặc định cho khoản vay mua ô tô của mình nếu anh ta mặc định thế chấp của mình. Điều khoản mặc định chéo tồn tại để bảo vệ quyền lợi của người cho vay, những người mong muốn có quyền bình đẳng đối với tài sản của người vay trong trường hợp vỡ nợ đối với một trong các hợp đồng cho vay.
Chìa khóa chính
- Mặc định chéo là một điều khoản được thêm vào một số khoản vay hoặc trái phiếu nhất định quy định rằng một sự kiện mặc định được kích hoạt trong một trường hợp sẽ chuyển sang một trường hợp khác. Ví dụ, nếu ai đó mặc định cho vay mua ô tô của họ, một mặc định chéo cũng sẽ gây ra mặc định cho khoản thế chấp của họ. Các điều khoản mặc định chéo được bao gồm bởi những người cho vay để khuyến khích trả nợ, nhưng thực sự có thể dẫn đến hiệu ứng domino tiêu cực.
Hiểu về mặc định chéo
Mặc định chéo xảy ra khi một người vay mặc định cho một hợp đồng cho vay khác và nó cung cấp lợi ích của các quy định mặc định của các thỏa thuận nợ khác. Do đó, các điều khoản mặc định chéo có thể tạo ra hiệu ứng domino trong đó người vay không có khả năng thanh toán có thể mặc định đối với tất cả các khoản vay của mình từ nhiều hợp đồng nếu tất cả các bên cho vay bao gồm mặc định chéo trong các tài liệu cho vay của họ. Nếu được kích hoạt mặc định chéo, người cho vay có quyền từ chối trả góp nhiều hơn theo hợp đồng nợ hiện có.
Mặc định chéo được gây ra bởi một sự kiện mặc định của người vay trong một khoản vay khác. Mặc định thường xảy ra khi người vay không trả lãi hoặc gốc đúng hạn hoặc khi anh ta vi phạm một trong các giao ước tiêu cực hoặc khẳng định. Một giao ước tiêu cực đòi hỏi người vay phải kiềm chế một số hoạt động nhất định, chẳng hạn như mắc nợ đối với lợi nhuận trên mức nhất định hoặc lợi nhuận không đủ để trả lãi. Các giao ước khẳng định bắt buộc người vay phải thực hiện một số hành động nhất định, chẳng hạn như cung cấp báo cáo tài chính được kiểm toán một cách kịp thời hoặc duy trì một số loại bảo hiểm kinh doanh.
Nếu một người vay mặc định cho một trong các khoản vay của mình bằng cách vi phạm các giao ước hoặc không trả gốc hoặc lãi đúng hạn, một điều khoản mặc định chéo trong một tài liệu cho vay khác cũng gây ra một sự kiện vỡ nợ. Thông thường, các điều khoản mặc định chéo cho phép người đi vay khắc phục hoặc từ bỏ sự kiện vỡ nợ trong hợp đồng không liên quan trước khi tuyên bố mặc định chéo.
Các yếu tố giảm thiểu cho mặc định chéo
Khi người vay thương lượng khoản vay với người cho vay, một số cách tồn tại để giảm thiểu ảnh hưởng của mặc định chéo và cung cấp chỗ cho việc điều hành tài chính. Chẳng hạn, người vay có thể giới hạn mặc định đối với các khoản vay có kỳ hạn lớn hơn một năm hoặc trên một số tiền nhất định. Ngoài ra, người vay có thể thương lượng một điều khoản tăng tốc chéo diễn ra trước khi xảy ra mặc định chéo, trong đó chủ nợ trước tiên phải đẩy nhanh việc thanh toán tiền gốc và lãi đến hạn trước khi tuyên bố một sự kiện vỡ nợ chéo. Cuối cùng, một người đi vay có thể giới hạn các hợp đồng thuộc phạm vi mặc định chéo và loại trừ các khoản nợ đang bị tranh chấp hoặc được thanh toán trong thời gian ân hạn được phép.
